Недельный прогноз по золоту: геополитика и решение ФРС будут определять цены

• Золото продолжило падение после неудачной попытки стабилизироваться выше $3 400.
• Председатель ФРС Пауэлл даст показания по денежно-кредитной политике.
• Краткосрочные технические перспективы указывают на то, что золото близко к медвежьему развороту.

Золото (XAU/USD) в начале недели развернулось на юг и продолжило снижаться после прорыва ниже $3 400, так как ценовое движение в значительной степени определялось заголовками, связанными с конфликтом между Ираном и Израилем. Развитие этого недельного кризиса на Ближнем Востоке, наряду с показаниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, может повлиять на оценку золота в краткосрочной перспективе.

Золото меняет направление, фиксирует недельные потери

Золото начало неделю под медвежьим давлением и потеряло более 1% в понедельник. Хотя Израиль и Иран обменялись ракетными ударами в выходные, интерес к безопасным активам не доминировал на финансовых рынках. Президент США Дональд Трамп заявил, что проходят многие встречи и что вскоре будет мир между Израилем и Ираном. Кроме того, Wall Street Journal сообщил, что Иран стремится прекратить враждебные действия с Израилем и возобновить переговоры по своей ядерной программе. 

После нестабильных торгов во вторник золото немного подросло в среду утром после комментариев Трампа, которые возродили опасения по поводу прямого участия США в конфликте на Ближнем Востоке. "Теперь у нас полный и абсолютный контроль над небом над Ираном," сказал Трамп и добавил, что аятолла Али Хаменеи "легкая цель." 

Во второй половине дня решения Федеральной резервной системы помогли доллару США (USD) укрепиться и вызвали дальнейшее снижение XAU/USD в конце американской сессии.

ФРС оставила учетную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5% после июньского заседания, как и ожидалось. Пересмотренный обзор экономических прогнозов (SEP) показал, что политики все еще ожидают снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году. 

На ястребиных нотах предпочтение чиновников сместилось к единственному снижению ставки на 25 б.п. в 2026 году, по сравнению с двумя в мартовском SEP. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что увеличение тарифов, вероятно, окажет давление на экономическую активность и приведет к росту инфляции. Пауэлл также отметил, что они "хорошо подготовлены" к тому, чтобы подождать и узнать больше, прежде чем рассматривать изменения в политике.

Рано утром в четверг Bloomberg сообщил, что американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в ближайшие дни. Аналогично, Wall Street Journal утверждал, что президент Трамп одобрил планы атаки на Иран в начале этой недели, но хотел подождать, чтобы увидеть, откажется ли Тегеран от своей ядерной программы. Поскольку рынки заняли осторожную позицию в ответ на эти заголовки, золото смогло ограничить свои потери и завершило четверг без изменений. 

Тем не менее, новость о том, что Трамп дает Ирану последний шанс заключить сделку по прекращению его ядерной программы и решает отложить свое окончательное решение о нанесении ударов на срок до двух недель помогла улучшить настроение на рынке в пятницу утром. В свою очередь, золото оказалось под возобновившимся медвежьим давлением и упало до самого слабого уровня за более чем неделю ниже $3 350.

Инвесторы в золото ожидают показаний Пауэлла, данных по инфляции

Председатель ФРС Пауэлл даст показания по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике во вторник и среду. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки ФРС в июле и закладывают около 35% вероятности еще одного удержания политики в сентябре. 

В случае, если Пауэлл намекнет на снижение ставки в сентябре, доллар США может ослабнуть против своих конкурентов в качестве первой реакции и помочь XAU/USD восстановить свои позиции. С другой стороны, позиционирование рынка предполагает, что есть пространство для дополнительного укрепления доллара США, если Пауэлл преуменьшит значение прогнозов SEP и подтвердит, что они продолжат придавать приоритет инфляции, ссылаясь на здоровые условия на рынке труда.

Экономический календарь США будет включать данные по индексу цен на расходы на личное потребление (PCE) за май в пятницу. На пресс-конференции после заседания Пауэлл заявил, что они ожидают, что инфляция PCE и базовая инфляция PCE составит 2,3% и 2,6% соответственно в мае. Хотя этот комментарий снимает фактор неожиданности, меньший, чем ожидалось, рост месячного показателя базового индекса цен PCE все еще может негативно сказаться на долларе США в краткосрочной перспективе. 

Участники рынка продолжат внимательно следить за заголовками, связанными с конфликтом между Ираном и Израилем. Если Иран согласится вернуться к переговорам по ядерной программе, золото может остаться под давлением продаж. С другой стороны, в случае дальнейшей эскалации конфликта, когда Иран отказывается от переговоров, а США угрожают военным вмешательством, драгоценный металл, вероятно, останется устойчивым. 

Технический анализ золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отступает к отметке 50, и золото приближается к нижней границе шестимесячного восходящего регрессионного канала, который в настоящее время находится на уровне $3 330. Этот уровень также укрепляется 50-дневной простой скользящей средней (SMA).

Закрытие ниже $3 330 может привлечь технических продавцов. В этом сценарии уровень $3 300-$3 285 (статический уровень, Фибоначчи 23,6% коррекции) станет следующей зоной поддержки перед $3 200 (статический уровень, круглый уровень).

С точки зрения роста, первый уровень сопротивления может быть замечен на $3 400 (статический уровень, круглый уровень) перед $3 460 (средняя точка восходящего канала) и $3 500 (исторический максимум, установленный 22 апреля).