Прогноз по USD/JPY: остается в привычном диапазоне; 148,00 является ключевым уровнем для быков

• USD/JPY отступает от четырехдневного пика, хотя снижение не вызывает медвежьих настроений.
• Ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии и более мягкий рискованный тон поддерживают иену как безопасное убежище.
• Ставки на снижение ставки ФРС оказывают давление на доллар США и способствуют внутридневному снижению более чем на 50 пипсов.
• Трейдеры, похоже, колеблются в ожидании протокола заседания FOMC и выступления председателя ФРС Пауэлла на этой неделе.

Пара USD/JPY привлекает некоторых внутридневных продавцов после того, как не смогла найти поддержку выше отметки 148,00 ранее во вторник и теряет часть скромных завоеваний предыдущего дня. Ночной позитивный импульс доллара США (USD) иссякает на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в сентябре и проведет как минимум два снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) до конца этого года. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями Банка Японии (BoJ), что благоприятно сказывается на японской иене (JPY) и становится еще одним фактором, оказывающим понижательное давление на валютную пару.

Банк Японии пересмотрел свой прогноз по инфляции в конце июля и повторил, что повысит процентные ставки, если рост и инфляция продолжат развиваться в соответствии с его оценками. Это оставляет дверь открытой для немедленного повышения ставки BoJ до конца этого года. Кроме того, небольшое ухудшение глобального настроения в отношении риска – как показано умеренным откатом на фондовых рынках – приводит к некоторым притокам в безопасные активы в сторону JPY и способствует внутридневному откату пары USD/JPY примерно на 50 пипсов. Однако последние оптимистичные настроения по поводу потенциальной сделки между Россией и Украиной для завершения затянувшейся войны могут удерживать быков по JPY от агрессивных ставок.

В последних событиях президент США Дональд Трамп объявил в понедельник, что он начал подготовку к лицом к лицу встрече между президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским. Это последовало за саммитом с Зеленским и европейскими лидерами ранее в тот же день и подогрело надежды на раннюю мирную сделку для завершения самой смертоносной войны Европы за 80 лет. Более того, неопределенность относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки BoJ может ограничить рост JPY. Доллар США, с другой стороны, может получить поддержку от снижающихся шансов на крупное снижение ставки ФРС в сентябре, что, в свою очередь, должно поддержать пару USD/JPY.

Трейдеры также могут предпочесть дождаться дополнительных подсказок о пути снижения ставок ФРС, прежде чем делать новые направленные ставки. Таким образом, внимание останется прикованным к публикации протокола заседания FOMC в среду. Кроме того, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США. Более того, глобальные предварительные индексы PMI в четверг должны способствовать созданию значительных торговых возможностей вокруг пары USD/JPY в последней части недели. Таким образом, будет разумно дождаться сильного продолжения продаж, прежде чем позиционироваться для дальнейшего снижения спотовых цен.

4-часовой график USD/JPY

Технический прогноз

Пара USD/JPY колебалась в диапазоне на протяжении последних двух недель. Это можно охарактеризовать как фазу консолидации на фоне нейтральных технических индикаторов на дневном графике, что делает разумным ожидание окончательного прорыва в любом направлении перед следующим этапом направленного движения.

Тем временем быки могут ждать устойчивого укрепления и закрепления выше отметки 148,00. Пара USD/JPY может затем ускорить импульс к области 148,55-148,60, или к уровню 50% коррекции падения от месячного максимума, на пути к круглой отметке 149,00.

С другой стороны, любое коррективное снижение, вероятно, встретит сильную поддержку в районе 147,10-147,00. Некоторое продолжение продаж может сделать пару USD/JPY уязвимой для повторного тестирования многонедельного минимума, около зоны 146,20, достигнутой в прошлый четверг. Дальнейшее снижение ниже отметки 146,00 может изменить настрой в пользу медведей.