- Ожидается, что индекс потребительских цен США (CPI) вырастет на 3,7% г/г в апреле на фоне сохраняющихся высоких цен на энергоносители.
- Годовая базовая инфляция CPI, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергию, ожидается с незначительным ростом до 2,7%.
- Технический прогноз по EUR/USD указывает на бычий настрой, но с недостатком импульса.
Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за апрель во вторник. Ожидается, что отчет покажет еще один значительный скачок потребительской инфляции после резкого роста в марте, обусловленный высокими ценами на нефть из-за продолжающегося конфликта между США и Ираном.
Прогнозируется, что месячный CPI вырастет на 0,6% после роста на 0,9% в марте, а годовой показатель поднимется до самого высокого уровня с сентября 2023 года — 3,7% по сравнению с 3,3% в марте. Базовые показатели CPI, исключающие волатильные цены на продукты питания и энергию, ожидаются на уровне 0,4% и 2,7% в месячном и годовом выражении соответственно.
С начала конфликта на Ближнем Востоке 28 февраля и до конца апреля цена на баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла более чем на 50%. Хотя цены на сырую нефть скорректировались вниз в первую неделю мая, они все еще примерно на 40% выше уровня до начала войны между США и Ираном.
Предваряя данные по инфляции, Джим Рейд из Deutsche Bank отметил: «Наши экономисты ожидают, что общая инфляция вырастет на +0,58% м/м, замедлившись по сравнению с +0,9% в марте, но все еще останется относительно высокой».
«В то же время прогнозируется ускорение базового показателя до +0,39% м/м с +0,2%, что свидетельствует о том, что внутреннее ценовое давление остается устойчивым, несмотря на снижение влияния энергетических факторов. Годовые показатели изменятся с 3,3% до 3,8% для общего индекса и с 2,6% до 2,8% для базового», — добавил Рейд.
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен (г/г)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Годовое значение (YoY) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с тем же месяцем годом ранее. CPI является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в потребительских трендах. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: вт мая 12, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 3.7%
Предыдущее значение: 3.3%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат по поддержанию ценовой стабильности и максимальной занятости. Согласно этому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом исчислении, и она стала самой слабой опорой директивы центрального банка с тех пор, как мир столкнулся с пандемией, что продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем с цепочками поставок и узких мест, при этом индекс потребительских цен (CPI) остается на многолетних максимумах. ФРС уже предприняла меры по сдерживанию инфляции и ожидается, что она сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.
Чего ожидать от следующего отчета по CPI?
Данные CPI за апрель отразят влияние сохраняющихся высоких цен на нефть на инфляцию. Поскольку это в значительной степени ожидаемо, базовые показатели инфляции помогут рынкам оценить, распространяются ли растущие энергетические издержки на более широкую экономику и ведут ли к росту цен на другие товары и услуги.
Показатель базового CPI выше рыночного прогноза в 0,4% может усилить опасения по поводу закрепления высокой инфляции в экономике. Напротив, значение ниже прогноза аналитиков может ослабить страхи по поводу неконтролируемого роста цен. Тем не менее, даже в последнем случае инвесторы вряд ли вздохнут с облегчением, поскольку кризис между США и Ираном остается нерешенным, а отсутствие военно-морской активности в Ормузском проливе продолжает представлять значительный риск для глобальных цепочек поставок энергии.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ценовой шок из-за длительного закрытия пролива может поставить под угрозу ожидания по инфляции и требует решительных мер политики. Аналогично президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что инфляция значительно превышает целевой уровень ФРС, и добавил, что политикам необходимо беспокоиться о базовой инфляции наряду с тарифными и нефтяными шоками.
Как отчет по индексу потребительских цен США может повлиять на EUR/USD?
Рынки в настоящее время оценивают около 73% вероятность того, что ФРС оставит ключевую ставку без изменений на уровне 3,5%-3,75% к концу года, и закладывают около 20% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов, согласно инструменту CME FedWatch.
Более сильный, чем ожидалось, месячный показатель базового CPI за апрель может склонить инвесторов к ожиданию повышения ставки позже в этом году. В этом случае доллар США (USD) может укрепиться в качестве немедленной реакции.
С другой стороны, слабый показатель базового CPI может оказать противоположное влияние на оценку доллара. Однако, если не произойдет значимых событий, указывающих на скорое разрешение конфликта между США и Ираном, любое негативное влияние на доллар, вероятно, будет кратковременным.
«Инвесторы будут находиться в состоянии повышенной готовности к возможности дальнейших задержек с первым снижением ставки — или даже к невозможности смягчения во второй половине 2026 года — если цены на энергоносители резко и устойчиво вырастут из-за эскалации или затяжного конфликта на Ближнем Востоке», — объясняет Элвин Лью из UOB Group.
«Широкое распространение нефтяного ценового шока по корзине CPI существенно усложнит инфляционный прогноз, увеличивая риск того, что ожидаемое снижение ставки в конце года будет отложено до 2027 года», — добавляет Лью.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик FXStreet по европейской сессии, делится кратким техническим прогнозом по EUR/USD.
«Краткосрочный технический прогноз EUR/USD указывает на бычий настрой, но без силы. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50, но отступает после тестирования уровня 60, а пара испытывает трудности с отрывом от 20-дневной простой скользящей средней (SMA), несмотря на закрытие значительно выше нее в конце прошлой недели».
«С точки зрения роста, первая зона сопротивления расположена на уровне 1,1800-1,1820, где совпадают верхняя граница полос Боллинджера и 61,8% коррекции Фибоначчи нисходящего тренда февраля-апреля. Если EUR/USD удастся стабилизироваться выше этого диапазона, следующей преградой могут стать уровни 1,1900-1,1910 (круглый уровень, 78,6% коррекции Фибоначчи) перед психологическим уровнем 1,2000».
С точки зрения снижения, сильная зона поддержки сформировалась в диапазоне 1,1730-1,1680 (50% коррекции Фибоначчи, 100-дневная SMA, 200-дневная SMA). Если EUR/USD опустится ниже нижней границы этого диапазона и начнет использовать ее в качестве сопротивления, технические продавцы могут активизироваться. В этом случае уровнем промежуточной поддержки может стать 1,1660 (восходящая линия тренда) перед 1,1560 (23,6% коррекции Фибоначчи).»
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD снижается к 1,1750 вблизи девятидневной EMA
Пара EUR/USD продолжает терять позиции второй день подряд, торгуясь в районе 1,1760 на азиатской сессии во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на сохраняющийся бычий настрой, так как пара остается в рамках восходящего канала.
GBP/USD теряет позиции ниже 1,3600 на фоне напряжённости между США и Ираном, политического давления в Великобритании
Пара GBP/USD теряет импульс, опускаясь к отметке 1,3590 в начале азиатской сессии во вторник. Фунт стерлингов ослабевает по отношению к доллару США на фоне сосредоточения трейдеров на ключевых экономических данных США и геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Золото снижается с трехнедельного максимума на фоне напряженности в Иране и ястребиных ожиданий по ФРС
Золото отступает от трехнедельного максимума, достигнутого на азиатской сессии, поскольку трейдеры ожидают релиза последних данных по потребительской инфляции в США перед позиционированием на следующий этап направленного движения. Тем временем, поступающие негативные заголовки, связанные с кризисом на Ближнем Востоке, снижают надежды на мирное соглашение между США и Ираном и способствуют статусу доллара США как резервной валюты.
Прогноз по XRP и XLM: индикаторы моментума сигнализируют о нарастающей силе; быки нацелены на прорыв
Цены Ripple и Stellar торгуются осторожно на момент написания во вторник, при этом улучшающиеся индикаторы импульса и поддерживающие ончейн-метрики сохраняют надежды на прорыв вверх для обоих альткоинов.
Вот что нужно знать на вторник, 12 мая:
Индекс доллара США (DXY) держится вблизи уровня 97,95, поскольку инвесторы остаются осторожными несмотря на некоторое улучшение общих рыночных настроений и продолжающуюся геополитическую напряженность на Ближнем Востоке.