EUR/USD сокращает рост, так как доверие инвесторов в еврозоне не впечатляет

• Евро сохраняет умеренный бычий тон, при этом попытки снижения ограничены на уровне 1,1640.
• Слабые данные по доверию инвесторов оказали давление на евро в понедельник.
• Доллар США остается в обороне, рынки готовятся к снижению ставки ФРС в среду.

EUR/USD торгуется выше в понедельник, но отдал большую часть внутридневных прибавок и меняет руки на уровне 1,1650 после достижения дневных максимумов около 1,1675. Умеренное улучшение индекса доверия инвесторов Sentix в еврозоне не смогло поддержать евро, который проходит через "внутренний день", так как Федеральная резервная система США (ФРС) остается в центре внимания на этой неделе.

Ожидается, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в среду, при этом председатель Джером Пауэлл, скорее всего, займет ястребиную позицию под давлением устойчивых уровней инфляции. Однако Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) ожидается с необычно большим количеством несогласных с обеих сторон спектра, что затрудняет дальнейший путь центрального банка.

В еврозоне индекс доверия инвесторов Sentix показал незначительное улучшение в декабре, но остается на отрицательных уровнях. Ранее в день ястребиные комментарии члена Исполнительного совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель и положительный сюрприз в данных по промышленному производству Германии оказали некоторую поддержку единой валюте.

В США календарь практически пуст в понедельник. Во вторник еженедельный отчет по занятости ADP и данные по открытым вакансиям JOLTS, вероятно, предоставят дополнительный контекст для решения ФРС, учитывая, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь не будет опубликован до следующей недели.

Ежедневный дайджест: Ожидания смягчения ФРС держат доллар США в обороне

• Евро находится в бычьем тренде с минимумов середины ноября, поддерживаемый в основном общей слабостью доллара США. Инвесторы почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть пункта ФРС в среду и еще несколько в 2026 году. Тем временем остальные крупные центральные банки мира, включая ЕЦБ, находятся на завершающей стадии этого цикла смягчения.
• Фьючерсные рынки оценивают 88%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в среду, согласно инструменту Fed Watch от CME Group. Вероятность дальнейшего смягчения в январе составляет всего 24%, что предполагает, что председатель Пауэлл может озвучить ястребиное сообщение, подчеркивающее повышательные риски для инфляции.
• Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне улучшился в декабре до -6,2 с -7,4 в ноябре. Индекс, измеряющий доверие инвесторов к текущей экономической ситуации, вырос до -16,5 с -17,5 в предыдущем месяце, при этом экономические ожидания показали наибольшее улучшение, до 4,8 с 3,3 в ноябре.
• Член правления ЕЦБ Изабель Шнабель подтвердила ранее в понедельник, что она чувствует себя комфортно с ставками инвесторов на то, что следующим шагом центрального банка будет повышение ставки, что дало дополнительный импульс евро в начале европейской сессии.
• Позже данные по промышленному производству Германии подтвердили комментарии Шнабель. Объем производства на фабриках вырос на 1,8% в октябре, превысив рыночные ожидания сокращения на 0,4% и после роста на 1,1% в сентябре. Эти цифры снимают опасения по поводу динамики ведущей экономики региона и предоставляют дальнейшую поддержку единой валюте.
• Ранее в понедельник данные из Китая показали, что экспорт вырос на 5,9% в ноябре после неожиданного сокращения в октябре, что свидетельствует о том, что вторая по величине экономика мира хорошо справляется с тарифами США. Эти цифры повысили рыночные настроения в ходе азиатской сессии, добавив давления на безопасный доллар США.

Технический анализ: EUR/USD консолидирует gains около 1,1650

Непосредственный тренд EUR/USD является бычьим. Пара остается поддерживаемой восходящей линией тренда с минимумов 20 ноября, однако область сопротивления на уровне 1,1680 сдерживает быков. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) остается стабильным выше уровня 50, хотя индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже сигнальной линии, что указывает на умеренный негативный импульс.

Быкам необходимо пробить декабрьский максимум на уровне 1,1682, чтобы продлить свой ралли к максимуму 17 октября, около 1,1730, перед максимумом 1 октября на уровне 1,1778.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на пересечении линии тренда, сейчас на уровне 1,1640, и минимума пятницы на уровне 1,1630. Дальше вниз, минимумы 1 и 2 декабря около 1,1590, вероятно, будут протестированы перед минимумами 26 и 28 ноября в области 1,1550-1,1555.