Прогноз по золоту: быки XAU/USD имеют преимущество на фоне спроса на безопасные активы и слабого USD

• Цена на золото восстанавливает положительную динамику в пятницу и остается близкой к двухнедельному максимуму, установленному в четверг.
• Фискальные проблемы США, возобновившиеся торговые напряженности между США и Китаем, а также геополитические риски поддерживают сырьевой товар.
• Ставки на снижение процентной ставки ФРС и появление новых продаж доллара США дополнительно поддерживают пару XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей на падении после отката накануне от двухнедельного максимума и торгуется выше круглого уровня $3 300 в ходе азиатской сессии в пятницу. Более того, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла остается в сторону повышения и поддерживает перспективы продолжения более чем недельного восходящего тренда.

Возобновившиеся торговые напряженности между США и Китаем, фискальные проблемы США и сохраняющиеся геополитические риски вновь привлекли внимание к безопасному золоту, цена на которое выросла на 3% на этой неделе и на пути к лучшему недельному результату с начала апреля. Китай обвинил США в злоупотреблении мерами экспортного контроля и нарушении торговых соглашений в Женеве после того, как последние выпустили рекомендации, предостерегающие компании от использования чипов Ascend AI компании Huawei. В ответ Министерство торговли Китая в среду предупредило о возможных юридических действиях против лиц или организаций, осуществляющих ограничения на экспорт со стороны США. Это подчеркивает сохраняющееся напряжение между двумя крупнейшими экономиками мира и сдерживает оптимизм в торговле.

Тем временем, контролируемая республиканцами Палата представителей в четверг узким голосованием приняла "Большой, красивый законопроект" президента США Дональда Трампа. Этот масштабный законопроект о налоговых льготах и расходах теперь направляется в Сенат на одобрение и добавит около $3,8 триллиона к долговой нагрузке федерального правительства в течение следующего десятилетия, что вызывает опасения по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в США. Это происходит после того, как агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг США с высшего "Aaa" на прошлой неделе и слабого аукциона 20-летних облигаций в среду, что указывает на то, что инвесторы избегают активов США. Это, наряду с вялым экономическим прогнозом США, удерживает доллар США (USD) под давлением и приносит пользу сырьевому товару.

Представители Федеральной резервной системы (ФРС) выразили обеспокоенность по поводу экономических и деловых настроений на фоне неопределенности, связанной с торговой политикой администрации Трампа. Более того, более слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI), опубликованные на прошлой неделе, подтвердили ожидания рынка о том, что центральный банк США снизит стоимость заимствований еще больше. Фактически, инструмент FedWatch группы CME указал на большую вероятность как минимум двух снижений на 25 базисных пунктов (bps) к концу этого года. Это дополнительно способствует ограничению роста доллара США, вызванного в основном позитивными экономическими данными из США в четверг, и становится еще одним фактором, поддерживающим недоходный желтый металл.

На геополитическом фронте Трамп, как сообщается, сказал европейским лидерам, что президент России Владимир Путин не готов закончить войну с Украиной, так как считает, что побеждает. Тем временем израильская армия усилила свою военную кампанию в Газе, убив как минимум 85 человек с раннего утра четверга. Вдобавок к этому убийство двух израильских дипломатов повышает риск дальнейшей эскалации конфликтов на Ближнем Востоке, что подтверждает краткосрочный позитивный прогноз для безопасного актива.

XAU/USD 4-часовой график

Технический прогноз

С технической точки зрения, откат овернайт от двухнедельного максимума показывает некоторую устойчивость ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи движения вверх от месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе. Вдобавок к этому, осцилляторы на часовом/дневном графиках находятся в положительной зоне, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. Некоторые последующие покупки выше пикового значения овернайт, около области $3 346, подтвердят конструктивный прогноз и позволят паре XAU/USD отвоевать круглый уровень $3 400.

С другой стороны, любое значительное снижение ниже отметки $3 300, вероятно, встретит поддержку в районе схождения $3 260-$3 258, включающего уровень 38,2% Фибо. и 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, может сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения к уровню 50% коррекции в районе $3 232, на пути к круглому уровню $3 200.