- AUD/USD немного повышается, поскольку откат доходности казначейских облигаций США оказывает давление на доллар США.
- Ястребиный протокол заседания РБА укрепляет ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики.
- Трейдеры ожидают публикации в среду отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США в поисках новых подсказок относительно прогноза ФРС по процентным ставкам.
AUD/USD немного повышается во вторник, поскольку откат доходности казначейских облигаций США оказывает давление на доллар США (USD), отдаляя его от недавних максимумов. Между тем ястребиные сигналы со стороны Резервного банка Австралии (РБА) обеспечивают базовую поддержку австралийскому доллару (AUD). На момент написания статьи пара торгуется около 0,6982, повысившись на 0,33% внутри дня.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 102,25 после достижения в понедельник отметки 102,61 — максимального уровня с апреля 2025 года. Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США опускается ниже 5,20%, отступая от максимума прошлой недели на уровне 5,36% — самого высокого показателя с 2002 года.
Доходность снижается на фоне умеренного падения цен на нефть, в то время как распродажа акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, стимулирует спрос на государственные облигации. Покрытие коротких позиций после недавней распродажи облигаций также способствует снижению доходности.
Однако цены на нефть остаются повышенными, поскольку тупиковая ситуация между США и Ираном удерживает в центре внимания риски перебоев в поставках с Ближнего Востока. Более высокие затраты на энергоносители усиливают глобальное инфляционное давление, укрепляя ожидания ужесточения монетарной политики. Трейдеры широко ожидают еще одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) до конца года, что может ограничить дальнейшее снижение доллара США и доходности казначейских облигаций.
Теперь внимание переключается на отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США, который выйдет в среду и может изменить ожидания относительно заседания ФРС 27-28 октября. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки ожидают, что центральный банк оставит процентные ставки без изменений в этом месяце, закладывая при этом вероятность повышения ставки в декабре примерно на уровне 85%.
Фокус РБА на инфляции усиливается на фоне ослабления австралийского доллара и роста мировых ставок
Что касается Австралии, протокол сентябрьского заседания РБА, опубликованный во вторник, подтвердил единогласное решение повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 4,60%. Политики подчеркнули необходимость оперативных действий для сохранения инфляционных ожиданий под контролем.
Аналитики Commerzbank отмечают, что опубликованный сегодня рано утром протокол "даёт понять, насколько сильно фокус РБА сместился в сторону инфляции", поскольку центральный банк всё больше обеспокоен растущим ценовым давлением. По данным банка, РБА обеспокоен инфляцией "по нескольким причинам", начиная с "глобальных событий, на которые он не может повлиять, но на которые ему всё же приходится реагировать".
С точки зрения валютного рынка Commerzbank отмечает, что "особенно интересным оказался ещё один аргумент", поскольку РБА "выразил обеспокоенность тем, что более слабый AUD может усилить ценовое давление через импортируемую инфляцию". В том же контексте в протоколе отмечается, что "рост глобальной нейтральной процентной ставки может привести к снижению AUD, если нейтральная ставка в Австралии не повысилась на аналогичную величину", хотя Commerzbank отмечает, что "РБА, по-видимому, исходил из того, что это произошло".
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD встречает сопротивление вблизи 1,1150
EUR/USD удается отыграть два дневных снижения подряд в довольно позитивном начале недели, приближаясь к области 1,1200 на фоне возобновившегося давления продаж на доллар США и ослабления накала ближневосточного кризиса.
GBP/USD поднимается к дневным максимумам вблизи 1,3250
GBP/USD вновь набирает обороты роста и тестирует район 1,3250, или дневные максимумы, в понедельник. Заметный рост курса фунта стерлингов следует за общим улучшением настроений в отношении рискованных активов, а также ослаблением опасений вокруг конфликта между США и Ираном.
Золото держится в плюсе чуть ниже $4 200
Золото нивелирует небольшой откат понедельника и набирает возобновившийся темп, ненадолго заигрывая с ключевой отметкой $4 200 за тройскую унцию. Восстановление драгоценного металла совпадает со свежей нисходящей тенденцией доллара США в сочетании со снижением доходности казначейских облигаций США по всему спектру рынка и ослаблением напряженности на геополитическом фронте.
Биткоин восстанавливается, несмотря на осторожные настроения
Биткоин отскакивает более чем на 2%, торгуясь выше $83 500 во вторник, восстанавливая потери предыдущего дня. Сохраняющаяся геополитическая напряженность и неоднозначные сигналы продолжают оказывать давление на интерес к риску, сохраняя осторожность инвесторов, несмотря на восстановление BTC.
Вот что вам нужно знать во вторник, 13 октября:
Индекс доллара США отступает от 18-месячного максимума в район 102,35 после выходного на некоторых рынках США. Доходность 10-летних казначейских облигаций снижается, а цены на нефть падают. Позднее сегодня будут опубликованы данные по занятости ADP в США и продажам вторичного жилья. Внимание сместится на отчет по инфляции CPI в США в среду, а затем на данные по PPI и розничным продажам в четверг.