Прогноз по EUR/USD: перспективы остаются бычьими, но…

• EUR/USD торговалась неопределенно, отскакивая от новых минимумов около 1,1680.
• Доллар США набрал momentum и резко вырос до новых максимумов.
• Участники рынка теперь ожидают публикации протокола заседания FOMC в среду.

Евро (EUR) смог восстановить некоторую динамику по отношению к доллару США (USD) во вторник, при этом EUR/USD перемещалась в волатильном диапазоне, снизившись до новых двухнедельных минимумов около 1,1680, только чтобы вновь набрать силу и преодолеть уровень 1,1700 и выше к закрытию на Уолл-стрит.

Геополитика, торговля и риск-аппетит

Хрупкое перемирие на Ближнем Востоке, достигнутое в конце июня президентом Трампом, временно поддержало евро и его связанные с риском валюты, повысив интерес к риску. Однако этот эффект исчез на фоне нарастающих торговых беспокойств.

Хотя Белый дом перенес срок введения тарифов на 1 августа, объявление Трампа в понедельник о 25% пошлинах на Японию и Южную Корею вновь разожгло глобальные торговые страхи и подняло доллар, что негативно сказалось на его конкурентных валютах.

Инвесторы оставались настороженными по поводу потенциального соглашения с Европейским Союзом (ЕС), в то время как Белый дом продолжал ждать, когда страны откроют двери для торговых сделок. Обе стороны подчеркивали необходимость сделки, но до сих пор не было конкретного прогресса.

Политическая дивергенция на паузе

Федеральная резервная система (ФРС) оставила ставки на уровне 4,25%-4,50% в июне, обновила свои прогнозы по инфляции и безработице и сигнализировала о снижении ставок примерно на 50 базисных пунктов к концу года.

В отличие от этого, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку до 2,00% в начале июня, при этом президент Лагард предупредила, что дальнейшее смягчение зависит от заметного снижения внешнего спроса.

Бычьи ставки на евро остаются в силе

Спекулятивные чистые длинные позиции по евро (EUR) несколько снизились, в настоящее время составляют около 107,5K контрактов. Кроме того, коммерческие игроки, в основном хедж-фонды, сократили свои чистые короткие позиции до около 160,6K контрактов. Более того, открытый интерес достиг трехнедельных максимумов, составив 779K контрактов.

Предстоящие данные по еврозоне

Окончательный уровень инфляции за июнь в еврозоне будет опубликован 10 июля, за которым последуют результаты текущего счета ЕМУ и данные о оптовых ценах в Германии 11 июля.

Технический сценарий

Непосредственное сопротивление составляет 2025 потолок на уровне 1,1830 (1 июля), перед максимумом сентября 2018 года на уровне 1,1815 (24 сентября) и пиком июня 2018 года на уровне 1,1852 (14 июня).

С другой стороны, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,1434 обеспечивает промежуточную поддержку, перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая) и уровнем мая на уровне 1,1064 (12 мая), оба перед важным уровнем 1,1000.

Более того, индекс относительной силы (RSI), который приближается к 63, указывает на растянутые, но все еще восходящие условия, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 33 указывает на укрепляющийся тренд.

Дневной график EUR/USD

Среднесрочный взгляд

При отсутствии нового шока на геополитическом или экономическом фронте EUR/USD должен восстановить свой восходящий тренд, поддерживаемый снижением бегства от рисков и перспективой снижения ставок ФРС.

Тем не менее, сохраняющаяся торговая неопределенность и изменяющаяся позиция президента Трампа могут ограничить рост по мере продвижения года.