- EUR/USD продолжает коррекцию к области 1,1850 в четверг.
- Доллар США выглядит скромно поддержанным перед выходом ключевых данных из США.
- Ожидается, что инвесторы переключат свое внимание на предстоящий индекс потребительских цен (CPI) в США.
Недавний отскок EUR/USD, похоже, приостановился чуть выше отметки 1,1900, где легкое сопротивление ограничивает рост на данный момент. Тем не менее, более широкий настрой все еще остается конструктивным, и если настроение не изменится существенно, уровень 1,2000 остается следующей естественной целью для роста.
Тем не менее, EUR/USD торгуется немного ниже в четверг, продолжая откат третий день подряд и находя некоторую предварительную поддержку в районе 1,1850.
Движение вниз происходит на фоне того, что доллар США (USD) набирает скромный импульс, чему способствуют свежие заголовки о напряженности между США и Ираном и спекуляции о том, что Россия может потенциально вернуться в долларовую систему. В этом контексте индекс доллара США (DXY) на короткое время поднялся выше уровня 97,00, прежде чем вернуть часть движения, отражая рынок, который остается стабильным, но не полностью уверенным.
ФРС на паузе, уверенность растет, но спешки нет
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, как и ожидали рынки.
Тем не менее, тон звучал немного более конструктивно. Действительно, политики звучали немного более уверенно в отношении роста, хотя и признавали, что инфляция остается несколько высокой. Важно отметить, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Кроме того, решение было принято с голосованием 10 против 2, при этом двое несогласных выступали за снижение на 25 базисных пунктов.
На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что текущая позиция считается подходящей. Тем не менее, политика будет продолжать определяться на каждом заседании, без заранее установленного пути. Кроме того, недавние превышения инфляции в значительной степени были связаны с тарифными эффектами, в то время как дезинфляция в сфере услуг по-прежнему рассматривается как прогрессирующая. Важно, что никто в Комитете не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
Европейский центральный банк стабилен, придерживается курса
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался на месте, оставив свои три ключевые ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Сообщение было спокойным и последовательным. В этом контексте среднесрочный прогноз по-прежнему указывает на возвращение инфляции к цели в 2%, и недавние данные не изменили эту точку зрения. Кроме того, индикаторы заработной платы показывают признаки стабилизации, хотя цены на услуги и динамика заработной платы остаются под пристальным вниманием. Центральный банк продолжает ожидать умеренного снижения инфляции в 2026 году, что подтверждает идею о том, что он может позволить себе подождать.
Президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные и повторила, что политика остается зависимой от данных и гибкой, когда она столкнулась с обычными вопросами от СМИ. Совет управляющих признал недавние движения на валютном рынке (FX), оценил их как находящиеся в пределах исторических норм и снова подчеркнул, что нет целевого уровня обменного курса. Короче говоря: политика не находится в автоматическом режиме, но и не спешит.
Позиционирование: все еще позитивное для евро, но теряет импульс
Позиционирование остается смещенным в пользу евро (EUR), хотя импульс за этим уклоном, похоже, угасает.
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные длинные позиции выросли до около 163,4K контрактов за неделю до 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные счета, в основном хедж-фонды, увеличили короткие позиции до почти 218,5K контрактов, уровней, не наблюдавшихся с мая 2023 года.
Открытый интерес немного снизился до примерно 910,5K контрактов. Это незначительное снижение указывает на то, что участие может достигать плато, а не ускоряться дальше.
Фокус снова на США; риски для доллара сохраняются
В краткосрочной перспективе: Доллар США остается доминирующим драйвером, так как данные по рынку труда, релизы инфляции и более широкий геополитический фон, вероятно, будут формировать ценовые движения в предстоящих сессиях.
Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, продолжает поддерживать доллар США, особенно против ЕЦБ, который фактически находится в режиме ожидания. На графиках четкий прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) увеличит вероятность более глубокого коррекционного движения.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1859. 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) находится выше 100- и 200-дневных SMA, подчеркивая бычье выравнивание. Цена держится выше этих трендовых маркеров, при этом 55-дневная SMA на уровне 1,1744 предлагает начальную динамическую поддержку. RSI составляет 55, выше средней линии, поддерживая восходящий импульс.
Более медленные 100- и 200-дневные SMA наклонены вверх на 1,1683 и 1,1632, усиливая более широкий восходящий тренд и отмечая вторичные уровни поддержки. Средний направленный индекс на уровне 31 указывает на сильную силу тренда. Держаться выше растущих средних значений будет означать, что уклон остается направленным вверх, в то время как откат ниже 1,1683 может открыть область 1,1632.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием американского нарратива, чем под влиянием событий в еврозоне.
С учетом того, что путь повышения ставок ФРС на 2026 год все еще неясен, а еврозона еще не продемонстрировала убедительного циклического восстановления, прогресс в сторону повышения, вероятно, останется постепенным, а не превратится в чистый и устойчивый прорыв.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD: Не стоит исключать фиксацию прибыли
Пара AUD/USD быстро утратила сильный рост среды, несмотря на то, что ранее в четверг поднялась до новых многолетних максимумов в районе 0,7150. Снижение пары происходит на фоне незначительного роста доллара США, в то время как инвесторы готовятся к выходу данных по CPI в США и соответствующим данным из Китая в пятницу.
EUR/USD: следующее сопротивление близко к 1.1930
EUR/USD утратила свой ранний внутридневной рост в четверг и теперь неуверенно топчется в районе 1,1860 на фоне скромного роста доллара США. В дальнейшем рынки ожидают с вниманием пятничный релиз данных по CPI в США.
Золото резко падает на фоне внезапного спроса на доллар США
Цена на золото значительно снизилась в четверг, протестировав отметку $4 900 за тройскую унцию на фоне укрепления доллара США и резкой распродажи на Уолл-стрит, где потери были вызваны сектором технологий и недвижимости.
Ripple сотрудничает с Aviva Investors для токенизации фондов на фоне снижения интереса к XRP
Ripple (XRP) демонстрирует тонкие признаки восстановления, торгуясь немного выше $1,40 на момент написания статьи в четверг, так как цены на криптовалюту в целом немного растут. Несмотря на умеренный рост, бегство от риска остается проблемой на крипторынке, так как интерес со стороны розничных и институциональных инвесторов снижается.
Форекс сегодня: оптимистичные данные по занятости в США помогают доллару стабилизироваться
Вот что вам нужно знать в четверг, 12 февраля: