- EUR/USD попадает под новое давление вниз вблизи зоны 1,1900.
- Доллар США сохраняет свою медвежью ноту, ослабляя позиции до многодневных минимумов.
- Розничные продажи в США оказались ниже ожиданий в декабре.
Восстановление EUR/USD, похоже, встретило небольшое сопротивление чуть выше отметки 1,1900, хотя его более широкая картина продолжает благоприятствовать дополнительным ростам в краткосрочной перспективе, с немедленной целью на уровне 1,2000.
Продавцы вновь берут верх во вторник, на короткое время возвращая EUR/USD в регион ниже 1,1900.
Откат пары также происходит, несмотря на то, что доллар США (USD) снова торгуется на слабой стороне, индекс доллара США (DXY) снижается третий день подряд и достигает многодневных минимумов вблизи 96,60, на фоне заметного падения доходности казначейских облигаций США по всему спектру.
ФРС стабильна, уверенность растет, но терпение сохраняется
Федеральная резервная система оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, как и ожидали рынки.
Тем не менее, политики выразили несколько более оптимистичный тон по поводу роста, в то время как инфляция по-прежнему описывалась как несколько повышенная. Ключевым моментом является то, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не видит ухудшения рисков для занятости. Решение было принято с голосованием 10 против 2, при этом два члена выступили против в пользу снижения на 25 базисных пунктов.
Председатель Джером Пауэлл заявил, что текущая политика остается уместной и подчеркнул, что решения будут приниматься на каждом заседании, без заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние превышения инфляции как в значительной степени вызванные тарифами, отметив, что дезинфляция в сфере услуг все еще продолжается и что никто из членов Комитета не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
ЕЦБ остается на месте; послание остается основанным на данных
Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил не менять свою политику, оставив все три процентные ставки без изменений в единогласном решении, которое не стало сюрпризом для рынков.
Послание было спокойным и последовательным. Политики заявили, что инфляция по-прежнему выглядит на пути к установлению около целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе, и ничего в последних данных не заставляет пересматривать более широкий прогноз. Индикаторы заработной платы продолжают указывать на умеренность, хотя цены на услуги и динамика заработной платы остаются в центре внимания. Банк также продолжает учитывать легкое недоисполнение инфляции в 2026 году, поддерживая идею о том, что политика может позволить себе оставаться терпеливой.
Говоря после заседания, президент Кристин Лагард отметила, что риски в целом сбалансированы и подчеркнула, что политика остается гибкой и зависит от данных. Управляющий совет обсудил недавние движения валютных курсов, оценил их как находящиеся в пределах исторических диапазонов и повторил, что нет целевого уровня обменного курса, что усиливает послание о том, что политика не следует заранее установленному курсу.
Позиционирование по-прежнему благоприятствует евро, но энтузиазм остывает
Данные по позиционированию продолжают склоняться в пользу евро (EUR), хотя темп энтузиазма, похоже, ослабевает.
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные чистые длинные позиции выросли до около 163,4 тыс. контрактов за неделю, завершившуюся 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные игроки, в основном хедж-фонды, увеличили свои короткие позиции до почти 218,5 тыс. контрактов впервые с мая 2023 года.
С точки зрения рынка, импульс также, похоже, остывает. Открытый интерес немного снизился до около 910,5 тыс. контрактов, что указывает на то, что участие может начинать терять динамику, а не наращивать ее.
Взгляд на США, риски поддерживают доллар
В краткосрочной перспективе: Фокус остается твердо на стороне доллара США. Рынки ожидают поступления данных из США, особенно отчетов по рынку труда и инфляции, для более четкого направления.
Риски: Осторожная ФРС на более длительный срок должна продолжать поддерживать доллар. На графиках решающий прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней также повысит риск более глубокой коррекционной фазы.
Технический уголок
Дополнительные gains могут поставить EUR/USD на путь к повторному тестированию уровня 1,2000 перед потолком 2026 года на уровне 1,2082 (28 января). Прорыв выше последнего может вернуть движение к максимуму мая 2021 года на уровне 1,2266 (25 мая) на радар, перед пиком 2021 года на уровне 1,2349 (6 января).
В противоположном направлении пара должна столкнуться с первоначальным сопротивлением на уровне февральского минимума 1,1775 (2 февраля). Южнее находятся промежуточные 55-дневная и 100-дневная SMA на уровнях 1,1725 и 1,1680 соответственно, перед более значимой 200-дневной SMA на уровне 1,1622. Ниже находится пол на уровне 1,1468 (5 ноября) и долина августа 2025 года на уровне 1,1391 (1 августа).
Индикаторы импульса выглядят обнадеживающе: индекс относительной силы (RSI) торгуется комфортно выше уровня 68, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 32 сигнализирует о robust underlying trend.
-1770749209348-1770749209348.png)
Итог
На данный момент EUR/USD продолжает в значительной степени зависеть от событий в США, а не от всего, что происходит в еврозоне.
Пока ФРС не предоставит более четкие указания по своему курсу ставок на 2026 год или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, любой рост, вероятно, останется постепенным, а не превратится в чистый и решительный прорыв.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD столкнулся с первоначальным сопротивлением в районе 0.7100
Достойный отскок доллара США стоит за дневным откатом пары AUD/USD во вторник. Фактически, пара испытывает умеренное понижательное давление вскоре после достижения новых годовых максимумов на уровнях чуть ниже 0,7100 в понедельник. В дальнейшем ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в Китае в среду.
EUR/USD выглядит предложенным ниже 1,1900
EUR/USD сохраняет свой медвежий настрой перед открытием торгов в Азии, возвращаясь в район ниже 1,1900 на фоне укрепления доллара США. Действительно, пара разворачивает два последовательных дня роста на фоне устойчивой осторожности перед ключевым выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в среду.
Золото: битва воли продолжается, быки не готовы сдаваться
Золото остается в обороне и приближается к ключевой отметке $5 000 за тройскую унцию во вторник, отыгрывая часть недавнего двухдневного роста. Откат драгоценного металла происходит на фоне укрепления доллара США, снижения доходности казначейских облигаций США и постоянной осторожности перед предстоящими ключевыми публикациями экономических данных из США.
Снижение биткоина вызвано выкупом ETF и ротацией в сторону ИИ: Wintermute
Согласно Wintermute, падение биткоина (BTC) с 10 октября, когда произошло резкое снижение кредитного плеча, было вызвано устойчивым оттоком из ETF и переходом к нарративу об ИИ.
Форекс сегодня: доллар США стабилизируется после резкого падения
Вот что вам нужно знать во вторник, 10 февраля: