Прогноз по золоту: XAU/USD кажется уязвимым; пробой ниже 200-SMA на H4 в процессе

• Цена на золото восстанавливает позитивный импульс после падения накануне до двухнедельного минимума.
• Сильное восстановление доллара США, вызванное индексом PPI, ослабевает на фоне ставок на снижение ставок ФРС и поддерживает сырьё.
• Оптимистичное настроение на рынке может ограничить рост безопасной пары XAU/USD перед выходом макроданных из США.

Золото привлекает некоторые покупки на падении во время азиатской сессии в пятницу и останавливает снижение предыдущего дня из района $3 375. Доллар США (USD) не может воспользоваться сильным восстановлением, вызванным индексом цен производителей (PPI) в четверг, из района своего минимума с 28 июля, и оказывается ключевым фактором, создающим попутный ветер для драгоценного металла.

Бюро трудовой статистики США сообщило, что общий индекс PPI ускорился с 2,4% в годовом исчислении до 3,3% в июле, значительно превысив ожидания в 2,5%. Это затмевает относительно холодный отчет по индексу потребительских цен (CPI) за июль, опубликованный во вторник, и указывает на то, что широкий рост инфляции был неизбежен. Трейдеры быстро отреагировали и сократили свои ставки на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, вызвало внутридневное покрытие коротких позиций по доллару США и оказало давление на недоходное золото.

Тем не менее, импульс восстановления доллара США иссякает, так как трейдеры по-прежнему закладывают большую вероятность того, что ФРС снизит стоимость заимствований на предстоящем заседании по монетарной политике в сентябре. Более того, инструмент FedWatch от CME Group указывает на возможность двух снижений ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) к концу этого года. Это оставляет быков по доллару США в обороне и оказывается ключевым фактором, способствующим восстановлению спроса на золото. Однако преобладающая среда интереса к риску может оказать давление на безопасное сырьё.

Продление перемирия по тарифам между США и Китаем на три месяца снизило опасения по поводу полномасштабной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Более того, инвесторы остаются оптимистичными в отношении того, что саммит США и России в эту пятницу увеличит шансы на завершение затянувшейся войны в Украине. Это поддерживает бычье настроение на глобальных финансовых рынках. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем трейдеры начнут позиционироваться на дальнейшее укрепление цены на золото.

В экономической повестке США в пятницу запланированы данные о месячных розничных продажах, индекс производственной активности Empire State, а затем индекс потребительских настроений и ожиданий инфляции от Университета Мичигана. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, может предоставить новые подсказки о пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, должно дать некоторый импульс цене на золото позже в североамериканскую сессию. Тем не менее, пара XAU/USD остается на пути к значительным потерям впервые за последние три недели.

4-часовой график золота

Технический прогноз

Непрерывный пробой и закрепление ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовых графиках были восприняты как ключевой триггер для медведей по XAU/USD. Более того, слегка негативные осцилляторы на часовом/дневном графиках указывают на то, что любое дальнейшее движение вверх, скорее всего, привлечет новых продавцов и останется ограниченным вблизи 100-часовой SMA, которая в настоящее время находится в районе $3 355. Устойчивое укрепление выше последней, однако, может спровоцировать движение на покрытие коротких позиций и поднять золото выше пикового минимума овернайт, около зоны $3 375, к восстановлению отметки $3 400.

С другой стороны, двухнедельный минимум, в районе $3 330, теперь, похоже, стал сильной поддержкой и должен защитить непосредственное снижение. Некоторые последующие продажи могут сделать золото уязвимым для дальнейшего падения к круглой отметке $3 300. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, может аннулировать любой краткосрочный позитивный настрой и изменить наклон в пользу медведей по XAU/USD. Это должно проложить путь к падению к горизонтальной поддержке $3 272-$3 270, представляющей нижнюю границу почти трехмесячного торгового диапазона.