- Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает почти на шесть б.п. на фоне ожиданий более глубокого смягчения ФРС.
- Слабые розничные продажи и более низкий индекс затрат на труд сигнализируют о замедлении спроса и ослаблении давления на рынок труда.
- Денежные рынки закладывают 58 б.п. смягчения через Чикагскую товарную биржу перед выходом данных по NFP.
Доходности казначейских облигаций США упали по всей кривой, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций, служащих бенчмарком, снизилась почти на шесть базисных пунктов до 4,141% на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных, что может потребовать дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).
Бенчмарковые доходности падают четвертый день подряд на фоне слабых данных из США, усиливающих ожидания новых снижений ставок ФРС
Доходность 10-летних казначейских облигаций США готова показать четвертый подряд день убытков, так как инвесторы уверены, что ФРС возобновит цикл смягчения.
Розничные продажи в США в декабре не оправдали ожиданий и остались на уровне 0%. В то же время индекс затрат на труд (ECI) за последний квартал 2025 года вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже уровня 0,8% за июль-сентябрь и не дотянуло до прогнозов.
После выхода данных денежные рынки заложили 58 базисных пунктов смягчения, как показали данные Чикагской товарной биржи (CBOT).
Выступления президентов региональных ФРС Лори Логан и Бет Хаммак, хотя и ястребиные, не смогли поддержать доходности США, но ограничили потери доллара США.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику стоимости доллара по отношению к шести валютам, остается стабильным на уровне 96,84, без изменений.
Тем временем, инфляционные ожидания финансовых рынков на пять лет составляют 2,5% согласно 5-летнему уровню безубыточной инфляции. Для десяти лет 10-летний уровень безубыточной инфляции вырос до 2,35%, что указывает на то, что рынки ожидают инфляцию на этом уровне.
Внимание трейдеров переключается на несельскохозяйственные платежные ведомости США
В среду ожидается, что несельскохозяйственные платежные ведомости США за январь повлияют на рынок. Экономисты ожидают, что экономика добавит 70 тыс. рабочих мест, по сравнению с 50 тыс. в декабре. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,4%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Когда выйдут данные по CPI и PPI в Китае и как они могут повлиять на AUD/USD?
Национальное бюро статистики Китая опубликует свои данные за январь в 01:30 по Гринвичу. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) покажет рост на 0,4% г/г в январе по сравнению с 0,8% в декабре. Индекс цен производителей (PPI) прогнозируется с падением на 1,5% в январе по сравнению со снижением на 1,9% ранее.
Медведи по USD/JPY становятся осторожными в преддверии отчета по NFP США
USD/JPY консолидирует свои значительные потери, зафиксированные за последние два дня, и колеблется в диапазоне ниже 154,50 во время азиатской сессии в среду, ожидая публикации ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). В то же время растущие ставки на снижение ставки ФРС продолжают сдерживать доллар США. В отличие от этого, ожидания того, что политика премьер-министра Такаити будет способствовать экономическому росту и позволит Банку Японии придерживаться ястребиного курса, поддерживают японскую иену, ограничивая падение валютной пары на фоне опасений по поводу интервенции.
Золото снижается до уровня около $5 050, внимание переключается на данные по занятости в США
Цена на золото упала до уровня $5 045 на ранней азиатской сессии в среду. Трейдеры оценивают, нашли ли цены дно после исторической распродажи. Отчет по занятости в США за январь, который был отложен из-за недавно завершившегося четырехдневного шатдауна правительства, станет центральным событием позже в среду.
Ethereum: Киты покупают на падениях на фоне растущих коротких ставок
После одного из крупнейших недельных падений Ethereum, киты медленно возвращаются к активным действиям на фоне снижения давления продаж со стороны розничных инвесторов. После того как в начале месяца они немного продавали на падении, киты или кошельки с балансом 10K-100K ETH начали покупать на падении в прошлую среду, когда цены упали еще больше.
Вот что вам нужно знать на среду, 11 февраля:
В Соединенных Штатах (США) ADP сообщил, что в среднем частный сектор добавил 6,5 тыс. новых рабочих мест за четыре недели, завершившиеся 24 января, по сравнению с 5 тыс. на предыдущей неделе. Кроме того, розничные продажи остались без изменений в декабре, что ниже ожиданий роста на 0,4% и ниже роста на 0,6% в ноябре.