Прогноз по EUR/USD: дополнительные потери на горизонте, так как трейдеры следят за ФРС, тарифами и французской политикой

• EUR/USD обрушился до четырехдневных минимумов около 1,1600 во вторник разворота.
• Доллар США получил сильный импульс вверх на фоне интенсивного бегства от риска.
• В августе индекс потребительских цен в еврозоне немного увеличился.

Евро (EUR) вернул часть своего недавнего восстановления во вторник разворота, при этом EUR/USD скользнул в сторону 1,1600, достигнув своего самого низкого уровня за четыре дня.

Этот шаг произошел на фоне укрепления доллара США (USD), индекс доллара США (DXY) поднялся до многодневных максимумов около 98,60 на фоне восстановления доходности по государственным облигациям США и интенсивного настроения бегства от риска.

Тем не менее, трейдеры сохраняли ставки на снижение ставок ФРС, в то время как неопределенность сохранялась вокруг конфликтов президента Трампа с Федеральной резервной системой (ФРС) и судебного решения, согласно которому многие его тарифы являются незаконными, все это на фоне возвращения к нормальной деятельности рынков США после праздника Дня труда в понедельник.

Торговое перемирие успокаивает нервы, но тарифы остаются в силе

Глобальные торговые трения ослабли, так как Вашингтон и Пекин согласились продлить свое перемирие на 90 дней. Трамп отложил повышение тарифов до 10 ноября, в то время как Пекин пообещал взаимные шаги. Тем не менее, импорт товаров из Китая в США будет обложен пошлиной в 30%, а экспорт из США в Китай по-прежнему подлежит 10% тарифам.

Вашингтон также достиг соглашения с Брюсселем, введя 15% тариф на большинство европейских импортов в обмен на отмену пошлин Европейским Союзом (ЕС) на промышленные товары из США и предоставление более широкого доступа к американским сельскохозяйственным и морепродуктам. Снижение тарифов США на европейские автомобили может последовать в зависимости от нового законодательства ЕС.

Франция готовится к голосованию о доверии

Политические риски в Европе нарастают. Премьер-министр Франции Франсуа Байру столкнется с голосованием о доверии по своему бюджетному плану 8 сентября. Оппозиционные партии, включая Национальный фронт, Зелёных и Социалистов, пообещали не поддерживать его, оставляя его меньшинство уязвимым. Поражение может оставить президента Эммануэля Макрона перед выбором: назначить нового премьер-министра, оставить Байру временным или назначить внеочередные выборы.

ФРС держит рынки в неведении

ФРС оставила ставки без изменений на последнем заседании, председатель Джером Пауэлл предупредил о рисках на рынке труда, но отметил, что инфляция еще не вернулась к целевому уровню. Это подразумевает, что снижение ставки может произойти уже в сентябре.

Трейдеры следят за отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август в пятницу и свежими данными по инфляции на следующей неделе, чтобы получить подсказки о том, что ФРС может сделать дальше.

ЕЦБ сигнализирует о том, что не спешит с ослаблением

Европейский центральный банк (ЕЦБ) занял более спокойную позицию. Президент Кристин Лагард описала рост еврозоны как «солидный, если немного лучше», что предполагает отсутствие немедленных планов по смягчению политики. В настоящее время рынки ожидают, что ЕЦБ останется на месте до 2025 года, с первым снижением, запланированным на весну 2026 года.

Спекулянты увеличивают длинные позиции по евро

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), на неделе, завершившейся 26 августа, неторговые чистые длинные позиции по евро выросли до четырехнедельного максимума чуть выше 123K контрактов. В то же время институциональные чистые короткие позиции также увеличились, достигнув 173,2K контрактов, на фоне роста открытого интереса третий подряд неделю до около 842,2K контрактов.

Технический обзор: EUR/USD зажат в диапазоне

EUR/USD имеет импульс, но остается зажатым в определенном диапазоне. Сопротивление впервые наблюдается на уровне августовского максимума 1,1742 (22 августа). Прорыв выше приведет к 1,1788 (24 июля) и потолку 2025 года на уровне 1,1830 (1 июля). Дальше на севере появляется максимум сентября 2021 года на уровне 1,1909, ожидая психологической отметки 1,2000.

С другой стороны, промежуточная поддержка наблюдается на 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1517, перед августовским минимумом на 1,1391 (1 августа) и недельным минимумом на 1,1210 (29 мая).

Сигналы импульса остаются смешанными. Индекс относительной силы (RSI) пробил ключевой уровень 50, указывая на потенциальную дальнейшую слабость, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 10 предполагает, что тренд все еще не имеет четкой направленности.

Перспективы: Доллар задает тон на данный момент

На данный момент EUR/USD, похоже, останется в диапазоне 1,1400–1,1800. Прорыв потребует четкого катализатора, исходящего от свежих сигналов от ФРС или другого поворота в торговой истории. Тем временем ценовая динамика вокруг пары должна оставаться под влиянием событий вокруг доллара США.