Прогноз по EUR/USD: ралли ждет консолидации, обращая внимание на Пауэлла

• EUR/USD оказался под давлением, вернувшись ниже отметки 1,1300.
• Доллар США резко восстановился на фоне снижения доходности и устойчивых опасений по поводу тарифов.
• Экономические настроения в Германии и еврозоне упали в апреле.

Евро (EUR) не смог повторно протестировать недавние максимумы по отношению к доллару США (USD) во вторник, оставаясь уязвимым к дальнейшему давлению со стороны продавцов, так как медведи сохраняли контроль над настроением вокруг единой валюты.

Действительно, после достижения годовых максимумов около 1,1470 на прошлой неделе, EUR/USD оказался под давлением и вернулся ниже отметки 1,1300 во вторник, что стало минимумом за два дня. Это движение цен произошло на фоне сильного роста доллара США (USD), который отправил индекс доллара США (DXY) обратно выше порога 100,00.

Кроме того, снижение доходности казначейских облигаций США и умеренное восстановление доходности 10-летних облигаций Германии сопровождали дневную динамику пары.

Опасения по поводу торговой войны

Неопределенности, связанные с торговлей, остаются ключевой проблемой для рынков. Президент Трамп усилил опасения глобальной торговой войны, введя обширный 10%-й тариф на всех торговых партнеров США, который вступил в силу 5 апреля, а также дополнительные тарифы в диапазоне от 10% до 50% на отдельные страны и регионы.

Европейский Союз (ЕС) столкнулся с 20%-м тарифом, а позже Белый дом подтвердил, что Китай будет обложен тарифами до 145%.

Хотя Трамп объявил о временной 90-дневной паузе на дальнейшие тарифы для стран, которые воздерживаются от ответных мер — предложение, которое дало некоторую передышку участникам рынка — президент ЕС Урсула фон дер Ляйен предупредила, что Брюссель не будет колебаться в ответе, если это будет необходимо.

Более того, решение Трампа в воскресенье исключить смартфоны и компьютеры из тарифов на Китай обеспечило небольшую защиту для рискового комплекса.

Фокус на центральных банках

Центральные банки остаются в центре внимания рынка. Федеральная резервная система (ФРС) недавно оставила процентные ставки без изменений, выразив опасения, что вновь введенные тарифы могут разжечь инфляционное давление на фоне замедления экономического роста. Председатель ФРС Джером Пауэлл позже подтвердил этот осторожный подход, намекнув на возможный цикл смягчения, при этом трейдеры сейчас закладывают в цену полное снижение на один процентный пункт к концу года после слабых данных по инфляции в США в марте.

На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) в целом ожидает снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в четверг. Хотя ЕЦБ предсказал умеренный краткосрочный рост с небольшим инфляционным давлением до 2026 года, президент Кристин Лагард предупредила, что нарастающий торговый конфликт с США может снизить ВВП еврозоны на целых 0,5%. Некоторые чиновники ЕЦБ даже предположили, что если напряженность продолжит расти, могут быть предприняты дополнительные корректировки политики.

Быки по евро удерживают свои позиции

Что касается позиций, спекулятивные чистые длинные позиции по евро выросли до двухнедельных максимумов около 60K контрактов согласно последнему отчету CFTC, в то время как хедж-фонды и другие коммерческие игроки увеличили свои чистые короткие позиции до примерно 90,5K контрактов — еще одного двухнедельного пика. Тем временем открытый интерес вырос до многонедельных максимумов, приближающихся к 700K контрактов.

А как насчет технического анализа?

С технической точки зрения, цели на повышение указывают на первое препятствие на уровне 2025 года 1,1473 (11 апреля). Сильный прорыв выше этого уровня может проложить путь к пику 2022 года на уровне 1,1498 (19 февраля), чуть перед значительным барьером 1,1500.

Наоборот, поддержка находится на 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0747, за которой следует недельный минимум 1,0732 (27 марта) и затем 55-дневная SMA на уровне 1,0695.

Индикаторы импульса показывают, что индекс относительной силы (RSI) снизился до около 69, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 43 подчеркивает умеренно сильный тренд, поддерживающий преобладающий бычий настрой.

Дневной график EUR/USD

В целом

С учетом того, что доллар США теряет часть своей силы, евро отвоевывает позиции, даже несмотря на нарастающие глобальные торговые трения. Центральные банки как в США, так и в Европе ориентируются на эти неопределенные условия, внимательно следя за инфляцией, сигналами роста и последними объявлениями о тарифах. Хотя EUR/USD, похоже, готов продолжить свой восходящий тренд в краткосрочной перспективе, развивающееся настроение риска и текущие торговые события могут внести волатильность на этом пути.