Прогноз по USD/JPY: быки удерживают краткосрочный контроль в преддверии данных по инфляции в США

• USD/JPY уверенно держится около двухнедельного максимума, так как оптимизм в торговле подрывает позиции безопасной иены (JPY).
• Некоторое перепозиционирование приносит пользу USD и дополнительно поддерживает валютную пару.
• Дивергентные ожидания политики BoJ и ФРС ограничивают спотовые цены перед важным отчетом по CPI в США.

Пара USD/JPY привлекает покупателей второй день подряд в среду и торгуется вблизи области 145,20, близко к двухнедельному максимуму в начале европейской сессии. Японская иена (JPY) ослабла после того, как ранее сегодня были опубликованы данные, показавшие, что индекс цен на корпоративные товары в Японии (CGPI) вырос на 3,2% в мае по сравнению с прошлым годом. Это был самый медленный рост с сентября прошлого года и отмечал значительное замедление по сравнению с пересмотренным ростом на 4,1% в предыдущем месяце, что может снизить давление на Банк Японии (BoJ) для повышения процентных ставок.

На самом деле, последний опрос Reuters показал, что небольшое большинство экономистов ожидает, что BoJ откажется от очередного повышения процентной ставки в этом году из-за неопределенности в отношении тарифной политики США. Кроме того, оптимизм по поводу положительного исхода высоких ставок переговоров между США и Китаем оказывается еще одним фактором, подрывающим статус иены как безопасного актива. На самом деле, вице-министр торговли Китая Ли Чэнганг сообщил репортерам, что делегации обеих стран согласовали рамки по торговле и реализуют Женевский консенсус после двух дней переговоров в Лондоне.

Кроме того, министр торговли США Говард Латник указал, что сделка должна решить вопросы, касающиеся редкоземельных металлов и магнитов. Это, наряду со снижением ставок на немедленные снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году, помогает доллару США (USD) получить некоторую положительную динамику и служит попутным ветром для пары USD/JPY. Тем не менее, трейдеры все еще закладывают возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований в сентябре, что удерживает доллар в диапазоне около своего самого низкого уровня с 22 апреля, достигнутого на прошлой неделе.

Тем временем, решение федерального апелляционного суда о том, что тарифы президента США Дональда Трампа "День освобождения" могут оставаться в силе, пока он рассматривает решение нижестоящего суда о блокировке этих тарифов, добавляет слой неопределенности на рынках. Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда продемонстрировал готовность продолжать повышать процентные ставки, если базовая инфляция приблизится к целевому уровню в 2%. Это удерживает медведей по иене от размещения агрессивных ставок и ограничивает пару USD/JPY. Инвесторы также предпочитают дождаться публикации последних данных по потребительской инфляции в США.

Ключевой отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США, как ожидается, укажет на все еще устойчивую инфляцию. Кроме того, все еще устойчивый рынок труда в США и экономический рост могут укрепить позицию ФРС в отношении дальнейшего смягчения. Тем не менее, данные сыграют ключевую роль в формировании рыночных ожиданий относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США и обеспечит значимый импульс для пары USD/JPY. Фундаментальный фон, тем временем, требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление.

4-часовой график USD/JPY

Технический прогноз

С технической точки зрения, закрепление выше 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и психологической отметки 145,00 благоприятствует бычьим трейдерам на фоне положительных осцилляторов на дневных/часовых графиках. Некоторое продолжение покупок выше области 145,30 или двухнедельного максимума, достигнутого во вторник, подтвердит конструктивную настройку и поднимет пару USD/JPY выше промежуточного уровня 145,60-145,65, к круглой отметке 146,00. Импульс может продолжиться к следующему значимому уровню около области 146,25-146,30, или максимума 29 мая.

С другой стороны, любое значительное снижение ниже отметки 145,00 может привлечь некоторых покупателей на падении и оставаться ограниченным вблизи области 144,30, или 200-периодной SMA на 4-часовом графике. За этим следует круглая отметка 144,00, прорыв ниже которой отменит позитивный прогноз и изменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров. Последующее падение может опустить пару USD/JPY в область 143,60-143,50 на пути к уровням ниже 143,00.