EUR/USD снизился до 1,1600 на фоне сильных данных из США, которые ослабили надежды на смягчение политики ФРС

• EUR/USD ослабляет позиции на фоне сильных данных по безработице в США и инфляции на производстве, что поднимает доходность казначейских облигаций.
• Рынки снижают ставки на смягчение политики ФРС на фоне политической неопределенности вокруг следующего председателя ФРС.
• Инфляция в Германии достигает целевого уровня 2% ЕЦБ, что ограничивает поддержку единой валюты.

EUR/USD падает, несмотря на то, что доллар сократил часть своих предыдущих приростов в пятницу, вызванных сильными экономическими данными из США на неделе, что улучшило прогноз для рынка труда. Это уменьшило шансы на дальнейшее смягчение политики Федеральной резервной системы, что стало попутным ветром для доллара. Пара торгуется на уровне 1,1599, снизившись на 0,08%.

Евро немного снижается, так как сильные данные по труду и производству поддерживают доллар, несмотря на угасание импульса

Единая валюта, похоже, завершит неделю с отрицательным результатом, после того как в четверг были опубликованы сильные данные по безработице. Это, скачок инфляции на производстве и нежелание президента США Трампа назначить Кевина Хассета председателем ФРС, подтолкнули доходность казначейских облигаций США вверх и снизили ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС.

В результате доллар восстановил свои позиции. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что решение по председателю ФРС будет известно до Давоса, и что управляющий Стивен Миран может продолжить работу в центральном банке после 31 января.

В пятницу несколько представителей Федеральной резервной системы выступили с комментариями, в том числе вице-председатель Филип Джефферсон, управляющая Мишель Боуман и президент Бостонского ФРБ Сьюзан Коллинз. За исключением Боуман, поддерживающей дальнейшие снижения ставок, Джефферсон и Коллинз считают, что политика находится в хорошем состоянии.

Что касается данных, то промышленное производство в США в декабре выросло на 0,4%, превысив прогнозы, которые ожидали снижения до 0,1%, как показал ФРС.

В Европе повестка оставалась легкой с публикацией данных по инфляции в Германии, которая достигла целевого уровня Европейского центрального банка в 2% в годовом исчислении в декабре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Евро падает, так как инфляция снижается

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику американской валюты по отношению к шести конкурентам, вырос на 0,03% до 99,38. Доходность казначейских облигаций США стремительно растет после заголовка о Хассете, при этом доходность 10-летних облигаций выросла почти на пять базисных пунктов до 4,219%.
• Экономические данные США показали смешанную картину инфляции, при этом потребительские цены стабилизировались, в то время как инфляция на стороне производителей возросла. В годовом исчислении общий индекс CPI остался на уровне 2,7%, практически не изменившись с ноября, в то время как PPI ускорился до 3,0%, увеличившись с 2,8% в предыдущем месяце, что подчеркивает сохраняющееся давление на затраты.
• Кроме того, рынок труда сигнализировал о стойкости. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в прошлую пятницу был сильным, несмотря на то, что не оправдал прогнозов, в то время как уровень безработицы снизился до 4,4%, ниже прогноза ФРС в 4,5%. Укрепляя эту силу, первичные заявки на пособие по безработице снизились с 207K до 198K, указывая на меньшее количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице.
• Вице-председатель Джефферсон заявил, что чиновники не хотят предвосхищать решение января, добавив, что текущая политика оставляет США в хорошей позиции для определения того, насколько и когда корректировать ставки. Управляющая Боуман утверждала, что Федеральная резервная система не должна приостанавливать свой цикл смягчения, заявив, что дополнительные снижения ставок оправданы в свете растущих рисков на рынке труда.
• Тем временем президент Бостонского ФРБ Сьюзан Коллинз подчеркнула важность независимости центрального банка, отметив, что эффективный центральный банк должен оставаться подотчетным, но свободным в принятии трудных и потенциально непопулярных решений в рамках своей миссии.
• На этой неделе экономические данные США показали, что инфляция на стороне производителей резко возросла, в то время как рынок труда, хотя и ослабевает, остается устойчивым после сильного отчета по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг. В результате участники рынка снизили свои ставки на последующие снижения ставок ФРС в 2026 году.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику американской валюты по отношению к шести конкурентам, вырос на 0,03% до 99,38.
• Учитывая фон, трейдеры снизили шансы на дальнейшее смягчение политики Федеральной резервной системы. Данные Prime Market Terminal показывают, что ожидается 43 базисных пункта смягчения к концу 2026 года.
•  Окончательный гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Германии, опубликованный в пятницу, подтвердил охлаждение инфляции. Цены выросли на 0,2% в месячном исчислении в декабре, что стало разворотом с падения на -0,5% в ноябре, в то время как годовая инфляция замедлилась до 2,0%, снизившись с 2,6% ранее. Эти данные вызвали умеренное восстановление евро, который поднялся с минимальных значений с момента публикации.

Технический прогноз: EUR/USD падает ниже 1,1600, переходя в медвежий тренд

EUR/USD остается в фазе консолидации, хотя на короткое время опустился ниже 1,1600, достигнув минимума с начала года на уровне 1,1593, прежде чем вернуться выше этого уровня. Несмотря на восстановление, медвежий импульс сохраняется, при этом индекс относительной силы (RSI) остается ниже нейтрального уровня 50, что указывает на то, что продавцы по-прежнему контролируют ситуацию.

Для того чтобы медвежий сценарий продолжился, необходимо повторное пробитие ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1582. Решительное движение ниже этого уровня приведет к 1,1500, за которым последует потенциально более глубокое снижение к минимуму 1 августа на уровне 1,1391.

С точки зрения роста, покупателям необходимо вернуть уровень 1,1600, чтобы ослабить понижательное давление. Устойчивый рост выше 1,1650 откроет путь к 1,1700 и 1,1750.