Доходность казначейских облигаций США достигает многолетних максимумов на фоне возвращения опасений по поводу инфляции

• Доходность 10-летних US-трежерисов поднимается выше 5,30% на фоне усиления распродажи облигаций.
• Индекс цен, уплаченных ISM, подскочил до 74,0, несмотря на замедление роста в сфере услуг.
• Вероятность сохранения ставки ФРС на октябрьском заседании выросла до 76% после слабых данных по занятости.

Доходности казначейских облигаций США немного выросли в начале недели: доходности 30-летних и 10-летних бумаг достигли многолетних максимумов на фоне роста инфляционных ожиданий, о чем свидетельствуют данные опроса Института управления поставками США (ISM), указавшие на замедление деловой активности в секторе услуг при резком росте цен на ресурсы.

Рост цен на ресурсы и бюджетные проблемы Франции повышают мировую стоимость заимствований

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 3 базисных пункта, до 5,307%, на фоне усиливающихся опасений, что высокие цены на энергоносители могут привести к росту доходностей облигаций во всем мире.

Индекс деловой активности в секторе услуг ISM PMI оказался ниже прогнозируемого значения 55, снизившись с 55,4 до 54,9, тогда как субиндексы новых заказов и занятости улучшились, однако индекс уплаченных цен указывает на то, что компании сообщают о росте издержек.

Кроме того, бюджетный кризис во Франции привел к росту доходностей облигаций во всем мире на фоне обеспокоенности инвесторов бюджетом на следующий год.

Помимо этого, на товарном рынке нефть West Texas Intermediate (WTI), американский эталон нефти, в понедельник подешевела более чем на 2%, до $89,29, после того как страны G7 договорились высвободить более 100 млн баррелей сырой нефти и дизельного топлива. Это увеличило предложение и ослабило давление на США после того, как президент Трамп пригрозил ввести запрет на экспорт дизельного топлива.

В прошлую пятницу доходности американских облигаций снизились после публикации более слабого отчета по рынку труда, который показал создание 29 тыс. рабочих мест при прогнозе 90 тыс.

В дальнейшем трейдеры ожидают публикации во вторник данных по 4-недельному среднему изменению занятости ADP, а в среду — публикации протокола заседания FOMC по вопросам монетарной политики.

Вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом месяце снизилась после публикации недавних более низких, чем ожидалось, данных по инфляции. Согласно данным Prime Terminal, в денежных рынках в последний раз закладывалась примерно 76%-ная вероятность того, что на заседании ФРС 27–28 октября ставки останутся без изменений.

Дневной график доходности 10-летних облигаций США