Прогноз по EUR/USD: незначительная поддержка поднимается в районе 1,1300

• EUR/USD начал консолидацию в диапазоне, поддерживаемом уровнем 1,1300.
• Доллар США набрал дополнительную силу, несмотря на разочаровывающие данные из США.
• Предварительный уровень инфляции в Германии оказался выше консенсуса на уровне 2,1% г/г в апреле.

Евро (EUR) добавил к отскоку во вторник против доллара США (USD), вызвав второе подряд ежедневное падение EUR/USD, которое вновь посетило зону 1,1320, или недельные минимумы, в среду.

Индекс доллара США (DXY), тем временем, оставался на высоком уровне, вновь посетив зону 99,60, где, похоже, возникло первоначальное сопротивление.

Оптимизм в торговле встречает осторожность инвесторов

Зеленый бак нашел некоторую поддержку, так как рынки переваривали обновленную риторику Белого дома, предполагающую возможное смягчение торговых трений с Китаем. Однако трейдеры оставались осторожными, с недоверием к отсутствию конкретного прогресса за кулисами. Оптимизм вокруг тарифов может угасать, так как участники рынка требуют больше, чем вербальные заверения.

Говоря о торговле, инвесторы внимательно следили за публикацией предварительных данных по ВВП с обеих сторон Атлантики за период с января по март, пытаясь оценить потенциальное влияние тарифов президента Трампа на экономическую активность. В этом контексте ожидается, что экономика Германии сократится на 0,2% г/г, в то время как ожидаемое расширение в более широком еврозоне составит 1,2% г/г. В США экономика, как ожидается, сократится на annualized 0,3% в тот же период.

Монетарная дивергенция в центре внимания

Дивергенция центральных банков продолжает определять трансатлантический прогноз. В своем мартовском решении Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон на уровне 4,25%–4,50%, при этом председатель Джером Пауэлл подтвердил приверженность ФРС сдерживанию инфляции. Пауэлл также подчеркнул риск того, что новые торговые тарифы могут усложнить путь политики, вызывая опасения по поводу потенциальной стагфляции.

В отличие от этого, Европейский центральный банк (ЕЦБ) сделал голубиный поворот, снизив ставки на 25 базисных пунктов до 2,25% и приняв менее жесткий тон в своих заявлениях о намерениях. Поворот ЕЦБ подогрел ожидания еще одного снижения ставки уже в июне, расширяя разрыв в политике с ФРС.

Спекулятивные позиции все еще favor евро

Данные CFTC о позициях трейдеров за неделю, завершившуюся 22 апреля, показали, что чистые длинные позиции в евро немного снизились до около 65K контрактов — все еще оставаясь близко к многонедельным максимумам. Коммерческие хеджеры оставались с чистыми короткими позициями примерно в 118K контрактов, в то время как открытый интерес вырос до шестинедельного пика около 720K контрактов, что указывает на продолжающийся интерес к евро, несмотря на голубиный поворот ЕЦБ.

Техническая настройка: Взгляд на максимумы 2025 года

EUR/USD сталкивается с немедленным сопротивлением на уровне 2025 года 1,1572, за которым следует отметка 1,1600 и максимум октября 2021 года на уровне 1,1692. На стороне снижения временное сопротивление наблюдается на 55-дневной SMA на уровне 1,0900, с более сильной поддержкой на 200-дневной SMA на уровне 1,0776 и недельном минимуме 1,0732 (27 марта).

Индикаторы импульса favor быков, с индексом относительной силы (RSI), находящимся вблизи 60, и средним направленным индексом (ADX) около 51, оба указывают на устойчивый основной тренд.

Дневной график EUR/USD

Прогноз: Риск заголовков будет держать трейдеров в напряжении

С учетом дивергенции монетарной политики и продолжающейся неопределенности в торговле, EUR/USD, вероятно, останется уязвимым к колебаниям, вызванным заголовками. Пока не будет более четких указаний от центральных банков или прорыва в переговорах между США и Китаем, волатильность, вероятно, останется определяющей чертой рынка.