- Доходность 2-летних казначейских облигаций США резко выросла, так как трейдеры закладывают ужесточение политики ФРС.
- Впечатляющие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе дают ястребам ФРС новые аргументы в борьбе с инфляцией.
- Индекс доллара США (DXY) пробивает отметку 100 на фоне резкого роста вероятности повышения ставки в декабре.
Доходность казначейских облигаций США резко выросла по всей кривой в пятницу: доходность 2-летних облигаций увеличилась более чем на 12 базисных пунктов, в то время как доходность эталонных 10-летних облигаций выросла на шесть базисных пунктов после выдающегося отчета по занятости вне сельского хозяйства.
Доходность казначейских облигаций растёт после того, как данные по занятости превзошли прогнозы, поддерживая доллар
На момент написания статьи доходность 2-летних казначейских облигаций США составляет 4,162%, а доходность 10-летних — 4,538%. Это сигнализирует о том, что трейдеры ожидают повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), вызванного высокой инфляцией в США, при этом последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) показал рост цен на 3,8% в апреле.
Выдающиеся данные по занятости вне сельского хозяйства за май продемонстрировали силу рынка труда: экономика добавила 172 000 рабочих мест, что выше прогнозируемых 85 000. Кроме того, уровень безработицы стабилизировался на уровне 4,3% третий месяц подряд, что дает основания ястребам ФРС обсуждать возможность ужесточения кредитно-денежной политики в этом году после смягчения политики на 75 базисных пунктов во второй половине 2025 года.
Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак — самый ястребиный член ФРС и голосующий в 2026 году — заявила, что «разумно пока держать ставки без изменений, но если текущие тенденции сохранятся, вскоре может потребоваться действовать против высокой инфляции».
Согласно данным Prime Terminal, вероятность повышения ставок ФРС в декабре составляет 67%, при этом полностью заложено повышение на 25 базисных пунктов в начале 2027 года.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара относительно шести валют, вырос на 0,67% до 100,09 после отскока от дневных минимумов около 99,15.
Тем временем, ожидания инфляции на пять лет на финансовых рынках США составляют 2,48%, снизившись с 2,53% днём ранее, согласно 5-летнему индексу безубыточной инфляции (5-year Breakeven Inflation Rate). Для 10 лет 10-летний индекс безубыточной инфляции упал с 2,38% до 2,36%, что свидетельствует о том, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе.
Предстоящие экономические события в США на следующей неделе
В экономической повестке США будут представлены отчеты по инфляции как потребительских, так и производственных цен, а также данные по заявкам на пособие по безработице. Стоит отметить, что чиновники Федеральной резервной системы будут находиться в периоде "радиомолчания" перед заседанием 16-17 июня, которое станет первым под руководством нового председателя ФРС Кевина Уорша.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: доллар США должен продолжить ралли несмотря на ожидаемое повышение ставки ЕЦБ
Пара EUR/USD немного снизилась и закрепилась около 1,1550, торгуясь на уровнях, которые в последний раз наблюдались в начале апреля. Участники рынка наконец отказались от оптимизма, поскольку сочетание опасений, связанных с войной, и обнадеживающих данных из Соединенных Штатов (США) способствовало росту спроса на доллар США (USD) к концу недели.
Экономика США нарушает правила: прошло 100 дней с момента нефтяного шока, а сигнал рецессии все еще отсутствует
Более чем через три месяца после начала войны в Иране и вызванных ею перебоев на мировых энергетических рынках экономика США продолжает демонстрировать поразительную устойчивость. Конфликт спровоцировал резкий рост цен на нефть, возобновил инфляционное давление и вызвал широкие опасения по поводу возможного экономического замедления
Доллар США: хорошее, плохое и уродливое
Еще одна апатичная неделя привела к незначительному ослаблению доллара США, хотя и незначительному. Геополитика оставалась в центре внимания рынка, особенно к концу недели после появления сообщений о том, что США и Иран якобы достигли соглашения, направленного на продление текущего 60-дневного прекращения огня.
Золото: Сильный рынок труда в США оказывает значительное давление на фоне сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке
После нерешительных движений на прошлой неделе золото (XAU/USD) большую часть недели оставалось в относительно узком диапазоне, прежде чем резко упасть в пятницу на фоне реакции рынков на сохраняющуюся неопределенность на Ближнем Востоке и впечатляющие макроэкономические данные из США
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 172 тыс. в мае против ожидаемых 85 тыс
Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США выросло на 172 000 в мае, сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу. Этот показатель последовал за увеличением на 179 000 (пересмотрено с 115 000), зафиксированным в апреле, и значительно превзошел ожидания рынка в 85 000.