Отчет CFTC по позиционированию: медвежьи ставки сохраняются вокруг доллара США

Торговцы валютой не отказываются от своих медвежьих ставок на доллар США. Согласно последним данным CFTC за неделю, завершившуюся 22 июля, спекулятивное позиционирование оставалось твердо негативным, даже несмотря на то, что торговые напряжения продолжали ослабевать, а свежие данные подтверждали устойчивость экономики США. Тем не менее, отсутствие поддержки для доллара США наблюдается на фоне макроэкономической ситуации, которая обычно могла бы предложить поддержку. Однако осторожный тон Федеральной резервной системы заставил рынки гадать, поскольку политики не проявляют особой срочности в изменении курса. Ожидается, что эта позиция останется неизменной на данный момент, даже несмотря на то, что президент Трамп вновь оказывает давление на снижение ставок, возобновляя публичные конфликты с председателем ФРС Джеромом Пауэллом, которые стали привычным побочным шоу основной политической нарративы.

Спекулянты сократили свои медвежьи позиции по доллару США (USD) на прошлой неделе, уменьшив чистые короткие позиции до самого низкого уровня за три недели — чуть менее 3,5 тыс. контрактов. Это изменение произошло на фоне роста открытого интереса, который достиг трехнедельного максимума около 35,7 тыс. контрактов. После кратковременного приближения к отметке 99,00 индекс доллара США (DXY) скатился в коррекцию. И хотя он показал признаки восстановления с минимумов июня, индекс все еще колебался вблизи многолетних минимумов.

Спекулятивный интерес к евро (EUR) на прошлой неделе снизился, чистые длинные позиции упали до около 125,5 тыс. контрактов — двухнедельного минимума. Коммерческие игроки также сократили свои чистые короткие позиции, снизив их до примерно 177,7 тыс. контрактов, что является самым низким уровнем за аналогичный период. Открытый интерес увеличился пятый подряд раз, достигнув почти 843,5 тыс. контрактов. Это обновленное внимание пришло на фоне уверенного отскока EUR/USD, который вырос более чем на два цента и торгуется вблизи зоны 1,1760, отскакивая от минимумов предыдущей недели и возобновляя бычий импульс.

Некомерческие трейдеры увеличили свои чистые длинные позиции до чуть более 106,6 тыс. контрактов, что является двухнедельным максимумом. С другой стороны, институциональные инвесторы увеличили свои короткие позиции, подняв свои чистые медвежьи ставки до около 117,4 тыс. контрактов, также двухнедельного максимума. Кроме того, открытый интерес снизился до чуть более 313 тыс. контрактов. USD/JPY достиг многонедельных максимумов чуть выше уровня 149,00, прежде чем ослабиться к зоне 146,00.

Спекулянты резко сократили свои бычьи позиции по британскому фунту на прошлой неделе, чистые длинные позиции упали до чуть менее 600 контрактов — самого низкого уровня с середины января. В то же время открытый интерес вырос до шестинедельного максимума около 195,5 тыс. контрактов. Британский фунт оказался под давлением во время многодневной коррекции, которая потянула GBP/USD вниз к зоне 1,3370, прежде чем спот смог восстановиться. Взглянув вперед, прогноз для фунта остается шатким. Валюта сталкивается с нарастающими препятствиями из-за ухудшающейся экономической ситуации и хрупкой фискальной обстановки — риски, которые могут продолжать оказывать давление на настроение как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Спекулятивные чистые длинные позиции по золоту снова увеличились, на этот раз до уровней, не наблюдавшихся с середины марта, чуть более 253 тыс. контрактов. Открытый интерес, в том же направлении, достиг трехмесячных максимумов около 489,4 тыс. контрактов. Цены на золото оставались в своем многонедельном диапазоне, хотя они на мгновение превысили важную отметку в $3 400 за тройскую унцию в ответ на стабильные торговые опасения.

Некомерческие игроки увеличили свои чистые короткие позиции по австралийскому доллару (AUD) до около 81,2 тыс. контрактов, что является самым высоким уровнем с апреля 2024 года. В то же время открытый интерес вырос до многонедельных максимумов почти 161,4 тыс. контрактов. В течение этого периода AUD/USD смогла восстановить восходящий импульс, отскочив от месячных минимумов в середине 0,6400 до близости к региону 0,6560. Смотрим в долгосрочной перспективе, австралийский доллар должен оставаться тесно связанным с судьбой Китая, внимательно следя за торговыми событиями из Белого дома.