Юрий Папшев
Независимый аналитик
Снизившись в ходе азиатской сессии, доллар перешел в наступление в начале сегодняшней европейской сессии. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 93.74, на 27 пунктов выше локального минимума 93.47, достигнутого в ходе сегодняшней азиатской сессии.
При этом, доходность 10-летних американских гособлигаций остается в зоне локальных 5-месячных максимумов 1.705%, достигнутых на прошлой неделе, подтверждая склонность инвесторов к активности при покупках на рынках акций.
Участники рынка оценивают перспективы кредитно-денежной политики ФРС, после публикации на позапрошлой неделе протоколов заседания ФРС, прошедшего 21 и 22 сентября, и выступления в минувшую пятницу главы ФРС Джером Пауэлл на конференции по случаю столетия банка международных расчётов. Пауэлл подтвердил намерения центрального банка приступить в скором времени к сокращению покупок облигаций. Пауэлл ожидает, что «повышенная инфляция, вероятно, будет более продолжительной, чем предполагалось», но повысить ставки сейчас «было бы преждевременно». «Сейчас время для сворачивания стимулирования, а не для повышения ставок, и ФРС стоит на пути к тому, чтобы завершить процесс сворачивания стимулирования к середине 2022 года», - сказал Пауэлл.
Таким образом, несмотря на начало сокращения объемов стимулирования, политика ФРС остается мягкой. Как следует из протоколов сентябрьского заседания ФРС, лишь половина из 18 руководителей ожидают, что потребуется повышение процентных ставок к концу 2022 года, и почти все руководители предвидят еще одно повышение ставок в 2023 году.
О том, что инвесторы настроены на то, чтобы принять заявления руководителей ФРС как руководство к действию, говорит продолжающийся рост американских фондовых индексов. Так, на прошлой неделе индексы S&P 500 и DJIA установили новые абсолютные рекорды. Для них это уже была 3-я подряд неделя роста, и этот месяц, судя по всему, также станет одним из самых удачных для американского фондового рынка.
Продолжающееся восстановление американской и мировой экономик на фоне мягкой политики ФРС и других крупнейших мировых центральных банков подогревает аппетит инвесторов к покупке доходных рискованных активов. Растущие цены на сырьевые товары, прежде всего на энергоносители, такие как уголь, нефть, газ, способствуют росту акций энергетических и добывающих компаний, также толкая фондовые индексы вверх.
Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы вновь растут. Не исключено, что при отсутствии в сегодняшнем экономическом календаре публикации важной макро статистики, американская торговая сессия также начнется на позитивной волне.
Между тем, на момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс широкого рынка S&P 500 торгуются вблизи отметки 4451.0, сохраняя долгосрочную позитивную динамику. По-прежнему, предпочтительными остаются длинные позиции, а пробой локального уровня сопротивления 4561.0 станет сигналом к их наращиванию.
И все же, волатильность сегодня повысится, как обычно, в начале американской торговой сессии, чему также, вероятно, будет способствовать публикация (в 12:30 GMT) индекса национальной активности от ФРБ Чикаго. Степень влияния на рынки этого индекса считается средней. Однако, это индекс, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски, и его публикация при значительном отклонении показателя от предыдущего (0,29 в августе) или прогнозного значения, может вызвать рост волатильности на рынке.
Уровни поддержки: 4525.0, 4490.0, 4439.0, 4295.0, 4195.0, 4130.0
Уровни сопротивления: 4561.0, 4600.0, 4700.0
Торговые рекомендации
S&P 500: Sell Stop 4523.0. Stop-Loss 4563.0. Цели 4490.0, 4439.0, 4295.0, 4195.0, 4130.0
Buy Stop 4563.0. Stop-Loss 4523.0. Цели 4600.0, 4700.0, 4800.0
*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")
Анализ, представленный выше, предназначен только для информационных и образовательных целей. Торговля любыми активами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Никакая часть предоставленных материалов не должна рассматриваться как предложение купить или продать какой-либо финансовый инструмент или как предложение инвестиций со стороны компании.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD достигает нового максимума с июня, поскольку быки нацелены на рост выше 0,7150
Пара AUD/USD восстанавливает положительную динамику после скромного снижения накануне, вызванного удручающими данными по занятости в Австралии, и поднимается к свежему максимуму с начала июня в первой половине европейской сессии. Спотовые цены в настоящее время торгуются чуть ниже области 0,7150, прибавляя почти 0,50% за день, и по-прежнему нацелены на рост уже седьмую неделю подряд на фоне поддерживающего фундаментального фона.
Медведи по USD/JPY, похоже, не решаются ниже 159,00 на фоне смешанных сигналов
USD/JPY начинает новую неделю с понижением, хотя снижение остается ограниченным на фоне смешанных фундаментальных сигналов. Доллар США находится вблизи трехмесячного минимума на фоне ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, в то время как ожидания более быстрого ужесточения политики Банка Японии поддерживают японскую иену, оказывая давление на пару. Однако сохраняющийся широкий разрыв в процентных ставках между США и Японией, а также опасения по поводу ухудшения фискального положения Японии сдерживают рост японской иены. Кроме того, рост напряженности между США и Ираном выступает попутным ветром для безопасного доллара США и валютной пары.
Золото снижается с максимумов середины мая; держится выше $4 600 на фоне медвежьего USD
Золото немного отступает от самого высокого уровня с середины мая, достигнутого в ходе азиатской сессии в понедельник, хотя и удерживается выше $4 600. Снижение вероятности немедленного повышения ставки ФРС продолжает оказывать давление на доллар США, несмотря на дальнейшую эскалацию напряженности между США и Ираном и инфляционные риски, связанные с ростом цен на нефть. Это продолжает поддерживать недоходный слиток, хотя быки, похоже, проявляют осторожность в преддверии ключевых данных по инфляции в США и выступления председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле позднее на этой неделе.
Crypto сегодня: быки по биткоину, Ethereum, XRP ускоряют ралли на фоне растущих притоков в ETF
Криптовалютный рынок сохраняет бычий настрой в пятницу, чему способствует рост биткоина выше $77 000. Альткоины, включая Ethereum и Ripple, повторяют позитивный настрой BTC, торгуясь вблизи $2 400 и $1,35 соответственно.
Форекс сегодня: доллар США остается вблизи многомесячных минимумов в преддверии важных данных PMI
Вот что нужно знать в пятницу, 21 августа: После резкого падения в середине недели индекс доллара США (USD) не может запустить отскок и остается немного выше трехмесячного минимума, установленного в районе 98,50 в четверг.