Ралли биткоина испытывает давление, поскольку фиксация прибыли опережает спрос — Glassnode

• Движение биткоина выше $82 000 потеряло импульс, поскольку растущая фиксация прибыли перевесила новый спрос.
• Коэффициент реализованной прибыли/убытков резко вырос с 0,4 до 1,8, сигнализируя о том, что инвесторы быстро зафиксировали прибыль на росте.
• Несмотря на удержание около $77 000, слабый спотовый спрос в сочетании с высоким уровнем длинных позиций делает структуру рынка хрупкой.

Скрытые слабости нарушили недавний рывок биткоина (BTC) к $82 000, поскольку растущая фиксация прибыли перевесила свежий спрос, говорится в отчете Glassnode в среду.

Биткоин держится около ключевого уровня на фоне снижения спроса

Актив кратковременно вернулся к True Market Mean на уровне $78 300. Хотя этот шаг обозначил заметное восстановление, Glassnode отметила, что это еще не подтверждает более широкого сдвига на рынке.

«Возвращение к этому уровню является необходимым, но недостаточным условием для структурного перехода», — говорится в отчете Glassnode.

Компания добавила, что в предыдущих циклах требовалась продолжительная консолидация выше True Market Mean, прежде чем мог начаться настоящий бычий этап. Без такого события недавнее ралли может напоминать прошлые отскоки медвежьего рынка, а не начало устойчивого восходящего тренда. 

«Традиционно, предположительные фазы перед бычьим рынком требуют недель или месяцев устойчивой консолидации вокруг этой модели, прежде чем можно будет подтвердить достоверный сдвиг режима», — добавляется в отчете.

Заметной тенденцией является коэффициент прибыли/убытков, который резко вырос за последние недели. 30-дневное среднее значение поднялось с 0,4 в феврале до 1,8 на прошлой неделе, отражая сдвиг в сторону фиксации прибыли инвесторами.

Glassnode заявила, что неспособность рынка поддерживать импульс на фоне растущей фиксации прибыли свидетельствует о том, что спрос не восстановился достаточно, чтобы поглотить объем давления продаж.

«Любая более глубокая коррекция с текущих уровней, следовательно, переосмыслит недавнее ралли как локальный максимум в рамках продолжающегося медвежьего рынка», — добавила компания.

Ончейн-данные также показывают, что инвесторы, накопившие позиции во время последнего ралли, имеют среднюю себестоимость $78 200. Поскольку биткоин опускается ниже этого уровня, эти позиции теперь находятся в убытке, превращая бывшую зону поддержки в потенциальное сопротивление.

Средняя себестоимость инвесторов, купивших в период с февраля по апрель, составляет $71 400. Этот уровень теперь рассматривается как ключевая зона поддержки, где держатели все еще сохраняют некоторую прибыль и могут защищать свои позиции.

Активность на спотовом рынке продолжает отражать слабый базовый спрос, поскольку давление продаж на биржах остается высоким.

В отчете также указывается на хрупкую структуру рынка, обусловленную скорее кредитным плечом, чем органическими покупками. «Рынок продолжает нести высокий уровень длинных позиций, даже несмотря на ослабление спотового спроса».

Glassnode предполагает, что рынок остается в деликатном равновесии. Для поглощения продолжающейся фиксации прибыли и поддержки восстановления биткоина потребуется более сильный спрос, иначе возможен очередной откат.

На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $77 900, прибавив 1,5% за последние 24 часа.