Драгоценные металлы откатываются на фоне ребалансировки товарного индекса – OCBC

Драгоценные металлы, включая золото и серебро, испытали откат на торгах овернайт на фоне ежегодной ребалансировки основных товарных индексов, включая индекс Bloomberg Commodity, которая началась 8 января и продлится в течение следующих 5 рабочих дней. В этом раунде процесс корректировки с использованием заранее определенных правил, основанных на таких факторах, как ликвидность и данные о производстве, приведет к снижению весов золота и серебра в индексе после резкого ралли в 2025 году, в результате которого их фактические веса в индексе отклонились выше целевых значений, отмечают валютные аналитики OCBC Сим Мох Сионг и Кристофер Вонг.

Продажа золота и серебра рассматривается как механическая, а не фундаментальная

"Ребалансировка, таким образом, вызовет механическую и нечувствительную к цене продажу со стороны фондов, которые отслеживают товарные бенчмарки, поскольку они восстанавливают веса, и это не следует интерпретировать как изменение фундаментальной истории. Тем не менее, этот процесс может создать временное искажение цен для золота и серебра. Но в то же время участники рынка, которые ставили под сомнение устойчивость ралли драгоценных металлов, могут использовать эту ребалансировку, чтобы оценить, устойчивы ли цены на золото и серебро, несмотря на механическое сопротивление."

"Импульс остается во флэте, в то время как RSI снизился. Ближайшая поддержка на уровне 4393 (Фибоначчи 23,6% коррекции хода от минимума октября до пика декабря), 4368 (21 DMA) и 4296 (38,2% коррекции Фибоначчи). Сопротивление на уровнях 4500, 4550 (недавний максимум).

Для серебра бычий импульс на дневном графике показывает признаки ослабления, в то время как RSI упал. Риски несколько смещены в сторону снижения. Поддержка на уровне 75 (Фибоначчи 23,6% коррекции хода от минимума октября до пика декабря), 70,60 (21 DMA). Неспособность удержаться выше этих уровней может открыть пространство для дальнейшего отката."

"Динамика цен требует дальнейшего мониторинга. Сопротивление на уровнях 82, 84. Технически это может привести к нормализации курса XAU/XAG вверх после резкой распродажи. Наблюдается бычья дивергенция по дневному MACD, в то время как RSI вырос из зоны перепроданности. Сопротивление на уровнях 62, 62,30 (21 DMA, Фибоначчи 23,6% коррекции распродажи с октября по январь), 66,50. Поддержка на уровне 54,33 (двойное дно)."