EURUSD падает на фоне политической нестабильности во Франции, оказывающей давление на евро

• Евро ослабевает после отставки премьер-министра Франции, что вызывает опасения по поводу фискальной нестабильности.
• Доллар США восстанавливается, так как инвесторы обращают внимание на неопределенность в отношении закрытия правительства и на более высокие ожидания инфляции по данным опроса ФРБ Нью-Йорка.
• Председатель ФРБ Миннеаполиса Кашкари предупреждает о рисках стагфляции, в то время как Миран подчеркивает более слабый рост и призывает к опережающей политике.

EUR/USD падает во вторник на фоне политической нестабильности во Франции и закрытия правительства США. Доллар, который ранее обесценивался, демонстрирует неожиданное восстановление на 0,52% за день, согласно Индексу доллара США (DXY). Пара торгуется на уровне 1,1654, снизившись на 0,46%.

Общая валюта отступает ниже 1,17 на фоне бюджетного кризиса во Франции и возобновившейся ястребиности ФРС

Ситуация во Франции не позволяет евро преодолеть ключевые уровни сопротивления и стремиться к годовому максимуму 1,1918. Отставка премьер-министра Франции Лекома ставит под угрозу фискальный бюджет страны на 2026 год, так как политические трудности мешают Франции стабилизировать свои государственные финансы.

Если бюджета не будет, французское собрание может принять специальный закон, который позволит правительству перенести расходы с 2025 года, избегая закрытия, подобного тому, что произошло в Соединенных Штатах. Тем не менее, закон является "временным", так как собранию необходимо утвердить бюджет.

Тем временем в экономической повестке США представлен опрос ФРБ Нью-Йорка о потребительских ожиданиях (SCE), который показал, что потребители ожидают роста цен в течение года. Недавно индекс экономического оптимизма RealClearMarkets/TIPP снизился в октябре.

Кашкари из ФРС указывает на риски стагфляции, Миран призывает к опережающей политике

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари был умеренно ястребиным, заявив, что слишком рано определять, сделают ли тарифы инфляцию устойчивой. Он добавил, что недавние данные показывают признаки стагфляции, хотя он остается оптимистом в отношении рынка труда.

Губернатор ФРС Стивен Миран отметил, что экономический рост в первой половине года был слабее, чем ожидалось, и подчеркнул, что денежно-кредитная политика должна оставаться опережающей, учитывая запаздывающие эффекты предыдущего ужесточения.

Данные по Еврозоне включали производственные заказы в Германии, которые, несмотря на улучшение, сократились в августе, как показал Deutsche Bundesbank.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Широкая сила доллара США давит на евро

• Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари также предостерег, что он не уверен, что несколько снижений ставок значительно снизят ипотечные ставки, предупредив, что если это произойдет, экономика может столкнуться с всплеском высокой инфляции.
• Опрос ФРБ Нью-Йорка SCE показал, что медианные ожидания инфляции на один год увеличились с 3,2% до 3,4%, а на пятилетний период — с 2,9% до 3%. На трехлетний горизонт они остались стабильными на уровне 3%.
• Тот же опрос показал, что ожидания роста заработной платы упали на 0,1% до 2,4%.
• Индекс экономического оптимизма RCB/TIPP снизился с 48,7 в сентябре до 48,3, что является скромным снижением на 0,4 пункта (0,8%). Это второй подряд месяц, когда индекс остается ниже нейтрального уровня 50, сигнализируя о продолжающемся пессимизме.
• Денежные рынки указывают на то, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании 29 октября. Вероятность составляет 94%, согласно инструменту вероятности процентной ставки Prime Market Terminal.
• Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что надеется, что Франция вовремя подготовит бюджет. Она добавила, что евро должен играть более значимую глобальную роль. Она утверждала, что еврозона выступает в роли "невинного наблюдателя", подверженного экономическим и финансовым шокам, исходящим из Вашингтона.
• Производственные заказы в Германии в августе упали на -0,8% м/м, что лучше, чем снижение на -2,7% в июле, но не дотянули до прогнозов роста на 0,2%. В годовом исчислении заказы выросли с -3,3% до 1,5% г/г за тот же период.

Технический прогноз: EUR/USD падает ниже 1,1700

EUR/USD завершила сессию во вторник ниже отметки 1,1700, что открыло путь для дальнейшего снижения. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что продавцы контролируют ситуацию, так как он стал медвежьим.

Таким образом, первая поддержка для EUR/USD будет на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на 1,1628. Если она будет преодолена, следующей зоной спроса станет 1,1600, перед тем как продолжить снижение к 1,1574, минимальному уровню 27 августа. Ниже этого уровня находится минимум цикла 1 августа на 1,1391.

С другой стороны, первое сопротивление для EUR/USD будет на уровне 1,1700. Следующими ключевыми уровнями сопротивления будут 1,1760, 1,1800 и максимум 1 июля на 1,1830.