Прогноз по EUR/USD: коррекция имеет дальнейший потенциал для роста

• EUR/USD добавила к недавней слабости и вернулась к трехдневным минимумам.
• Доллар США вновь укрепился на позитивных данных и пересмотре ФРС.
• Рынки США будут закрыты 4 июля из-за празднования Дня независимости.

Евро (EUR) сохранял медвежий тренд второй день подряд по отношению к доллару США (USD) в четверг, при этом EUR/USD снизился до диапазона 1,1720-1,1710, или трехдневных минимумов, на фоне сильного роста доходностей США по всей кривой, в отличие от возобновившейся слабости доходностей 10-летних бундов Германии.

Политическое давление на ФРС

Несмотря на возобновленную критику со стороны президента Трампа, который призвал установить процентные ставки на уровне "1% или ниже" и обвинил председателя ФРС Джерома Пауэлла в неисполнении своих обязанностей, доллар США проигнорировал эти замечания и нашел поддержку в четверг.

Геополитика и риск-аппетит

Хрупкое перемирие на Ближнем Востоке на прошлой неделе возобновило интерес инвесторов к рискованным активам, что изначально сильно давило на доллар США и давало евро и другим валютам, связанным с риском, дополнительный импульс.

Торговые напряженности остаются в центре внимания

С приближением дедлайна 9 июля для приостановки тарифов США рынки остаются осторожными. Европейский Союз (ЕС) также ведет переговоры по нескольким торговым соглашениям, включая переговоры с Великобританией. Президент Трамп заявил, что не планирует продлевать перемирие по тарифам после 9 июля, остался неопределенным по поводу сделки с Японией, но отметил, что соглашение было достигнуто с Вьетнамом и надеется на соглашение с Индией в ближайшее время.

Политическое расхождение на паузе

Федеральная резервная система (ФРС) оставила ставки на уровне 4,25%–4,50% в июне, но улучшила свои прогнозы по инфляции и безработице, при этом точечный график все еще сигнализирует о 50 базисных пунктах смягчения в этом году.

В отличие от этого, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку до 2,00% в начале этого месяца, и президент Кристин Лагард предупредила, что любое дальнейшее смягчение будет зависеть от четкого снижения внешнего спроса.

Рыночные позиции все еще favor EUR

Последние данные CFTC за неделю, завершившуюся 24 июня, показали, что неторговые чистые длинные позиции в единой валюте выросли до более чем 111,1K контрактов, что является самым высоким уровнем с января 2024 года, в то время как чистые короткие позиции коммерческих игроков увеличились до около 164,3K контрактов, уровней, не наблюдавшихся с декабря 2023 года. Кроме того, открытый интерес вырос до двухнедельных максимумов около 762,6K контрактов.

Технический ландшафт

Непосредственное сопротивление находится на уровне потолка 2025 года 1,1830 (1 июля), при этом максимумы сентября 2018 года на уровне 1,1815 (24 сентября) и пик июня 2018 года на уровне 1,1852 (14 июня) становятся актуальными, если этот уровень будет пробит.

Наоборот, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,1418 предлагает промежуточную поддержку, перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая) и уровнем мая на 1,1064 (12 мая), все находясь выше психологической отметки 1,1000.

Индикаторы импульса остаются конструктивными; индекс относительной силы (RSI), который держится около 68, указывает на то, что условия напряжены, но все еще имеют восходящий наклон, в то время как значение среднего направленного индекса (ADX) выше 33 указывает на укрепляющийся тренд.

Дневной график EUR/USD

Среднесрочный взгляд

Ожидается, что восходящий тренд пары продолжится, если не произойдут новые геополитические или макроэкономические потрясения, поддерживаемые снижением бегства от рисков и потенциалом дальнейшего смягчения со стороны ФРС.