Прогноз по USD/JPY: Потенциальная торговая сделка между США и Китаем нивелирует ожидания повышения ставки Банка Японии

• Пара USD/JPY привлекает новых покупателей на фоне надежд на торговую сделку между США и Китаем, что сказывается на безопасной иене (JPY).
• Умеренный рост доллара США (USD) дополнительно поддерживает спотовые цены и способствует повышению.
• Различия в ожиданиях политики Банка Японии (BoJ) и ФРС, а также геополитические риски могут ограничить рост валютной пары.

Пара USD/JPY восстанавливает положительный импульс после умеренного падения накануне и торгуется близко к двухнедельному максимуму, чуть ниже отметки 144,00 в начале европейской сессии в пятницу. Спотовые цены остаются на пути к сильному недельному приросту и прерывают трехнедельную полосу убытков на фоне потенциальной деэскалации торговых трений между США и Китаем. Текущий оптимизм поддерживает интерес к риску и, как ожидается, оказывает давление на традиционные безопасные активы, включая японскую иену (JPY). Кроме того, появление покупок доллара США (USD) действует как попутный ветер для валютной пары.

Президент США Дональд Трамп сообщил репортерам, что США и Китай провели обсуждения в четверг, чтобы помочь разрешить торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Более того, один из официальных представителей Белого дома заявил, что на этой неделе состоялись личные переговоры на низком уровне, а также телефонный разговор между сотрудниками США и Китая. Вдобавок к этому Bloomberg сообщил в пятницу, ссылаясь на источники, знакомые с ситуацией, что Китай рассматривает возможность приостановки своего тарифа в 125% на некоторые импортируемые товары из США. Это, в свою очередь, подогревает надежды на быстрое разрешение конфликта между США и Китаем, что дополнительно повышает уверенность инвесторов и подрывает позиции иены (JPY).

Тем временем, снижение спроса на безопасные активы затмило правительственные данные, которые показали, что потребительская инфляция в Токио – столице Японии – резко ускорилась в апреле и подтвердила ожидания дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ). Фактически, общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 3,5% в годовом исчислении в апреле по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце. Вдобавок к этому, базовый индекс CPI Токио, исключающий волатильные цены на свежие продукты, вырос на 3,4% в годовом исчислении, что является двухлетним максимумом, значительно увеличившись с 2,4% в марте. Более того, индекс, исключающий как свежие продукты, так и затраты на топливо, вырос на 3,1% после роста на 2,2% в марте.

Это происходит на фоне заявлений главы BoJ Кадзуо Уэды в четверг о том, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если базовая инфляция будет стремиться к целевому уровню инфляции в 2%, как запланировано. В то же время несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) обсудили готовность к потенциальным снижениям процентных ставок в ближайшее время. Губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он поддержит снижение процентной ставки, если тарифы начнут оказывать давление на рынок труда. Отдельно президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак отметила, что снижение ставки уже в июне может быть возможным, если будут получены четкие доказательства направления экономики.

Более того, трейдеры все еще закладывают в цены возможность того, что ФРС снизит процентные ставки как минимум трижды до конца этого года, что может удержать быков по доллару от агрессивных ставок. Тем временем, Министерство иностранных дел Китая уточнило, что «Китай и США не ведут никаких консультаций или переговоров по тарифам». Противоречивые заявления подчеркивают неопределенность и ограничивают оптимизм. Кроме того, затянувшаяся война между Россией и Украиной сохраняет геополитическую премию за риск. Это может поддержать безопасную иену (JPY) и ограничить любое значительное укрепление пары USD/JPY.

График USD/JPY на 4 часа

Технический прогноз

С технической точки зрения, устойчивость овернайт ниже уровня Фибоначчи 23,6% коррекции падения марта-апреля и последующий рост выше предыдущего недельного максимума благоприятствуют быкам. Более того, осцилляторы на часовом графике набирают положительный импульс и поддерживают перспективы дополнительных приростов. Однако технические индикаторы на дневном графике – хотя и восстанавливаются – еще не подтвердили положительный уклон. Таким образом, любое дальнейшее движение вверх выше отметки 144,00 может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи уровня Фибо 38,2%, в районе 144,35-144,40. Тем не менее, некоторые последующие покупки могут нивелировать негативный уклон и проложить путь для продолжения хорошего восстановления этой недели от многомесячного минимума.

С другой стороны, ослабление ниже отметки 143,00 теперь, похоже, находит достойную поддержку в районе уровня Фибо  23,6%, около 142,60-142,55. Любое последующее снижение может продолжать привлекать покупателей на падении вблизи минимума овернайт, около 142,30-142,25. За этим следует круглая отметка 142,00, ниже которой пара USD/JPY может снизиться в район 141,50, направляясь к области 141,10-141,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к промежуточной поддержке в районе 140,50 и ввести в игру многомесячный минимум – уровни ниже психологической отметки 140,00, достигнутой во вторник.