Прогноз по AUD/USD: дальнейший рост теперь выглядит вероятным в краткосрочной перспективе

• AUD/USD продолжила отскок и приблизилась к уровню 0,6500.
• Доллар США сохраняет медвежий настрой, опускаясь до многодневных минимумов.
• Индексы PMI в производственном и сервисном секторах Китая по версии Caixin потеряли импульс в апреле.

Австралийский доллар (AUD) продолжил наращивать недавний импульс во вторник, увеличив свои позиции против доллара США (USD) третий день подряд. Пара AUD/USD приблизилась к ключевому уровню 0,6500, поддерживаемая общим ослаблением доллара и признаками смягчения торговых напряжений между Вашингтоном и Пекином.

Устойчивый риск-аппетит на глобальных рынках дополнительно поддержал австралийский доллар, который оставался на плаву, даже когда доллар США вновь оказался под давлением.

Связь Австралии с Китаем по-прежнему является двусторонним мечом

Хотя торговые сигналы между США и Китаем стали более конструктивными, рынки остаются осторожными в отношении того, как быстро это приведет к экономическим выгодам, особенно для Австралии, экономика которой остается сильно зависимой от китайского спроса.

Любые признаки политической напряженности или замедления роста в Пекине могут непропорционально повлиять на AUD, независимо от улучшений в других местах.

Сообщения центральных банков разделяются

Федеральная резервная система (ФРС) и Резервный банк Австралии (РБА) обе сохранили процентные ставки на прежнем уровне на недавних заседаниях, но тон каждого центрального банка разошелся.

Председатель ФРС Джером Пауэлл придерживался подхода, основанного на данных, повторив осторожную позицию по снижению ставок до тех пор, пока инфляция не начнет уверенно двигаться к целевому уровню. Глава РБА Мишель Буллок, в свою очередь, указала на устойчивую инфляцию и дефицитный рынок труда как на причины для сохранения ключевой ставки на уровне 4,10%.

Последние данные по инфляции в Австралии показали, что общий и усеченный индексы потребительских цен (CPI) оказались выше ожиданий, что усиливает аргументы в пользу терпения по снижению ставок. Хотя рынки все еще полностью закладывают в цены снижение на 25 базисных пунктов на заседании банка 20 мая, надежды на более значительное снижение угасли. Трейдеры в настоящее время видят возможность снижения ставок на 125 базисных пунктов в течение следующего года.

В США ожидается, что ФРС оставит свою ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%–4,50% на мероприятии 7 мая.

Позиционирование указывает на изменение настроений

Свежие данные CFTC показали, что чистые короткие позиции по австралийскому доллару упали до семинедельных минимумов — около 50K контрактов на 29 апреля. Одновременный рост открытого интереса намекает на то, что спекулятивные настроения по отношению к австралийскому доллару могут начинать стабилизироваться.

Тихий внутренний календарь

На этой неделе в Австралии мало данных. Предварительные данные по разрешениям на строительство и частным одобрениям жилья сократились на 8,8% и 4,5% соответственно в марте. Индекс промышленности Ai Group будет опубликован 7 мая.

Техническая картина: Нарастающий импульс?

AUD/USD поднялась выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6460. Устойчивый прорыв вверх может открыть путь к тестированию максимума ноября 2024 года на уровне 0,6687 и указывать на более конструктивный среднесрочный прогноз.

Временная поддержка находится на уровнях 55- и 100-дневных SMA (0,6312 и 0,6284 соответственно). Падение ниже этих уровней может открыть двери для более глубоких потерь к минимуму 2025 года на уровне 0,5913 — или даже к минимуму пандемийного периода около 0,5506.

Сигналы импульса остаются бычьими. Индекс относительной силы (RSI) около 63 указывает на продолжение потенциала роста, в то время как укрепляющийся средний направленный индекс (ADX) около 22 предполагает, что отскок пары может набирать силу.

Дневной график AUD/USD

Прогноз: Отскок сталкивается со структурными препятствиями

Хотя краткосрочный тон для AUD/USD конструктивен, риски остаются смещенными в сторону понижения. Устойчиво высокая инфляция внутри страны, неопределенность вокруг китайского спроса и глобальные торговые напряжения означают, что ралли могут быть недолговечными без четкого катализатора со стороны данных или геополитики.