Прогноз по AUD/USD: дальнейшая торговля в диапазоне на повестке дня

• AUD/USD отступила третий день подряд, столкнувшись с поддержкой на уровне 0,6400.
• Доллар США продолжил свою недельную коррекцию на фоне оптимизма в торговле.
• Ежемесячный индикатор CPI РБА составил 2,4% в апреле, что соответствует прогнозам.

Дальнейшая слабость привела к тому, что австралийский доллар (AUD) добавил к своей недельной коррекции, что заставило AUD/USD зафиксировать третий дневной откат подряд, на этот раз всего в нескольких пунктах от ключевой поддержки на уровне 0,6400.

Тем не менее, пара на данный момент потеряла более одного цента с понедельничных годовых максимумов в диапазоне 0,6530-0,6540. Более того, спотовая цена также продолжила недавнее падение ниже своего критического 200-дневного SMA около 0,6450, что является предвестником потенциальных дополнительных откатов в краткосрочной перспективе.

Падение пары произошло в ответ на продолжающееся укрепление доллара США, так как инвесторы продолжали реагировать на решение президента Трампа отложить введение тарифов на экспорт в ЕС, в то время как оптимизм по поводу потенциальных торговых соглашений с другими странами также способствовал улучшению настроений.

Дивергенция монетарной политики влияет на динамику AUD/USD

Тем временем, растущая дивергенция между Федеральной резервной системой (ФРС) и Резервным банком Австралии (РБА) стала еще одним фактором, влияющим на движение спотовой цены.

Председатель Джером Пауэлл сохранил осторожный, зависимый от данных тон, даже после того, как ФРС решила оставить ставки без изменений на своем заседании в мае. Более мягкие статистические данные по инфляции в апреле, наряду с увеличением аппетита к риску, побудили рынки ожидать снижения ставки к сентябрю.

20 мая РБА снизил официальную процентную ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее до 3,85%. Сопроводительный отчет о монетарной политике (MPR) центрального банка предсказал, что официальная ключевая ставка (OCR) упадет до 3,2% к 2027 году, что подразумевает, что впереди нас ждет гораздо больше смягчения.

Несмотря на признание того, что настройки политики стали "в какой-то степени менее жесткими", чиновники подчеркнули оставшуюся неопределенность, касающуюся местного спроса и глобальных цепочек поставок.

С учетом того, что ожидается снижение инфляции до уровня около 2,6%, РБА скорректировал свои прогнозы по инфляции и прогноз роста ВВП на 2025 год до 2,1%.

Тем не менее, ежемесячный индикатор CPI РБА остался на уровне 2,4% в апреле.

Поддержка Китая снижается из-за структурных проблем

Недавние данные из Китая оказались смешанными для австралийского доллара. Хотя промышленное производство превысило ожидания, низкие инвестиции в основные средства и падающие розничные продажи указывают на замедление в первом квартале. Тем не менее, общий путь роста нацелен на увеличение на 5% во втором квартале.

На мрачной ноте, рынок недвижимости Китая нестабилен, а торговая политика США непредсказуема и оказывает значительное влияние на все. 20 мая Народный банк Китая снизил ставки по однолетним и пятилетним кредитам на 10 базисных пунктов до 3,00% и 3,50%, что указывает на голубиную позицию.

Позиционирование: медвежий уклон с возможностью сомнений

Данные CFTC, опубликованные 20 мая, показали возрождение медвежьих ставок против австралийской валюты. Фактически, чистые короткие позиции достигли чуть более 59K контрактов, что является самым высоким уровнем за последние четыре недели. Хотя снижение открытого интереса может указывать на менее пессимистичный взгляд, спекулятивные настроения остаются осторожными.

Технический ландшафт

Чистый прорыв выше 200-дневного SMA на уровне 0,6448 определит, сможет ли AUD/USD удержать свой бычий прорыв.

Следующие основные уровни сопротивления - это пик 2025 года на уровне 0,6537 (26 мая), за которым следует максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) и максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября).

С точки зрения снижения, первая поддержка находится на уровне мая 0,6356 (12 мая), с дальнейшей поддержкой на переходных 55-дневном и 100-дневном SMA на уровнях 0,6348 и 0,6314 соответственно. Более полная коррекция может отправить пару вниз к минимуму 2025 года на уровне 0,5913 (9 апреля), возможно, вернувшись к минимуму пандемии на уровне 0,5506 (19 марта 2020 года).

Индикаторы импульса указывают на небольшое снижение: индекс относительной силы (RSI) снизился до почти 51, а средний направленный индекс (ADX) превышает 22, что указывает на стабильную, но не окончательную силу тренда.