В отчёте HSBC по валютам G8 утверждается, что геополитика на Ближнем Востоке и нефть остаются доминирующими драйверами для доллара и основных валют. Банк выделяет недавно усиленную корреляцию между долларом США и нефтью, вызванную шоками предложения и притоком капитала в безопасные активы. HSBC добавляет, что если эта связь ослабнет, фундаментальные факторы валютного рынка до конфликта могут вновь повлиять на динамику валют G8.
Геополитика, нефть и меняющиеся драйверы доллара США
«Геополитика на Ближнем Востоке остаётся основным драйвером валютных рынков, но заголовки сложно интерпретировать, так как напряжённость может быстро нарастать и спадать. Мы считаем, что направление рынка может зависеть от нескольких практических индикаторов, в частности от степени нарушения судоходства через Ормузский пролив и последующего пути цен на нефть. По мере роста и снижения геополитического риска нефть может резко колебаться, меняя настроение рынка между режимами «бегства от риска» и «поиска риска».
«Снижение цен на нефть должно поддержать чистых импортеров и может улучшить аппетит к риску, при этом валюты «поиска риска» вероятно будут опережать валюты «безопасных активов»; иена может отставать, однако риск интервенций возрастает в районе USD/JPY 158-162.»
«Стабилизация нефти на этом уровне [$100] может ослабить временное давление на чистых импортеров; риск глобальной рецессии остаётся ограниченным, но фискальные опасения могут возрасти; валютный рынок, вероятно, останется в диапазоне с лёгким уклоном в пользу доллара США.»
«Продолжительные перебои в поставках нефти и газа через Ормузский пролив, вероятно, ослабят настроение рынка, усилят спрос на безопасные активы и негативно скажутся на чистых импортёрах энергии через эффект условий торговли.»
«Тем не менее, если положительная связь между нефтью и долларом США начнёт ослабевать, это может стать ранним признаком (например, когда суда начнут пересекать Ормузский пролив) возвращения поведения валютных рынков, характерного для периода до конфликта. Например, фундаментальные факторы валютного рынка могут вновь стать более значимыми по сравнению с простым отслеживанием цен на энергоносители при оценке относительных предпочтений валют.»
«Кроме того, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) не находится в цикле повышения ставок и не стала явно ястребиной, существуют базовые факторы, которые могут продолжать ограничивать широкомасштабное укрепление доллара США.»
«С момента обострения конфликта доллар США и цены на нефть стали двигаться более синхронно, в отличие от предыдущих месяцев. Это, по-видимому, отражает как энергетический шок предложения, так и возросший спрос на доллар США как на безопасный актив.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.