Золото падает на фоне роста доходности в США, рынки игнорируют угрозы тарифов

• Цена на золото падает более чем на 1% на фоне укрепления доллара США и доходности казначейских облигаций.
• Трамп откладывает дедлайн по тарифам на 1 августа, успокаивая торговые нервы.
• Трейдеры снижают ожидания по снижению ставок ФРС в 2025 году до всего лишь 48 базисных пунктов.

Цена на золото падает более чем на 1% во вторник в ходе североамериканской сессии, так как аппетит к безопасным активам уменьшился, хотя президент США Дональд Трамп объявил, что первые письма о тарифах были отправлены некоторым торговым партнерам США. Кроме того, восстановление доллара США и повышенные доходности казначейских облигаций оказывают понижательное давление на драгоценный металл, который торгуется по цене $3 297 после достижения максимума в $3 345.

Настроение улучшилось, что подтверждается основными индексами фондового рынка США. В понедельник Трамп ввел тарифы в диапазоне от 25% до 40% на 14 стран, хотя он решил перенести дедлайн с 9 июля на 1 августа, заявив, что дальнейшие продления не будут оправданы. Политики из Японии и Южной Кореи заявили, что попытаются вести переговоры с США, стремясь к снижению пошлин.

Рост доходности казначейских облигаций США также оказывает давление на цену золота, так как инвесторы исключили возможность снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Данные Чикагской торговой палаты показали, что участники рынка ожидают 48 базисных пунктов (б.п.) смягчения в 2025 году.

Трейдеры ожидают публикации последних протоколов заседания Федеральной резервной системы в среду. После этого в повестке дня будет опубликован отчет по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 5 июля.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото под давлением, несмотря на крупнейший приток в золотовые ETF

• Восходящий тренд золота вызывает сомнения, так как оно приближается к сильной поддержке около $3 250. Высокие доходности казначейских облигаций США и сильный доллар США оказывают давление на желтый металл. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на четыре базисных пункта до 4,423%. Реальные доходности в США также увеличились на четыре б.п. до 2,073%. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине валют, вырос на 0,20% до 97,70.
• Президент США Дональд Трамп прокомментировал, что председатель ФРС Джером Пауэлл должен немедленно подать в отставку и что дедлайн 1 августа является фиксированным. Он заявил, что некоторые письма о тарифах имеют ставку 60% или 70%. Что касается Европейского Союза (ЕС), он сказал, что ЕС очень хорошо относится к США, поэтому он воздержался от отправки письма.
• Трамп добавил, что он мог бы быть более жестким в вопросах торговли и объявил, что введет пошлины на фармацевтику, полупроводники и медь, что, по его словам, приведет к тарифам около 50%.
• Индекс оптимизма малых предприятий NFIB снизился до 98,6 в июне, что немного ниже ожиданий в 98,7 и по сравнению с показателем мая в 98,8. Снижение было в основном вызвано увеличением числа респондентов, указывающих на избыточные запасы.
• Несмотря на давление на XAU/USD, Всемирный совет по золоту (WGC) объявил, что золотовые ETF привлекли крупнейший приток за последние пять лет в первой половине 2025 года. "Золотовые ETF зафиксировали приток в размере $38 миллиардов в первой половине 2025 года, а их совокупные активы увеличились на 397,1 тонны золота." Общие запасы к концу июня выросли до 3 615,9 тонн, что является наибольшим показателем с августа 2022 года.
• Народный банк Китая (PBoC) сообщил, что добавил 70 000 тонн, что означает, что резервы золота центрального банка увеличились на 1,1 миллиона с момента возобновления покупок в прошлом ноябре.

Технический анализ XAU/USD: Цена на золото обрушивается к $3 300

Восходящий тренд золота остается в силе, но, похоже, покупатели теряют силу. Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) сгенерировал "сигнал на продажу", когда индекс пересек уровень 50, что указывает на то, что продавцы перевешивают покупателей.

С точки зрения ценового движения, XAU/USD необходимо преодолеть минимум 30 июня на уровне $3 246, чтобы открыть путь для дальнейшего снижения, при этом 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $3 181 находится в поле зрения, за которой следует минимум 15 мая на уровне $3 120.

С другой стороны, если XAU/USD поднимется выше 50-дневной SMA на уровне $3 320, ожидайте тестирования уровня $3 350.