- Золото продолжило падение после неудачной попытки стабилизироваться выше $3 400.
- Председатель ФРС Пауэлл даст показания по денежно-кредитной политике.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на то, что золото близко к медвежьему развороту.
Золото (XAU/USD) в начале недели развернулось на юг и продолжило снижаться после прорыва ниже $3 400, так как ценовое движение в значительной степени определялось заголовками, связанными с конфликтом между Ираном и Израилем. Развитие этого недельного кризиса на Ближнем Востоке, наряду с показаниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, может повлиять на оценку золота в краткосрочной перспективе.
Золото меняет направление, фиксирует недельные потери
Золото начало неделю под медвежьим давлением и потеряло более 1% в понедельник. Хотя Израиль и Иран обменялись ракетными ударами в выходные, интерес к безопасным активам не доминировал на финансовых рынках. Президент США Дональд Трамп заявил, что проходят многие встречи и что вскоре будет мир между Израилем и Ираном. Кроме того, Wall Street Journal сообщил, что Иран стремится прекратить враждебные действия с Израилем и возобновить переговоры по своей ядерной программе.
После нестабильных торгов во вторник золото немного подросло в среду утром после комментариев Трампа, которые возродили опасения по поводу прямого участия США в конфликте на Ближнем Востоке. "Теперь у нас полный и абсолютный контроль над небом над Ираном," сказал Трамп и добавил, что аятолла Али Хаменеи "легкая цель."
Во второй половине дня решения Федеральной резервной системы помогли доллару США (USD) укрепиться и вызвали дальнейшее снижение XAU/USD в конце американской сессии.
ФРС оставила учетную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5% после июньского заседания, как и ожидалось. Пересмотренный обзор экономических прогнозов (SEP) показал, что политики все еще ожидают снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году.
На ястребиной ноте предпочтения чиновников сместились в сторону единственного снижения ставки на 25 б.п. в 2026 году по сравнению с двумя в мартовском SEP. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что повышение тарифов, вероятно, будет давить на экономическую активность и подталкивать инфляцию вверх. Пауэлл также отметил, что они "хорошо подготовлены" к тому, чтобы подождать и узнать больше, прежде чем рассматривать корректировки политики.
Рано утром в четверг Bloomberg сообщил, что американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в ближайшие дни. Аналогично, Wall Street Journal утверждал, что президент Трамп одобрил планы атаки на Иран в начале этой недели, но хотел подождать, чтобы увидеть, откажется ли Тегеран от своей ядерной программы. Поскольку рынки заняли осторожную позицию в ответ на эти заголовки, золото смогло ограничить свои потери и завершило четверг без изменений.
Тем не менее, новость о том, что Трамп дает Ирану последний шанс заключить сделку по прекращению его ядерной программы и решает отложить свое окончательное решение о нанесении ударов на срок до двух недель помогла улучшить настроение на рынке в пятницу утром. В свою очередь, золото оказалось под возобновившимся медвежьим давлением и упало до самого слабого уровня за более чем неделю ниже $3 350.
Инвесторы в золото ожидают показаний Пауэлла, данных по инфляции
Председатель ФРС Пауэлл даст показания по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике во вторник и среду. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки ФРС в июле и закладывают около 35% вероятности еще одного удержания политики в сентябре.
В случае, если Пауэлл намекнет на снижение ставки в сентябре, доллар США может ослабнуть против своих конкурентов в качестве первой реакции и помочь XAU/USD восстановить свои позиции. С другой стороны, позиционирование рынка предполагает, что есть пространство для дополнительного укрепления доллара США, если Пауэлл преуменьшит значение прогнозов SEP и подтвердит, что они продолжат придавать приоритет инфляции, ссылаясь на здоровые условия на рынке труда.
Экономический календарь США будет включать данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за май в пятницу. На пресс-конференции после заседания Пауэлл сказал, что они оценивают инфляцию PCE и базовую инфляцию PCE на уровне 2,3% и 2,6% соответственно в мае. Хотя этот комментарий убирает фактор неожиданности, меньшее, чем ожидалось, увеличение месячного показателя базового индекса цен PCE все еще может навредить доллару США в краткосрочной перспективе.
Участники рынка продолжат внимательно следить за заголовками, связанными с конфликтом между Ираном и Израилем. Если Иран согласится вернуться к переговорам по ядерной программе, золото может остаться под давлением продаж. С другой стороны, в случае дальнейшей эскалации конфликта, когда Иран отказывается от переговоров, а США угрожают военным вмешательством, драгоценный металл, вероятно, останется устойчивым.
Технический анализ золота
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отступает к отметке 50, и золото приближается к нижней границе шестимесячного восходящего регрессионного канала, который в настоящее время находится на уровне $3 330. Этот уровень также укрепляется 50-дневной простой скользящей средней (SMA).
Ежедневное закрытие ниже $3 330 может привлечь технических продавцов. В этом случае $3 300-$3 285 (статический уровень, 23,6% коррекции Фибоначчи) выступает в качестве следующей области поддержки перед $3 200 (статический уровень, круглый уровень).
С точки зрения роста, первый уровень сопротивления может быть замечен на $3 400 (статический уровень, круглый уровень) перед $3 460 (средняя точка восходящего канала) и $3 500 (исторический максимум, установленный 22 апреля).
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.