Японская иена, похоже, готова зафиксировать недельный рост против ослабленного доллара США

• Японская иена привлекает покупателей, так как оптимистичные данные подтверждают ожидания повышения ставок Банка Японии.
• Фискальные проблемы США подрывают доллар США и оказывают дополнительное давление на пару USD/JPY.
• Расхождение ожиданий между Банком Японии и ФРС поддерживает вероятность дальнейших потерь для пары.

Японская иена (JPY) сохраняет внутридневной бычий настрой в первой половине европейской сессии в пятницу, что, наряду с ослабленным долларом США (USD), удерживает пару USD/JPY ниже уровня 144,00. Сильные данные по расходам домохозяйств, опубликованные ранее сегодня из Японии, возрождают ожидания повышения ставки Банка Японии (BoJ) и поддерживают иену. Кроме того, неопределенность вокруг политики президента США Дональда Трампа также благоприятствует иене как безопасному убежищу.

Тем временем инвесторы остаются обеспокоены тем, что торговые трения, вызванные угрозой Трампа ввести дополнительные тарифы на Японию из-за ее предполагаемой нежелания покупать рис, выращенный в США, могут усложнить усилия Банка Японии по нормализации денежно-кредитной политики. Кроме того, преобладающая атмосфера интереса к риску может способствовать ограничению дальнейшего роста иены. Трейдеры также, похоже, неохотно действуют на фоне относительно низкой ликвидности из-за празднования Дня независимости в США.

Японская иена сохраняет рост, вдохновленный сильными данными по расходам домохозяйств

• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в четверг, что экономика добавила 147 000 новых рабочих мест в июне по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем 144 000 за предыдущий месяц и ожидаемыми 110 000. Более того, уровень безработицы немного снизился до 4,1% с 4,2% в мае, что указывает на все еще устойчивый рынок труда в США.
• Успех в верхней части дает Федеральной резервной системе пространство для сохранения своего подхода "ждать и смотреть" на фоне неопределенности, вызванной торговой политикой президента США Дональда Трампа. Это, в свою очередь, подтолкнуло доллар США (USD) и пару USD/JPY к новому недельному максимуму, хотя импульс не имел сильного продолжения или бычьей уверенности.
• Дополнительные данные показали, что годовой рост инфляции заработной платы, измеряемый изменением средней почасовой заработной платы, снизился до 3,7% с 3,8% в мае. Это было ниже прогноза аналитиков о росте на 3,9%. Это, наряду с опасениями по поводу ухудшающегося фискального состояния США, способствует ограничению роста доллара.
• Налоговая реформа и законопроект о расходах президента США Дональда Трампа преодолели последний барьер в Конгрессе в четверг, избегая краткосрочной перспективы дефолта правительства США. Законодательство увеличит федеральный дефицит, так как ожидается, что оно добавит 3,4 триллиона долларов к долгам страны в течение следующего десятилетия. Это еще больше усугубит долгосрочные проблемы с долгом в Америке и удержит быков доллара от размещения агрессивных ставок, ограничивая пару USD/JPY.
• Тем временем японская иена привлекает покупателей во время азиатской сессии в пятницу после того, как правительственный отчет показал, что расходы домохозяйств превысили даже самые оптимистичные прогнозы и выросли на 4,7% в мае по сравнению с прошлым годом. Оптимистичные данные вновь разжигают спекуляции о повышении процентных ставок Банком Японии в ближайшее время.
• В то же время трейдеры все еще видят большую вероятность того, что ФРС возобновит цикл снижения ставок в сентябре и снизит стоимость заимствований как минимум на 50 базисных пунктов к концу этого года. Это способствует снижению пары USD/JPY, хотя торговые неопределенности могут удерживать трейдеров от размещения агрессивных направленных ставок.

Попытка восстановления USD/JPY может привлечь новые продажи около уровня 144,65 на пересечении

Ночной прорыв через область 144,65-144,70 – включающую 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень коррекции Фибоначчи 38,2% падения июня-июля – был воспринят как ключевой триггер для быков USD/JPY. Однако неудача вблизи зоны предложения 145,25, которая близка к уровню 50% коррекции, и последующий откат требуют осторожности перед тем, как позиционироваться на какое-либо значительное повышение.

Тем временем любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет некоторую поддержку вблизи горизонтальной зоны 144,20 перед круглым уровнем 144,00 или уровнем коррекции Фибоначчи 23,6%. Убедительный прорыв ниже последнего может вернуть предпочтение медвежьим трейдерам и потянуть пару USD/JPY к промежуточной поддержке 143,45 на пути к отметке 143,00. Нисходящая траектория может продолжиться в направлении области 142,70-142,65 или к месячному минимуму, достигнутому во вторник.

С другой стороны, психологическая отметка 145,00 теперь может стать непосредственным препятствием перед зоной 145,25-145,30. Некоторое продолжение покупок должно позволить паре USD/JPY протестировать уровень коррекции Фибоначчи 61,8% и преодолеть круглый уровень 146,00.