Прогноз по EUR/USD: дальнейший рост нацеливается на 200-дневную SMA

• EUR/USD резко отскакивает после заседания ЕЦБ, достигая новых недельных максимумов.
• Доллар США резко снижается на фоне общего улучшения в комплексе рисковых активов.
• ЕЦБ на своем заседании в четверг сохранил осторожную позицию.

Пара EUR/USD, похоже, подает признаки жизни после прошлой недели, когда были достигнуты годовые минимумы около 1,1400. Между тем, находясь ниже критической 200-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1670, пара рискует углубить потери в краткосрочной перспективе.

EUR/USD быстро забывает о сильном падении в среду и восстанавливает позиции, поднимаясь в четверг к новым недельным максимумам значительно выше отметки 1,1500.

Сильный отскок пары происходит на фоне возобновления интенсивного давления продаж на доллар США (USD), что тянет индекс доллара США (DXY) к новым пятим дневным минимумам около 99,30.

ФРС: стабильная политика, настрой на более длительное повышение ставок

ФРС сохранила ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, что полностью соответствовало ожиданиям, однако тон заявления был несколько более ястребиным, чем предполагает заголовок.

Фундаментальные условия остаются в целом неизменными. Рост экономики сохраняется, рынок труда стабилен, а инфляция по-прежнему описывается как несколько повышенная, при этом сохраняется неопределенность, особенно в связи с ситуацией на Ближнем Востоке.

Настоящий сигнал поступил из прогнозов. Инфляция на 2026 год была пересмотрена в сторону повышения, а долгосрочная ставка немного выросла, указывая на более устойчивое ценовое давление. Путь ставок по-прежнему предполагает лишь ограниченное смягчение, при этом наблюдается явное внутреннее разделение: некоторые чиновники не ожидают снижения ставок в 2026 году, а один даже прогнозирует их рост в 2027 году.

Послание простое: ФРС не торопится, и планка для снижения ставок остается высокой.

Пауэлл подтвердил эту позицию. Экономика по-прежнему расширяется за счет устойчивого потребления и производительности, в то время как рынок труда остывает лишь постепенно. Прогресс в снижении инфляции застопорился, осложняемый энергетикой и тарифами.

Политика рассматривается как близкая к нейтральной или слегка ограничительной, без желания дальнейшего ужесточения, но и без срочности к смягчению. ФРС остается полностью зависимой от данных и находится в режиме ожидания.

ЕЦБ: осторожно, но некомфортно

ЕЦБ сохранил все три ключевые ставки без изменений, при этом депозитная ставка осталась на уровне 2,00%, однако тон был сдержанно осторожным.

Конфликт на Ближнем Востоке сместил баланс рисков, усилив инфляционные риски и одновременно оказывая давление на рост. Эта напряженность определяла всю встречу.

Прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону повышения, особенно на 2026 год, в то время как рост остается умеренным. ЕЦБ также учел более свежие данные и выделил понижательные риски для роста и повышательные для инфляции через сценарный анализ, связанный с перебоями в энергоснабжении.

Лагард выступила в спокойном, но решительном тоне. ЕЦБ «хорошо подготовлен», но не чувствует себя комфортно. Энергетика, как ожидается, подтолкнет инфляцию выше 2% в ближайшей перспективе, при этом вторичные эффекты находятся под пристальным наблюдением, несмотря на некоторое смягчение базовой инфляции и заработных плат.

Позиционирование по евро: все еще длинные позиции, но с ослаблением уверенности

Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают изменение настроений.

Чистые длинные позиции были сокращены до примерно 105,1 тыс. контрактов, в то время как открытый интерес вырос до примерно 969,4 тыс.

Это указывает на корректировку, а не выход с рынка. Позиционирование остается чисто длинным по евро, но уверенность явно снижается.

Что ожидается в ближайшее время?

Краткосрочно: пара EUR/USD по-прежнему в значительной степени зависит от доллара США. Трейдеры внимательно следят за геополитической неопределенностью и торговыми спорами. Предстоящие предварительные отчеты по индексам менеджеров по закупкам (PMI) как в еврозоне, так и в США станут следующими важными событиями для наблюдения.

Риски: любое дальнейшее обострение ситуации на Ближнем Востоке может побудить инвесторов искать защиту в долларе США. С технической точки зрения, если EUR/USD останется ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA), риски нисходящего движения возрастут.

Техническая картина

На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1560. Ближайший настрой слегка медвежий, поскольку спот находится ниже сгруппированных 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) около 1,17 и торгуется лишь немного ниже 200-дневной SMA около 1,17, что указывает на ослабление восходящего импульса в более широком, но все еще сбалансированном фоне. Индекс относительной силы (RSI) восстановился до середины 40-х с зоны перепроданности, что говорит о том, что продавцы сохраняют преимущество, но с уменьшенным нисходящим импульсом. Между тем, растущий индекс направленного движения (ADX) выше 38 пунктов указывает на усиление тренда, что согласуется с недавней серией более низких закрытий и способствует продолжению снижения при нахождении ниже ближайших скользящих средних.

Непосредственное сопротивление расположено на уровне 1,1578, где горизонтальный барьер совпадает с уровнем чуть ниже 200-дневной SMA, за которым следует 1,1766, совпадающий с областью 55-дневной SMA и являющийся более решающим разворотным уровнем для бычьей переоценки при дневном закрытии выше него. С точки зрения поддержки, первая находится на 1,1491, затем 1,1469, при пробое этого диапазона откроется путь к более низкой поддержке на 1,1392. Пока пара торгуется ниже 1,1578, ожидается, что продавцы будут гасить отскоки к сопротивлению, а устойчивое движение ниже 1,1491 откроет путь к более глубокой коррекции в рамках текущей медвежьей фазы.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ.)

Итог: доллар США твердо контролирует ситуацию

Пока что EUR/USD движется под гораздо большим влиянием Вашингтона, чем Франкфурта.

До тех пор, пока не появится более четкое руководство по пути ФРС или более убедительное восстановление в еврозоне, потенциал роста остается ограниченным.

Доллар США сохраняет контроль.