- Согласно прогнозам, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в марте увеличится на 135 000.
- Золото, скорее всего, отреагирует сильнее на разочаровывающий отчет по занятости, чем на оптимистичный.
- Предыдущий анализ данных показывает, что обратная корреляция цены золота с сюрпризом от NFP немного ослабевает к четвертому часу после релиза.
Насколько исторически отчет о занятости в США влиял на курс золота? В этой статье мы представляем результаты исследования, в котором мы проанализировали реакцию пары XAU/USD на предыдущие 35 отчетов NFP*.
Мы представляем наши результаты, поскольку Бюро трудовой статистики США (BLS) готовится опубликовать мартовский отчет о занятости в пятницу. Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 135 000 после разочаровывающего роста на 151 000, зафиксированного в феврале.
*Мы опустили данные по NFP за март 2023 года, которые были опубликованы в первую пятницу апреля, из-за отсутствия волатильности на фоне Пасхальной пятницы.
Экономический индикатор
Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе
Релиз Nonfarm Payrolls отражает количество новых рабочих мест, созданных в США за предыдущий месяц во всех несельскохозяйственных отраслях; он публикуется Бюро статистики труда США (BLS). Ежемесячные изменения в количестве рабочих мест могут быть крайне волатильными. Это число также подлежит значительным пересмотрам, которые тоже могут вызвать волатильность на валютном рынке. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение считается медвежьим, хотя пересмотры данных за предыдущие месяцы и уровень безработицы так же важны, как и заглавный показатель отчета. Таким образом, итоговая реакция рынка зависит от того, как он оценивает все данные, содержащиеся в отчете BLS в целом.
Узнать большеСледующий релиз: пт апр. 04, 2025 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 135тыс.
Предыдущее значение: 151тыс.
Источник: US Bureau of Labor Statistics
Почему это важно для трейдеров Ежемесячный отчет о занятости в Америке считается наиболее важным экономическим показателем для валютных трейдеров. Изменения в количестве позиций, публикуемые в первую пятницу после отчетного месяца, тесно связаны с общими показателями экономики и отслеживаются чиновниками ЦБ. Полная занятость является одним из мандатов ФРС. Банк учитывает изменения на рынке труда при разработке своей политики, тем самым влияя на валютный рынок. Несмотря на то, что несколько опережающих показателей формируют прогнозы, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, удивляет рынки и вызывает существенную волатильность. Фактические цифры, превышающие консенсус, обычно толкают доллар вверх.
Методология
Мы построили график реакции цен на золото на данные NFP с интервалом в 15 минут, час и четыре часа после публикации. Затем мы сравнили эту реакцию с отклонением фактического результата NFP от ожидаемого показателя.
Мы использовали данные экономического календаря FXStreet по отклонению, так как он присваивает точку отклонения каждому релизу макроэкономических данных, чтобы показать, насколько велика была дивергенция между фактическим результатом и рыночным консенсусом. Например, данные NFP за апрель (2024) не оправдали ожидания рынка в 243 000 с большим отрывом, и отклонение составило -1,28. С другой стороны, сентябрьские данные по NFP (2023) составили 246 000 против ожиданий рынка в 170 000, что стало положительным сюрпризом, а отклонение составило 2,66 для данного релиза. Опубликование NFP лучше ожиданий рассматривается как позитивный фактор для доллара, и наоборот.
Наконец, мы рассчитали коэффициент корреляции (r), чтобы определить временной интервал, на котором золото имело наибольшую корреляцию с сюрпризом от NFP. Когда r приближается к -1, это говорит о значительной отрицательной корреляции, в то время как значительная положительная корреляция выявляется, когда r приближается к 1. Так как золото определяется как XAU/USD, то оптимистичное чтение NFP должно привести к снижению курса, что указывает на отрицательную корреляцию.
Результаты
В предыдущих 35 релизах, исключая данные за март 2023 года, было 10 отрицательных и 25 положительных сюрпризов NFP. В среднем отклонение составило -0,55 при разочаровывающих данных и 1,48 при сильных показателях. Через 15 минут после релиза золото в среднем дорожало на $7,2, если результаты NFP не соответствовали рыночному консенсус-прогнозу. С другой стороны, золото снижалось в среднем на $4,86 при положительных сюрпризах. Это открытие предполагает, что немедленная реакция инвесторов, вероятно, будет более значительной на слабые данные, чем на сильные.
Коэффициенты корреляции, которые мы рассчитали для различных временных интервалов, упомянутых выше, не близки к -1, чтобы считаться значительными. Наиболее сильная отрицательная корреляция наблюдается на 15-минутном и часовом интервалах, где r составляет около -0,57 и -0,55 соответственно. Четыре часа после релиза r немного повышается до -0,45.
Несколько факторов могут немного ослабить обратную корреляцию золота с сюрпризами NFP. Через несколько часов после выхода NFP в пятницу инвесторы могут начать фиксировать прибыль в направлении лондонского фиксинга, что приведет к изменению направления движения золота после первоначальной реакции.
Более важно, что такие детали отчета по занятости, как инфляция заработной платы, измеряемая средней почасовой заработной платой, и доля трудоспособного населения в рабочей силе, могут оказывать влияние на реакцию рынка. Федеральная резервная система (ФРС) США придерживается своего подхода, основанного на зависимости от данных, и главный показатель NFP, в сочетании с другими данными, может повлиять на ценообразование на рынке в отношении следующих политических действий ФРС.
Кроме того, пересмотры предыдущих показателей могут исказить влияние недавно опубликованных данных. Например, NFP в феврале 2024 года вырос на 275 000 и с большим отрывом превзошел ожидания рынка в 200 000. Однако январский рост на 335 000 был пересмотрен вниз до 229 000, что не позволило доллару США воспользоваться оптимистичными данными за февраль.
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY восстанавливается синхронно с долларом США, тестирует 152,50
Пара USD/JPY испытывает давление на уровне 152,50 на азиатской сессии в четверг, отскакивая от падения к отметке 151,80. Пара достигает семидневного максимума, следуя за отскоком доллара США по всему спектру рынка. На фоне новых напряженностей между США и Россией доллар США выигрывает от бегства от рисков, в то время как японская иена остается уязвимой на фоне отложенных ожиданий повышения ставки Банка Англии и обсуждений по стимулированию.
Пара AUD/USD сохраняет диапазон ниже 0,6500 на фоне силы доллара США
AUD/USD остается в оборонительной позиции ниже 0,6500 в азиатской торговле в четверг. Доллар США продолжает восстанавливаться на фоне возобновления бегства от рисков, так как геополитические и торговые напряжения продолжают преследовать рынки. США ввели санкции против российских нефтяных компаний, угрожая новыми ограничениями на экспорт программного обеспечения в Китай.
Золото защищает 21-дневную скользящую среднюю на фоне возобновившихся геополитических и торговых трений
Золото борется за отметку $4 100, отыгрывая азиатское падение к уровню $4 065 в четверг. Доллар США находит новый спрос на безопасные активы, так как геополитика и торговые заголовки подрывают интерес к риску. Покупатели золота остаются оптимистичными, находясь выше 21-дневной SMA на уровне $4 024, при этом дневной RSI все еще бычий.
T. Rowe Price подает заявку на активно управляемый ETF на криптовалюту на фоне регуляторных задержек
T. Rowe Price подала заявку на регистрацию S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США для запуска активно управляемого биржевого фонда, связанного с несколькими цифровыми валютами. Этот шаг стал ключевым моментом в экспансии фирмы в цифровые активы, даже несмотря на замедление регуляторного прогресса на фоне продолжающегося shutdown правительства США.
Форекс сегодня: фунт стерлингов падает на фоне слабых данных по инфляции в Великобритании
Вот что вам нужно знать в среду, 22 октября: