$4 050: золото падает до нового двухнедельного минимума на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС и укрепления доллара США

• Золото привлекает дополнительное давление продаж на фоне растущих ожиданий повышения ставки ФРС, что продолжает поддерживать доллар США.
• Ослабление инфляционных опасений не впечатляет бычьих трейдеров и не оказывает поддержки сырьевому активу.
• Медвежья техническая картина подтверждает вероятность дальнейших потерь на фоне смещения внимания к данным по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США.

Золото (XAU/USD) снижается второй день подряд — также отмечая пятое падение за последние шесть дней — и опускается к почти двухнедельному минимуму в ходе азиатской сессии в среду. Несмотря на ослабление инфляционных опасений на фоне недавнего падения цен на сырую нефть, трейдеры закладывают в цены большую вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. Это, в свою очередь, подталкивает доллар США (USD) к новому максимуму с мая 2025 года и становится ключевым фактором, продолжающим отток средств от недоходного драгметалла.

Цены на сырую нефть значительно снизились за последний месяц и в эту среду достигли нового минимума с начала марта на фоне возобновления движения судов через Ормузский пролив. Фактически, иранский военный источник сообщил агентству Fars, что ограниченное количество судов пропускается через пролив ежедневно в координации с военно-морскими силами Революционной гвардии Ирана. Кроме того, Министерство финансов США выдало временное 60-дневное освобождение от санкций, разрешающее производство, поставку и продажу иранской сырой нефти, нефтепродуктов и нефтехимической продукции. Это снижает опасения по поводу глобального предложения и продолжает оказывать давление на цены на нефть, помогая ослабить давление на потребительскую инфляцию.

Тем не менее, инвесторы значительно увеличили ставки на то, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году после ястребиного сигнала ФРС на прошлой неделе. Девять из 19 членов комитета ФРС считают, что им потребуется повысить ключевую ставку для борьбы с инфляцией. Кроме того, новый председатель ФРС Кевин Уорш на пресс-конференции после заседания сосредоточился на стабильности цен, намекая, что регулятор может не спешить снижать ставки даже при замедлении роста. Более того, смешанные сообщения США и Ирана по ядерным вопросам Тегерана служат поддержкой для доллара США, что рассматривается как еще один фактор, оказывающий понижательное давление на цену золота.

Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил в понедельник, что мирные переговоры в Швейцарии привели к согласию Ирана пригласить инспекторов Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) на свои ядерные объекты. Кроме того, президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «полностью и полностью» согласился на самый высокий уровень ядерных инспекций на длительный срок. Однако государственные СМИ Ирана, ссылаясь на министерство иностранных дел, сообщили, что Тегеран не взял на себя новых обязательств по ядерным инспекциям. Это сохраняет геополитическую премию за риск в игре, поддерживая быков по доллару США и подтверждая вероятность дальнейших потерь для золота. Трейдеры теперь обращают внимание на индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который выйдет в четверг, в поисках нового импульса.

4-часовой график XAU/USD

Медведи по золоту могут теперь нацелиться на повторное тестирование минимума с начала года в районе $4 024-$4 023

На фоне недавних неоднократных неудач у 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, убедительный пробой и закрепление ниже отметки $4 100 может стать новым триггером для медведей по XAU/USD. Кроме того, индикаторы моментума слабы: индекс относительной силы (RSI) колеблется около зоны перепроданности на уровне около 31, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне с нисходящей линией. Это, в свою очередь, указывает на доминирование рисков снижения, даже если время от времени возникают отскоки на покрытии коротких позиций, и подтверждает вероятность снижения с повторным тестированием минимума с начала года в районе $4 024-$4 023, достигнутого ранее в этом месяце.

Сверху первое значимое сопротивление находится на 100-периодной SMA на уровне $4 287,33, и для ослабления преобладающего медвежьего настроя потребуется устойчивое восстановление выше этого барьера, что откроет путь к более конструктивной фазе консолидации. До тех пор любое приближение к зоне $4 280-$4 290, вероятно, будет рассматриваться как возможность для возобновления продаж, поскольку сигналы моментума не показывают устойчивого бычьего разворота.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)