Отчет CFTC по позиционированию: чистые короткие позиции по доллару США на многолетних минимумах

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 5 августа, показали, что валютная галактика в основном следовала ожиданиям относительно торгового дедлайна президента Трампа (который в конечном итоге будет снова отложен) и спекуляциям о том, как Белый дом может повлиять на независимость Федеральной резервной системы, все это на фоне дебатов о том, кто мог бы заменить председателя Джерома Пауэлла.

Некомерческие игроки стали более медвежьими по отношению к доллару США (USD) на прошлой неделе, увеличив чистые короткие позиции выше 7K контрактов — в первый раз с марта 2021 года. Кроме того, открытый интерес упал до двухмесячного минимума примерно 30K контрактов. Кратковременный рост индекса доллара США (DXY) до новых трехмесячных максимумов, преодолев психологическую отметку 100,00, быстро угас. Разворот был частично вызван разочаровывающим отчетом по несельскохозяйственным платежным ведомствам, который показал всего 74K новых рабочих мест в июле.

Спекулянты также сократили свои чистые длинные позиции по японской иене (JPY), снизив объемы до чуть более 82K контрактов — минимального уровня с середины февраля. Институциональные трейдеры (в основном хедж-фонды) также сократили свои чистые короткие позиции, отправив медвежьи ставки к многомесячным минимумам около 87,3K контрактов. Открытый интерес, однако, вырос до восьминедельного максимума около 337,4K контрактов. В этот период USD/JPY провела значительную коррекцию с пятимесячных максимумов около 151,00 до района 147,00, что было почти полностью вызвано динамикой доллара США.

В евро (EUR) спекулятивный аппетит ослаб на третью неделю подряд, чистые длинные позиции упали до пятинедельных минимумов около 116K контрактов. Коммерческие трейдеры также сократили свои чистые короткие позиции до примерно 163,5K контрактов, что является многонедельными минимумами. Кроме того, открытый интерес снизился до четырехнедельного минимума примерно 828,3K контрактов. Явное снижение EUR/USD, похоже, приостановилось чуть ниже 1,1400, что вызвало значительный отскок впоследствии.

Медвежьи настроения остались неизменными по отношению к британскому фунту (GBP), так как некомерческие чистые короткие позиции выросли до около 33,3K контрактов — максимума с апреля 2024 года. Кроме того, открытый интерес немного снизился до 206,2K контрактов, но остался вблизи многонедельных максимумов. Резкое падение GBP/USD нашло хорошую поддержку в диапазоне 1,3150–1,3140, прокладывая путь для уверенного движения обратно выше отметки 1,3300 в последующие дни.

В золоте спекулятивные чистые длинные позиции выросли до двухнедельного максимума чуть выше 237K контрактов, при этом открытый интерес увеличился до почти 450K. Цены на желтый металл восстановились после снижения до минимумов около $3 280, вновь нацелившись на ключевую отметку $3 400 за тройскую унцию.

Некомерческие чистые короткие позиции по VIX выросли до около 86,5K контрактов — максимума с сентября 2022 года — в значительной степени на фоне роста валовых коротких позиций. Открытый интерес также увеличился до почти 451K контрактов, что является годовым максимумом. VIX резко упал с пиков, вызванных NFP, около 22,00 до примерно 17,00, оставаясь в пределах диапазона консолидации, который существует с начала мая.