Недельный прогноз по биткоину: ребалансировка в конце квартала может стать катализатором следующего бычьего движения BTC

• Биткоин восстановился до $61 800 в пятницу после падения до 21-месячного минимума $57 800.
• Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали оттоки в размере $526,64 млн по состоянию на четверг, что указывает на восьмую подряд неделю выводов средств.
• Аналитики отмечают, что ребалансировка портфеля в конце квартала может обеспечить краткосрочную поддержку биткоину.

Биткоин (BTC) вырос более чем на 3% с начала недели, торгуясь выше $61 800 на момент написания статьи в пятницу после падения до 21-месячного минимума ранее на этой неделе. Институциональные продажи продолжились, при этом спотовые биржевые фонды (ETF) зафиксировали чистый отток свыше $520 млн по состоянию на четверг, что указывает на восьмую подряд неделю выводов средств. Между тем, аналитики предполагают, что ребалансировка портфеля в конце квартала может обеспечить краткосрочную поддержку Крипто Королю.

Продолжается институциональная распродажа

Институциональный спрос продолжал ослабевать на этой неделе. Данные SoSoValue показывают, что спотовые BTC ETF зафиксировали отток в размере $526,64 млн по состоянию на четверг. Если притоки в пятницу не будут значительными, BTC отметит восьмую неделю стабильных выводов средств. Это сигнализирует о том, что институциональный спрос продолжает ослабевать и не обеспечивает подушку безопасности против падения цен, при этом крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации опустилась до 21-месячного минимума $57 800 на этой неделе.

Еженедельный отчет CryptoQuant отметил, что притоки биткоина на биржи указывают на повышенную волатильность цен в будущем после резкого скачка общих депозитов до 50К BTC за день — редкое явление, наблюдавшееся всего четыре раза в 2026 году. Во вторник притоки биткоина на биржи выросли до 49К BTC — чрезвычайно высокий показатель, который фиксировался всего четыре раза в этом году. Каждый из предыдущих случаев сопровождался резким ростом волатильности цен.

Аналитик CryptoQuant далее пояснил, что этот скачок совпадает с тестированием биткоином критического уровня поддержки $60 000, который в случае пробоя может привести BTC к $53 000, реализованной цене.

«При таких уровнях притоков рынок поглощает большой объем биткоина, перемещаемого на биржи, что исторически предшествовало значительным направленным движениям», — добавляется в отчете.

Прогресс в мирных переговорах США и Ирана поддерживает восстановление BTC

Улучшение геополитического настроения помогло повысить аппетит к риску во второй половине недели, при этом BTC вернул уровень $61 000 и показал умеренное восстановление после падения до 21-месячного минимума $57 800 в среду.

Министерство иностранных дел Катара заявило в среду, что США и Иран достигли «позитивного прогресса» в непрямых переговорах, проходивших в Дохе, при этом обсуждались вопросы, связанные с меморандумом о прекращении огня в июне.

Представитель добавил, что переговорщики «опираются на результаты» недавнего саммита в Швейцарии, что повышает надежды на более прочное мирное соглашение.

Президент США Дональд Трамп поддержал эти комментарии, добавив, что переговоры принесли некоторый прогресс по возможным ограничениям ядерной программы Ирана и что «денуклеаризация страны идет хорошо». Вице-президент США Джей Ди Вэнс, с другой стороны, заявил, что ядерный вопрос будет рассмотрен позже.

Следующая встреча для переговоров состоится после похорон покойного Верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи, который должен быть похоронен 9 июля, сообщили в МИД Катара.

Статус ключевого Ормузского пролива, однако, остается неопределенным. Трафик через этот коридор значительно увеличился, что способствует оптимизму инвесторов, но пока далек от 160 судов, которые проходили через водный путь до начала конфликта.

Трейдерам следует внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку хрупкая ситуация продолжает представлять риск для рыночных настроений. Любое возобновление геополитической напряженности между США и Ираном в выходные может привести к новому давлению на активы, чувствительные к риску, такие как BTC.

Охлаждение занятости в США снижает ожидания ужесточения ФРС

На макроэкономическом фронте охлаждение занятости в США снижает ожидания ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС), поддерживая восстановление рисковых активов.

Трейдеры сократили ставки на повышение ставок ФРС после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США в четверг. Внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что экономика добавила всего 57К новых рабочих мест в июне по сравнению с консенсус-прогнозом в 110К. Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз с 172К до 129К, а уровень безработицы снизился до 4,2% в июне.

Тем не менее, ключевые данные указывают на ослабление условий на рынке труда и дополняют снижение инфляционных опасений на фоне недавнего падения цен на сырую нефть, что снижает ожидания более длительного периода высоких процентных ставок. Фактически, трейдеры пересмотрели ожидания с одного-двух повышений ставок ФРС в 2026 году до нуля-одного повышения. Этот сдвиг оказал давление на доллар США (USD), поддерживая продолжающееся восстановление биткоина.

Ребалансировка портфеля в конце квартала — следующий бычий катализатор для BTC?

Исследовательский отчет K33 во вторник предполагает, что ребалансировка портфеля в конце квартала может обеспечить краткосрочную поддержку биткоину.

График ниже показывает, что за последние 18 месяцев в 9 из них чистые потоки в ETF в течение шестидневного окна вокруг конца месяца (три торговых дня до и три торговых дня после конца месяца) существенно отклонялись от преобладающего тренда в остальное время месяца. 

«В нескольких из этих случаев месяцы, когда биткоин показывал худшие результаты по сравнению с S&P 500, сопровождались более сильными притоками в ETF около конца месяца и в начале следующего месяца», — заявил аналитик K33 Research.

Аналитик также пояснил, что такое поведение соответствует ребалансировке портфеля, поскольку инвесторы могут увеличивать свою экспозицию в биткоине после периодов относительной недооценки, чтобы восстановить целевые распределения активов. Однако эта взаимосвязь не является универсальной. В оставшихся девяти месяцах выборки такой паттерн не наблюдался, что указывает на то, что ребалансировка портфеля не является постоянным драйвером потоков в биткоин-ETF и, вероятно, представляет собой лишь один из нескольких факторов, влияющих на институциональный спрос.

Тем временем тренд стал более последовательным за последние четыре квартала. Если этот паттерн сохранится, ребалансировка портфеля в конце квартала может обеспечить столь необходимый попутный ветер для биткоина, потенциально поддерживая краткосрочное восстановление в первые несколько торговых дней июля.

Райан Ли, главный аналитик Bitget, рассказал Fxstreet, что «ребалансировка портфеля в конце квартала может создать краткосрочную торговую активность, но вряд ли станет катализатором, меняющим более широкий тренд биткоина. При торговле биткоином в диапазоне $58 000-$62 000 после примерно 14%-ного падения во втором квартале рынок продолжает испытывать давление из-за устойчивых оттоков из спотовых ETF и снижения институционального спроса. Хотя корректировки портфеля могут вызывать оппортунистические покупки, когда крипто-доли падают ниже целевых весов, следующий значимый шаг биткоина будет зависеть больше от потоков в ETF, макроэкономических данных и более широкого интереса к риску».

Однако в эксклюзивном интервью аналитик Bitunix Exchange Дин Чен считает, что ребалансировка в конце квартала вряд ли станет значимым бычьим катализатором для биткоина. 

По словам Чена, этот процесс лучше рассматривать как механизм краткосрочного перераспределения ликвидности, а не как источник нового капитала, входящего на рынок.

Он объяснил, что на рынке, находящемся в устойчивом нисходящем тренде, потоки в конце квартала могут двигаться в любом направлении. Некоторые портфели могут механически ребалансироваться в недовзвешенные рисковые активы, создавая краткосрочный спрос. В то же время другие могут сокращать экспозицию из-за сжатия риска и сокращения кредитного плеча.

В результате Чен утверждает, что ребалансировка в конце квартала, как правило, усиливает краткосрочную волатильность, а не формирует четкий направленный тренд. «Ребалансировка в конце квартала не создает новый капитал. Она лишь перераспределяет существующую экспозицию, что делает это эффектом тайминга, а не драйвером тренда», — сказал он.

По мнению Чена, корректировки портфеля в конце квартала следует рассматривать как краткосрочный рыночный шум, а не как структурный катализатор, способный изменить более широкую ценовую траекторию биткоина.

Технический прогноз: формирует ли BTC дно?

Биткоин восстановился более чем на 3%, торгуясь выше $61 800 в пятницу после того, как ранее на этой неделе нашел поддержку около восходящей линии тренда (проведенной через несколько минимумов с января 2023 года). Между тем, «Король криптовалют» опустился до нового годового минимума $57 800, самого низкого уровня с сентября 2024 года, в тот же период.

Если BTC продолжит удерживаться выше поддержки восходящей линии тренда примерно на уровне $58 000, он может продолжить восстановление к 200-недельной простой скользящей средней (SMA) на уровне $62 652. Успешное недельное закрытие выше этого уровня может расширить рост к уровню коррекции Фибоначчи 78,60% на $65 520 (проведенной от минимума августа 2024 года $49 000 до рекордного максимума октября 2025 года $126 199).

Индикаторы моментума на недельном графике показывают признаки обеспокоенности: индекс относительной силы (RSI) снижается и приближается к зоне перепроданности, с показателем 35 в пятницу. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) сформировал медвежье пересечение 22 июня, и медвежий сигнал сохраняется, поддерживая негативный прогноз.

Однако если BTC закроется ниже поддержки восходящей линии тренда примерно на уровне $58 000 на недельной основе, он может продолжить снижение к следующему недельному уровню поддержки на $55 777.

На дневном графике BTC в пятницу восстановил уровень $61 300 после отскока от 21-месячного минимума $57 800 ранее на этой неделе. Однако BTC сохраняет медвежий уклон, так как уверенно остается ниже 50-дневных, 100-дневных и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на уровнях $66 028, $69 826 и $75 782 соответственно.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 44 остается ниже средней линии, что указывает на сдержанное давление покупателей, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает положительное значение: линия MACD находится выше сигнальной линии и выше нуля, что свидетельствует о улучшении, но все еще недостаточном импульсе для преодоления преобладающего предложения сверху.

Сверху начальное сопротивление расположено около горизонтального барьера на уровне $64 004, перед 50-дневной EMA на $66 028, которая усиливает более широкую зону ограничения для любого отскока. Выше расположены 100-дневная EMA на $69 826 и 200-дневная EMA на $75 782, которые выступают в качестве последовательных уровней сопротивления перед более удаленным горизонтальным уровнем на $84 410. 

Снизу, если не удастся отвоевать область $64 000, BTC окажется уязвимым к возобновившемуся давлению с целью ключевого психологического уровня $55 000.

(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью AI-инструмента.)