- Высокая инфляция в еврозоне и рост цен на газ усиливают ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ЕЦБ.
- Возобновившийся рост доходности казначейских облигаций США может ограничить рост EUR/USD, несмотря на усилия Казначейства по выкупу облигаций.
- Мусалем из ФРС отмечает аккомодационные финансовые условия, предупреждая, что базовая инфляция на уровне 2,5%–3% остается слишком высокой.
EUR/USD остается сильнее третью сессию подряд, торгуясь около 1,1680 в ходе азиатских торгов в пятницу. Евро (EUR) укрепляется по отношению к доллару США (USD) благодаря сильным экономическим фундаментальным факторам в регионе. Рынки внимательно следят за предстоящими данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB из Германии и еврозоны в целом в поисках дальнейших ориентиров для направления движения.
Дополнительную поддержку этой динамике оказывают стремительно растущие цены на природный газ в Европе, обусловленные перебоями в поставках на Ближнем Востоке, которые сохраняют инфляционные риски на высоком уровне. Это сохраняющееся ценовое давление, вероятно, вынудит Европейский центральный банк продолжать повышать процентные ставки в течение года.
Ястребиный настрой центрального банка дополнительно подкрепляется сильными экономическими показателями Германии, на что указывает рост цен производителей в июле на 3,0% в годовом исчислении. Превысив рыночные ожидания в 2,7%, этот показатель продемонстрировал самый быстрый годовой рост с апреля 2023 года. В сочетании с резким месячным отскоком на 1,1% эти данные свидетельствуют о сохранении инфляционного импульса в еврозоне.
Однако потенциал роста пары EUR/USD может оставаться ограниченным, поскольку доллар США вновь набирает силу. Несмотря на попытки Казначейства США сдержать высокую доходность с помощью программы выкупа облигаций на дальнем конце кривой, доходность казначейских облигаций США возобновила восходящую траекторию, оказывая базовую поддержку доллару.
Мусалем из ФРС предупреждает о повышательных рисках для инфляции, сохраняя бдительность быков по доллару, несмотря на нейтральный настрой
Мусалем из ФРС выступил с речью, в целом соответствующей установленному базовому сценарию: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, что соответствует историческому среднему значению, но скрывает заметный ястребиный уклон в отношении инфляционных рисков. Мусалем подчеркивает, что монетарная политика является «нейтральной или аккомодационной», а финансовые условия — «довольно аккомодационными», однако отмечает, что базовая инфляция на уровне 2,5%–3% является «слишком высокой», предупреждает, что следующим шоком со стороны предложения может стать супер-Эль-Ниньо, и утверждает, что повышение ставок сейчас может предотвратить более агрессивные меры в будущем. В совокупности это указывает на ястребиный настрой в отношении доллара и доходности краткосрочных облигаций. Акцент на доверии к ФРС, независимости монетарной политики от органов бюджетной политики и необходимости вернуть инфляцию к уровню 2% усиливает склонность к ужесточению политики, если инфляция не замедлится, даже несмотря на то, что Мусалем отказывается заранее оценивать исход сентябрьского заседания FOMC.
Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 0,34 пункта до 132,42, что указывает на умеренный откат воспринимаемой степени ястребиности по сравнению с недавними комментариями, но при этом остается значительно выше нейтральной отметки 100. Такая динамика свидетельствует о том, что, несмотря на небольшое смягчение, отраженное индексом настроений ФРС от FXS, общий настрой по-прежнему является явно ястребиным, что соответствует оценке FXS Speechtracker на уровне 7/10 и поддерживает устойчивость доллара на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD держится выше 0,7100, вблизи многомесячного максимума на фоне ослабления доллара США
AUD/USD привлекает новых покупателей вблизи 0,7100 на азиатской сессии в пятницу, отыгрывая потери предыдущего дня, вызванные слабыми данными по занятости в Австралии, поскольку сокращение ожиданий повышения ставки ФРС ограничивает ночной отскок доллара США от 3-месячного минимума. Однако противостояние США и Ирана и инфляционные риски, связанные с более высокими ценами на нефть, могут поддержать доллар США как безопасное убежище, в то время как ожидания того, что РБА сохранит ставки без изменений до конца 2026 года, могут сдерживать австралийский доллар.
USD/JPY торгуется ниже 159.00, поскольку национальный CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банка Японии
USD/JPY немного снижается на азиатской сессии в пятницу, приостанавливая хороший отскок предыдущего дня от 158,00, или недельного минимума. Рост национального CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банком Японии в сентябре и оказывает умеренную поддержку японской иене, ограничивая рост валютной пары на фоне более слабого доллара США. Однако опасения по поводу ухудшения фискального положения Японии и широкого разрыва в ставках между США и Японией могут ограничить JPY, тогда как геополитические риски могут поддержать доллар США как безопасное убежище.
Золото консолидируется выше $4 500, поскольку рост доходности облигаций нивелирует снизившиеся ожидания повышения ставки ФРС
Золото держится стабильно выше отметки $4 500 на азиатской сессии в пятницу на фоне сочетания разнонаправленных факторов. Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает быков по доллару США под давлением и поддерживает недоходный драгметалл. Однако более высокая доходность казначейских облигаций США, подкрепленная инфляционными рисками, связанными с волатильными ценами на нефть из-за противостояния США и Ирана, может ограничить потери USD и сдержать рост сырьевого актива. Тем не менее, XAU/USD по-прежнему на пути к тому, чтобы зафиксировать рост третью неделю подряд.
Спрос на биткоин становится положительным на спотовом и бессрочном рынках, поскольку цена отскакивает выше $70 000
Спрос на Bitcoin (BTC) стал положительным как на спотовом рынке, так и на рынке бессрочных фьючерсов впервые с момента его исторического максимума в октябре 2025 года, заявил в четверг основатель CryptoQuant Ки Ён Джу. Этот сдвиг произошел на фоне того, что Bitcoin восстановился выше $70 000 за последние 24 часа.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 августа
Индекс доллара США колеблется вблизи 98,90, все еще не дотягивая до 100,00, но в четверг постепенно растет. Ястребиные комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема во многом обеспечили этот рост: он назвал базовую инфляцию слишком высокой, увидел более низкую вероятность возвращения ее к целевому уровню при текущих ставках и предположил, что повышение ставок сейчас может избавить Федеральную резервную систему от более агрессивных действий позже.