EUR/USD остается под давлением в преддверии публикации данных по инфляции в Германии

• Евро продолжает терять позиции, приближаясь к 1,1550 против доллара США.
• Пара все еще на пути к недельному росту, чему способствует слабый доллар США.
• Растущие надежды на снижение процентных ставок ФРС ограничивают рост доллара США.

Пара EUR/USD продолжает разворот от максимумов выше 1,1600, достигнутых ранее в пятницу, и торгуется вблизи 1,1560 после серии смешанных данных из еврозоны, так как трейдеры готовятся к предварительному отчету по инфляции в Германии. В более широкой перспективе, однако, пара остается на пути к недельному росту на 0,5%, так как надежды на дальнейшее снижение процентных ставок Федеральной резервной системы США в декабре продолжают оказывать давление на доллар США.

Предыдущие данные из еврозоны показали смешанную картину. Розничные продажи в октябре снизились по сравнению с ожиданиями, в то время как индекс цен импорта оказался выше прогнозов, а уровень безработицы остался неизменным, несмотря на более низкие, чем ожидалось, темпы создания рабочих мест. Во Франции валовой внутренний продукт (ВВП) подтвердил предварительные оценки, но потребительская инфляция осталась стабильной, вопреки рыночным ожиданиям о росте ценового давления.

Торговая активность в пятницу остается subdued, так как рынки США работают на половину мощности на фоне празднования Дня благодарения и сбоя в центре обработки данных CME Group, который нарушил торговлю на его валютной платформе.

Позднее сегодня президент Бундесбанка и член ЕЦБ Йоахим Нагель может дать дополнительные указания по евро. В США календарь пуст из-за праздника Дня благодарения.

Растущие надежды на снижение ставок ФРС оказывают давление на восстановление доллара США

• Доллар США укрепляется на фоне умеренного восстановления доходности казначейских облигаций США, но попытки роста остаются ограниченными. Индекс доллара США (DXY) на пути к худшей недельной производительности с июля. Инвесторы прогнозируют несколько снижений процентных ставок ФРС в течение следующих 12 месяцев, в то время как большинство центральных банков мира, включая Европейский центральный банк (ЕЦБ), достигли конца своих циклов смягчения.
• Макроэкономические данные из Германии, опубликованные ранее в пятницу, показали, что розничное потребление сократилось на 0,3% в октябре, в то время как ожидался стабильный рост на 0,2%. В годовом исчислении розничные продажи в Германии выросли на 0,9%, по сравнению с пересмотренными 0,8% в сентябре.
• Индекс цен импорта в Германии сократился на 1,4% в годовом исчислении в октябре, после падения на 1% в сентябре, но выше прогнозируемого рынком снижения на 1,6%. Месячный индекс вырос на 0,2%, на том же уровне, что и в сентябре, против ожиданий о стабильном значении.
• Позже данные от Destatis показали, что чистая занятость выросла на 1 000 рабочих мест в октябре, восстановившись от потери в 1 000 рабочих мест в сентябре, но значительно ниже прогнозируемого рынком прироста в 5 000. Уровень безработицы остался стабильным на уровне 6,3%.
• Во Франции валовой внутренний продукт (ВВП) за третий квартал подтвердил предварительные оценки роста на 0,5%, в то время как годовая инфляция потребительских цен осталась стабильной, увеличившись на 0,8% в октябре, против ожиданий рынка о ускорении до 1%.
• Позже в пятницу ожидается, что предварительный гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии ускорится до 2,4% в годовом исчислении в ноябре, по сравнению с 2,3% в октябре, хотя месячное значение, как ожидается, сократится на 0,6% после роста на 0,3% в октябре.

Технический анализ: Увеличивающееся медвежье давление к 1,1550

EUR/USD оказался под растущим медвежьим давлением в ходе европейской сессии в пятницу, после отскока на уровне 1,1600 ранее в тот же день. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) вошел в зону ниже 50, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) пересек сигнальную линию, подчеркивая растущий медвежий импульс.

Подтверждение ниже предыдущего уровня сопротивления 1,1550 (около максимумов 21 и 24 ноября) даст медведям уверенность нацелиться на психологический уровень 1,1500 перед минимумами 5 ноября, около 1,1470. Нижняя граница канала, сейчас около 1,1420, выглядит слишком далеким ориентиром для ближайших сессий.

Бычья реакция, наоборот, потребует прорыва выше упомянутой верхней границы канала около 1,1615, чтобы подтвердить изменение тренда и привлечь внимание к максимуму 28 октября, около 1,1670. Дальше, следующим ориентиром будет максимум 17 октября, чуть ниже 1,1730.