Три основных фактора на неделю: инаугурация Трампа бросает длинную тень на рынки

• Инвесторы будут следить за ожидаемым шквалом действий Дональда Трампа в его первые дни на посту президента.
• Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки, вопреки глобальной тенденции.
• Индексы PMI предоставят обновленную картину о деловых настроениях в начале эры Трампа 2.0.

Шок и трепет? Вступающий в должность президент Соединенных Штатов (США) Дональд Трамп в понедельник войдет в Белый дом, и рынки готовятся к буре. Новости из Овального кабинета, вероятно, будут доминировать в торговле, но есть еще две вещи, на которые стоит обратить внимание.

1) Трамп входит в Белый дом с бурей

Понедельник, с 17:00 GMT. Дональд Трамп возвращается в Белый дом, опираясь на свою победу на выборах и длинный список обещаний. Согласно сообщениям, его первые шаги будут в энергетическом секторе, где он подпишет указы, позволяющие увеличить добычу.

Тарифы на друзей и врагов также представляют большой интерес, особенно если Трамп сможет ввести их немедленно. Если он выполнит свои обещания по введению высоких пошлин, рынки могут пострадать, так как это приведет к росту инфляции. 

Еще один аспект - иммиграция, где он может объявить чрезвычайное положение. Однако пересечение южной границы сократилось в последний год пребывания Джо Байдена на посту, и эти меры имеют менее непосредственное экономическое воздействие.

Доллар США (USD) нуждается в более высоких тарифах для роста, в то время как акции и золото потребуют более мягкой политики. Для нефти решения Трампа, вероятно, повлияют на добычу позже, а не сразу, однако нефть может оказаться под давлением. 

Инаугурация Трампа состоится в понедельник, в банковский выходной день в США в честь Дня Мартина Лютера Кинга, что означает отсутствие торгов акциями. Акции будут иметь время для осмысления – но валюты будут в движении. 

2) Банк Японии готовится к очень осторожному повышению ставок

Пятница, раннее утро. После долгого ожидания чиновники Банка Японии (BoJ) предположительно повысят процентные ставки с 0,25% до 0,50%. Эти низкие ставки отражают умеренный уровень инфляции в Японии и стремление страны догнать остальной мир.

Чиновники в Токио также захотят повысить стоимость заимствований, чтобы поддержать японскую иену (JPY), которая в последние месяцы находилась под давлением. Однако инфляция слишком низка, чтобы оправдать значительный цикл повышения ставок.

Я ожидаю, что иена будет "продаваться на фактах", особенно если глава Банка Японии Кадзуо Уэда воздержится от обещаний дальнейших шагов, и повышение ставки уже учтено в цене. 

Если Банк Японии передаст сообщение о том, что последуют дальнейшие повышения, это не только укрепит иену, но и покажет, что Банк Японии ожидает более высоких процентных ставок в США, частично под влиянием тарифной политики Трампа. 

3) Предварительные индексы PMI США могут пролить первый свет на настроения в эпоху Трампа

Пятница, 14:45 GMT. Предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global обычно не оказывают сильного влияния на рынки, но на этот раз все может быть иначе. Будучи опубликованным к концу первой недели Трампа на посту, этот опережающий показатель дает представление о настроениях.

Оптимистичны ли компании по поводу Трампа, снижения налогов и других благоприятных для экономического роста политик? Или они опасаются, что тарифы сделают ведение их бизнеса более дорогим? Индекс PMI для производственной сферы в декабре составил 49,4, чуть ниже порога в 50 пунктов, отделяющего рост от сокращения.

Сектор услуг показал гораздо более лучшие результаты, с впечатляющим показателем 56,8, что отражает удовлетворительный рост. Более высокий показатель сейчас укажет на оптимизм, в то время как падение выразит опасения. 

Заключительные мысли

Страх и жадность могут усилиться в первую неделю Трампа 2.0. Это требует осторожности при торговле, так как новости могут появиться в любой момент.