- EUR/USD продолжает снижение на фоне сохраняющейся поддержки доллара из-за напряженности между США и Ираном.
- Рынки теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки без изменений до 2026 года на фоне сохраняющихся рисков инфляции.
- Европейский центральный банк испытывает давление из-за роста затрат на энергию, угрожающего росту в еврозоне.
Евро (EUR) немного снижается по отношению к доллару США (USD) в четверг, при этом пара EUR/USD продолжает терять позиции третий день подряд на фоне продолжающейся геополитической напряженности, связанной с войной между США, Израилем и Ираном, что обеспечивает широкую поддержку доллару США. На момент написания пара торгуется около 1,1529, снизившись примерно на 0,26% за день.
Ожидается, что война затянется после того, как Иран отверг предложенный Соединенными Штатами 15-пунктовый план по прекращению конфликта, заявив, что любое соглашение должно быть на его собственных условиях, включая гарантии безопасности и признание его полномочий над Ормузским проливом.
Ормузский пролив фактически остается закрытым, а конфликт продолжает включать геополитическую премию за риск в цены на нефть. Это усиливает глобальные опасения по поводу инфляции и может побудить крупные центральные банки сохранять более высокие процентные ставки дольше или даже рассмотреть возможность их повышения, если цены на нефть останутся на высоком уровне.
Рынки теперь ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений до 2026 года, при этом центральный банк уже сталкивается со сложным фоном для политики. Инфляция остается выше целевого уровня в 2%, с возобновившимися повышательными рисками, в то время как риски на рынке труда смещены в сторону ослабления, что создает давление на обе стороны двойного мандата ФРС.
В таких условиях ФРС, вероятно, будет оставаться зависимой от данных, сохраняя ограничительную политику дольше для сдерживания инфляции, при этом внимательно отслеживая признаки ослабления на рынке труда перед рассмотрением любых изменений.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также находится в сложном положении. Хотя инфляция относительно сдержана и близка к целевому уровню в 2%, зависимость еврозоны от импорта энергии делает ее более уязвимой к росту цен на нефть, что, как ожидается, негативно скажется на росте экономики и расходах домохозяйств.
Ценообразование на рынке резко изменилось: теперь полностью заложены два повышения ставок по сравнению с предыдущими ожиданиями сохранения ставок, а апрель все чаще рассматривается как вероятное время первого повышения.
Поддерживая эту точку зрения, представитель ЕЦБ Йоахим Нагель заявил: «Повышение ставки в апреле, безусловно, является вариантом, но всего лишь одним из вариантов», добавив: «К апрелю у нас будет достаточно данных, чтобы определить, нужно ли нам действовать или можно подождать и посмотреть».
Что касается данных, недавние экономические показатели на этой неделе указывают на замедление экономики еврозоны. Индекс потребительского доверия GfK в Германии за апрель упал до -28, не оправдав ожиданий, а индекс делового климата Ifo снизился до 13-месячного минимума 86,4 в марте.
Недавние данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) также показали снижение деловой активности, что усиливает опасения по поводу ослабления роста.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.