Китай начинает отвечать на уколы США
Можно подвести лошадь к воде, но нельзя заставить ее пить. Колоссальные деньги были потрачены правительствами и центробанками, чтобы защитить население от вызванной пандемией рецессии. Существенная часть из них осела в карманах потребителей, и теперь от них и только от них будет зависеть, настолько быстро восстановится та или иная экономика. Устойчивость евро к падению фондовых индексов США на исходе недели к 26 июня свидетельствует, что скорость возвращения ВВП к тренду в Европе, вероятнее всего, окажется выше, чем в Штатах. В конечном итоге нужно признать, что кто-то столкнется с V-образным восстановлением, кто-то с U-образным, а кто-то и вовсе загнется.
По данным ЕЦБ, сбережения домохозяйств в еврозоне с февраля по май возросли на €214 млрд и достигли рекордной отметки в €7,3 трлн. В апреле норма личных сбережений в США составила 32,2%. До COVID-19 этот показатель с начала ведения учета в 1959 никогда не превышал 17,3%, а с 1995 коснулся уровня 10% только один раз. И хоть он снизился в мае до 23,2%, ухудшение эпидемиологической обстановки в Штатах заставляет предполагать, что американцы будут развязывать собственные кошельки не так активно, как европейцы.
Динамика уровня личных сбережений в США
Источник: Bloomberg.
Высокая норма сбережений является серьезной мигренью для ФРС, которая должна сохранять ставки на низком уровне и продолжать пичкать финансовые рынки ликвидностью, чтобы попытаться заставить подведенную к воде лошадь пить. Вряд ли кто-то сомневается, что протокол последнего заседания FOMC окажется «голубиным». Это обстоятельство вкупе с ожиданием позитива от американского рынка труда, немецких розничных продаж и китайской деловой активности поддерживают «быков» по EUR/USD. Увы, но фондовые индексы США тянут основную валютную пару вниз.
Динамика показателей рынка труда США
Источник: Bloomberg.
Главные козыри S&P 500 в конце июня оказались перебиты. Число заявок на пособие по безработице стабилизировалось, что заставляет сомневаться в V-образном восстановлении экономики США, эпидемиологическая обстановка в Штатах ухудшается, а Пекин, наконец, ответил на многочисленные уколы Вашингтона. Он сделал намек, что удары по болевым точкам (Гонконг, Тайвань) могут поставить под угрозу закупки сельскохозяйственной продукции и другой американский экспорт. США не должны переходить красные линии. Подписание соглашения в рамках фазы №1 предполагает создание благоприятной атмосферы, в рамках которой Поднебесная могла бы выполнять свои обязательства.
Число инфицированных COVID-19 в мире превысило 10 млн, число умерших – 500 тыс, Министерство здравоохранения США заявило, что при помощи тестирования выявляется только 1 случай из 10, и обвинило Дональда Трампа в отрицании проблемы. Повторный локдаун может привести к двойной рецессии в Штатах и к серьезному укреплению гринбэка. В связи с этим повышенная чувствительности S&P 500 и EUR/USD к новостям о коронавирусе вполне понятна. Лишь улучшение эпидемиологической обстановки может удержать фондовый индекс над важной отметкой 3000 и подтолкнуть евро выше сопротивлений на $1,129 и $1,1335.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD консолидируется вблизи 0,7000, поскольку доллар США остается слабым
AUD/USD уверенно держится выше 0,7000 в ходе азиатской сессии в четверг, консолидируя восстановительный рост предыдущего дня от почти трехнедельного минимума, поскольку победа демократов на промежуточных выборах в США и надежды на дипломатическое урегулирование с Ираном продолжают оказывать давление на доллар США. Однако быки, похоже, проявляют осторожность, поскольку внимание смещается к важному отчету по NFP США в пятницу.
USD/JPY опускается к 158,25 на фоне ястребиных протоколов Банка Японии и слабого доллара США
USD/JPY торгуется с негативным уклоном второй день подряд в четверг, поскольку ястребиные протоколы Банка Японии, показавшие, что члены согласились продолжать повышать ставки, и риски интервенций оказывают поддержку японской иене. Между тем результаты промежуточных выборов в США и надежды на дипломатию с Ираном удерживают доллар США под давлением, поскольку внимание переключается на пятничный отчет NFP по занятости в США.
Золото продлевает ралли, поскольку победа демократов ослабляет доходность казначейских облигаций США
Золото продолжает расти в ходе азиатских торгов в четверг, поднимаясь почти до $4 135, что является самым высоким уровнем почти за две недели. Драгоценный металл продолжает привлекать покупателей, поскольку победа демократов США как в Палате представителей, так и в Сенате оказала сильное давление на доходность облигаций США и доллар США.
XRP и XLM продолжают восстановление, поскольку медведи теряют импульс
Ripple и Stellar продолжают восстановление в четверг, поскольку медвежье давление начинает ослабевать для обоих альткоинов. XRP торгуется выше $1,30 после прорыва выше верхней линии тренда нисходящего канала, в то время как XLM удерживается выше $0,168 и приближается к сопротивлению на $0,173. Между тем, улучшение показателей по деривативам и укрепление индикаторов импульса намекают на потенциал дальнейшего восстановления.
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.