Недельный прогноз по золоту: медвежье давление нарастает в преддверии данных по занятости в США

• Золото упало до нового четырехнедельного минимума ниже $3 300.
• Перемирие между Ираном и Израилем оказало сильное давление на золото на этой неделе.
• Технический прогноз указывает на накопление медвежьего импульса перед ключевыми данными по занятости в США.

Золото (XAU/USD) оказалось под сильным давлением продаж и упало ниже $3 300 на фоне ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Технический прогноз отражает медвежий настрой в краткосрочной перспективе, так как инвесторы готовятся к данным по занятости в США за июнь. 

Золото испытывает трудности с привлечением спроса после перемирия между Ираном и Израилем

Золото начало неделю с бычьего разрыва после новостей о бомбардировке Соединенными Штатами нескольких иранских ядерных объектов в выходные. Однако во второй половине дня в понедельник доллар США выиграл от данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global, которые оказались лучше ожиданий, что затруднило XAU/USD удержание позиций. 

Поскольку интерес к риску доминировал на финансовых рынках во вторник, золото резко упало и впервые с начала июня опустилось ниже $3 300. Президент США Дональд Трамп рано утром во вторник объявил, что Иран и Израиль согласовали перемирие, что снизило геополитическую напряженность и затруднило безопасным активам привлечение спроса. 

Позже в тот же день председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл принял осторожный тон в отношении смягчения политики, выступая с показаниями по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Пауэлл повторил, что они не спешат снижать процентные ставки, добавив, что им нужно больше времени, чтобы подтвердить, что инфляционное давление, вызванное тарифами, останется под контролем. Эти комментарии поддержали доллар США и еще больше оказали давление на XAU/USD. 

Доллар США оказался под давлением продаж в конце среды, так как независимость ФРС снова оказалась под вопросом, что помогло XAU/USD стереть небольшую часть своих недельных потерь. 

Газета The Wall Street Journal (WSJ) сообщила, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность назначения своего кандидата на пост следующего председателя ФРС в ближайшее время, пытаясь подорвать авторитет председателя ФРС Джерома Пауэлла. По словам источников, знакомых с ситуацией, WSJ сообщил, что он может объявить о возможной замене Пауэлла к сентябрю или октябрю. Трамп, как сообщается, оценивает готовность к снижению ставок Кевина Хассета, директора Национального экономического совета, и министра финансов Скотта Бессента, которые, как сообщается, находятся в числе рассматриваемых кандидатур. Индекс доллара США упал до самого низкого уровня с марта 2022 года в четверг после этого события. Тем не менее, золото не смогло набрать бычий импульс, так как настроение на рынке оставалось оптимистичным.

После скромной попытки восстановления золото продолжило снижаться в начале пятницы и достигло своего самого низкого уровня почти за месяц. Окончательные данные, опубликованные на неделе в США, показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), выросла до 2,3% в мае с 2,2% в апреле (пересмотрено с 2,1%). Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,7% за тот же период. Хотя доллар США испытывал трудности с привлечением спроса после этих данных, позитивная рыночная среда не позволила XAU/USD избавиться от медвежьего давления.

Инвесторы в золото ожидают ключевых данных из США

Председатель ФРС Пауэлл примет участие в панельной дискуссии по политике во вторник с другими центральными банкирами на Форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) по центральному банкингу в Синтре, Португалия. Позднее в тот же день в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками за июнь и данные по количеству открытых вакансий JOLTS за май. 

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки в настоящее время закладывают около 20% вероятности снижения ставки ФРС в июле. Это позиционирование на рынке предполагает, что доллар США может совершить отскок с немедленной реакцией в случае, если Пауэлл снова намекнет на то, что они, вероятно, подождут до сентября, прежде чем предпринять действия.

В среду компания Automatic Data Processing (ADP) опубликует данные по занятости в частном секторе. Поскольку финансовые рынки будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости 4 июля в пятницу, Бюро статистики труда США опубликует отчет по занятости за июнь в четверг. Таким образом, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций на основе данных ADP.

Во время своих показаний в Конгрессе Пауэлл отметил, что рынок труда остается сильным и близок к полной занятости. Однако он также признал, что ослабление рынка труда может заставить их смягчить политику раньше. 

Существенный негативный сюрприз, с показателем Nonfarm Payrolls ниже 100 000, может возродить ожидания снижения ставки в следующем месяце. В этом случае доллар США может оказаться под возобновившимся медвежьим давлением и открыть дверь для решительного отскока золота. С другой стороны, показатель выше 150 000 будет указывать на то, что рынок труда достаточно здоров, чтобы ФРС могла не спешить с оценкой динамики инфляции. В этом случае золото может пойти на юг во второй половине недели.

Технический анализ золота

Золото упало ниже нижней границы шестимесячного восходящего регрессионного канала и закрылось ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) впервые с начала января. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике упал до нового минимума 2025 года около 40, что отражает накопление медвежьего импульса.

Если золото подтвердит уровень $3 285 (коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда за шесть месяцев) в качестве сопротивления, то $3 200 (статический уровень, круглый уровень) может рассматриваться как следующий уровень поддержки перед $3 160-$3 150 (100-дневная SMA, Фибоначчи 50% коррекции).

С другой стороны, уровень $3 330 (нижняя граница восходящего канала, 50-дневная SMA) может рассматриваться как первое сопротивление перед $3 355 (20-дневная SMA) и $3 400 (статический уровень, круглый уровень).