- Японская иена испытывает трудности с капитализацией на своих сильных приростах на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии.
- Ястребиный прогноз Банка Японии и опасения интервенции могут продолжать действовать как попутный ветер для иены.
- Доллар США находится рядом с четырехмесячным минимумом на фоне ожиданий снижения ставок ФРС и может сдерживать пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) остается в обороне в начале европейской сессии во вторник на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии на фоне агрессивных планов премьер-министра Санаэ Такаити по расходам и снижению налогов. Кроме того, общий позитивный интерес к риску, похоже, подрывает позиции иены как безопасного убежища на фоне внутренней политической неопределенности перед досрочными выборами 8 февраля. Это, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY отдалиться от своего самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого в понедельник.
Тем не менее, любое значительное снижение иены (JPY) кажется иллюзорным на фоне предположений о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, и ястребиного настроя Банка Японии (BoJ). Доллар США (USD), с другой стороны, может не суметь привлечь покупателей на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще два раза в этом году. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед тем, как занимать позиции для дальнейшего восстановления USD/JPY в краткосрочной перспективе, так как внимание остается на важной двухдневной встрече FOMC, начинающейся сегодня.
Японская иена подрывается внутренней политической неопределенностью и фискальными проблемами
- Уже напряженные государственные финансы Японии подверглись повышенному вниманию после обещания премьер-министра Санаэ Такаити приостановить налог с продаж на продукты питания в рамках ее кампании перед внеочередными выборами в нижнюю палату 8 февраля.
- Нервозность по поводу финансового прогноза Японии была ключевым фактором недавнего роста доходности долгосрочных японских государственных облигаций (JGB), что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга. Это, в свою очередь, ограничивает потенциал роста японской иены.
- Данные, опубликованные ранее во вторник, показали, что оптовая инфляция в Японии замедлилась в годовом исчислении к декабрю. Фактически, индекс цен производителей (PPI) вырос на 2,4% г/г в отчетном месяце, снизившись с роста на 2,7%, зафиксированного в ноябре.
- Дополнительные данные показали, что индекс цен на корпоративные услуги в Японии вырос на 2,6% г/г в декабре по сравнению с 2,7% ранее. В данных не было ничего, что противоречило бы курсу повышения ставок Банка Японии, и это мало влияет на иену.
- Фактически, Банк Японии повысил свои прогнозы по экономике и инфляции после того, как оставил краткосрочные процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в прошлую пятницу. Центральный банк также дал понять о готовности продолжать повышать все еще низкие ставки заимствований.
- Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями Федеральной резервной системы США, что держит доллар США в обороне рядом с четырехмесячным минимумом и поддерживает иену на фоне опасений о потенциальном вмешательстве японских властей.
- Премьер-министр Японии Санаэ Такаити предупредила в воскресенье, что чиновники готовы предпринять необходимые шаги против спекулятивных и крайне аномальных рыночных движений после проверок ставок со стороны Министерства финансов Японии и ФРС Нью-Йорка в пятницу.
- Тем не менее, трейдеры, похоже, колеблются и могут предпочесть остаться в стороне перед двухдневным заседанием FOMC, которое начинается сегодня. Результат будет определять доллар США и пару USD/JPY в краткосрочной перспективе.
Медведи по USD/JPY имеют преимущество; попытка восстановления может быть распродана
Пара USD/JPY продемонстрировала некоторую устойчивость ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) в понедельник, хотя она остается ниже горизонтального уровня поддержки 154,75-154,80. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) углубляется в отрицательную зону, указывая на то, что линия MACD находится ниже сигнальной линии, а моментум под давлением ниже нуля. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 32 (близко к перепроданности), что предполагает, что снижение может продолжиться.
Закрытие ниже 100-дневной SMA на уровне 153,81, которая поддерживает пару USD/JPY в краткосрочной перспективе, даст медведям больше контроля, в то время как устойчивые торги выше этого уровня сохранят уклон, поддерживаемый растущей SMA. Уплощение гистограммы MACD и движение обратно к нулевой линии укажут на стабилизацию момента, а восстановление RSI к 50 улучшит тон; наоборот, падение ниже 30 рискует дальнейшей слабостью.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.