- Японская иена испытывает трудности с капитализацией на своих сильных приростах на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии.
- Ястребиный прогноз Банка Японии и опасения интервенции могут продолжать действовать как попутный ветер для иены.
- Доллар США находится рядом с четырехмесячным минимумом на фоне ожиданий снижения ставок ФРС и может сдерживать пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) остается в обороне в начале европейской сессии во вторник на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии на фоне агрессивных планов премьер-министра Санаэ Такаити по расходам и снижению налогов. Кроме того, общий позитивный интерес к риску, похоже, подрывает позиции иены как безопасного убежища на фоне внутренней политической неопределенности перед досрочными выборами 8 февраля. Это, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY отдалиться от своего самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого в понедельник.
Тем не менее, любое значительное снижение иены (JPY) кажется иллюзорным на фоне предположений о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, и ястребиного настроя Банка Японии (BoJ). Доллар США (USD), с другой стороны, может не суметь привлечь покупателей на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще два раза в этом году. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед тем, как занимать позиции для дальнейшего восстановления USD/JPY в краткосрочной перспективе, так как внимание остается на важной двухдневной встрече FOMC, начинающейся сегодня.
Японская иена подрывается внутренней политической неопределенностью и фискальными проблемами
- Уже напряженные государственные финансы Японии подверглись повышенному вниманию после обещания премьер-министра Санаэ Такаити приостановить налог с продаж на продукты питания в рамках ее кампании перед внеочередными выборами в нижнюю палату 8 февраля.
- Нервозность по поводу финансового прогноза Японии была ключевым фактором недавнего роста доходности долгосрочных японских государственных облигаций (JGB), что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга. Это, в свою очередь, ограничивает потенциал роста японской иены.
- Данные, опубликованные ранее во вторник, показали, что оптовая инфляция в Японии замедлилась в годовом исчислении к декабрю. Фактически, индекс цен производителей (PPI) вырос на 2,4% г/г в отчетном месяце, снизившись с роста на 2,7%, зафиксированного в ноябре.
- Дополнительные данные показали, что индекс цен на корпоративные услуги в Японии вырос на 2,6% г/г в декабре по сравнению с 2,7% ранее. В данных не было ничего, что противоречило бы курсу повышения ставок Банка Японии, и это мало влияет на иену.
- Фактически, Банк Японии повысил свои прогнозы по экономике и инфляции после того, как оставил краткосрочные процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в прошлую пятницу. Центральный банк также дал понять о готовности продолжать повышать все еще низкие ставки заимствований.
- Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями Федеральной резервной системы США, что держит доллар США в обороне рядом с четырехмесячным минимумом и поддерживает иену на фоне опасений о потенциальном вмешательстве японских властей.
- Премьер-министр Японии Санаэ Такаити предупредила в воскресенье, что чиновники готовы предпринять необходимые шаги против спекулятивных и крайне аномальных рыночных движений после проверок ставок со стороны Министерства финансов Японии и ФРС Нью-Йорка в пятницу.
- Тем не менее, трейдеры, похоже, колеблются и могут предпочесть остаться в стороне перед двухдневным заседанием FOMC, которое начинается сегодня. Результат будет определять доллар США и пару USD/JPY в краткосрочной перспективе.
Медведи по USD/JPY имеют преимущество; попытка восстановления может быть распродана
Пара USD/JPY продемонстрировала некоторую устойчивость ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) в понедельник, хотя она остается ниже горизонтального уровня поддержки 154,75-154,80. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) углубляется в отрицательную зону, указывая на то, что линия MACD находится ниже сигнальной линии, а моментум под давлением ниже нуля. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 32 (близко к перепроданности), что предполагает, что снижение может продолжиться.
Закрытие ниже 100-дневной SMA на уровне 153,81, которая поддерживает пару USD/JPY в краткосрочной перспективе, даст медведям больше контроля, в то время как устойчивые торги выше этого уровня сохранят уклон, поддерживаемый растущей SMA. Уплощение гистограммы MACD и движение обратно к нулевой линии укажут на стабилизацию момента, а восстановление RSI к 50 улучшит тон; наоборот, падение ниже 30 рискует дальнейшей слабостью.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD торгуется с осторожностью около 1,1550 на фоне неопределенности на Ближнем Востоке
EUR/USD торгуется с осторожностью около 1,1550 на европейской сессии в четверг. Пара испытывает трудности, поскольку доллар США удерживает позиции на фоне неопределенности вокруг возможных переговоров о прекращении огня между США и Ираном. Ястребиный прогноз ЕЦБ пока ограничивает снижение пары.
GBP/USD движется к отметке 1,3300 на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке
GBP/USD постепенно снижается к уровню 1,3300 в европейские часы торгов в четверг. Доллар США держится уверенно и оказывает давление на пару, при этом трейдеры внимательно следят за событиями на Ближнем Востоке на фоне сохраняющейся неопределённости в отношении усилий по завершению войны в Иране.
Золото падает на фоне ястребиных центральных банков и бычьего доллара США; $4 400 снова в поле зрения
Золото привлекает активные продажи перед началом европейской сессии и продолжает спад после отскока от 100-дневной простой скользящей средней. Более того, ястребиные центральные банки и бычий доллар США поддерживают медведей по XAU/USD, усиливая вероятность снижения к технически значимой 200-дневной простой скользящей средней, около отметки $4 100
Медвежьи настроения по Litecoin нарастают на фоне надвигающейся коррекции ниже $50
Litecoin торгуется в красной зоне, опускаясь ниже $58 на момент написания в четверг, и сталкивается с отскоком от ключевого уровня. Ослабление показателей по деривативам поддерживает медвежьи настроения, в то время как технический анализ предполагает более глубокую коррекцию в краткосрочной перспективе.
Вот что нужно знать в четверг, 26 марта:
Финансовые рынки сохраняют осторожный настрой в начале четверга на фоне снижения надежд на окончание конфликта на Ближнем Востоке. Индекс доллара США уверенно держится выше отметки 99,50, в то время как фьючерсы на американские фондовые индексы теряют от 0,3 до 0,4 %. Тем временем нефть West Texas Intermediate торгуется выше $91,50 и растет примерно на 1,5 % внутри дня. В экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а несколько представителей Федеральной резервной системы выступят с речами.