Недельный прогноз по золоту: техническое давление нарастает на фоне продолжающегося внимания к геополитике

• Золото зафиксировало свою крупнейшую недельную потерю в этом году.
• Снижение геополитической напряженности привело к тому, что золото утратило интерес как безопасный актив.
• Технический прогноз указывает на медвежий наклон в краткосрочной перспективе.

Золото (XAU/USD) упало до самого низкого уровня за более чем месяц ниже $3 200 после начала недели под сильным медвежьим давлением. В отсутствие релизов значимых данных геополитические заголовки могут продолжать оказывать влияние на оценку золота в краткосрочной перспективе.

Золото резко падает после торговой сделки между США и Китаем

Золото развернулось на юг на азиатской сессии в понедельник, так как интерес к риску доминировал в движениях на открытии недели. После первого раунда официальных переговоров между представителями Китая и Соединенных Штатов (США) в Швейцарии, министр финансов США Скотт Бессент заявил в выходные, что они провели «продуктивные и конструктивные» обсуждения, в то время как вице-премьер Китая Хэ Лифэн охарактеризовал переговоры как «глубокие» и «откровенные». Утром в Европе Бессент провел пресс-конференцию, на которой объявил, что они согласились снизить взаимные тарифы на 115% и приостановить их на 90 дней. Кроме того, конфликт между Индией и Пакистаном деэскалировался после того, как обе стороны согласились на прекращение огня. Золото продолжило падение после этих событий и потеряло более 2,5% за день.

После слабых данных по инфляции доллар США (USD) потерял свою силу во вторник и помог паре XAU/USD найти опору. Данные, опубликованные Бюро статистики труда, показали, что индекс потребительских цен (CPI) и базовый CPI выросли на 0,2% в месячном исчислении в апреле, что ниже рыночного ожидания увеличения на 0,3% для обоих.

Золото оказалось под возобновившимся давлением продаж во второй половине недели и достигло самого низкого уровня за более чем месяц на отметке $3 120 рано утром в четверг, так как геополитическая напряженность продолжала снижаться. Президент США Дональд Трамп заявил, что США очень близки к заключению ядерной сделки с Ираном. Кроме того, Россия согласилась провести прямые переговоры с Украиной в Турции. Главный переговорщик России Владимир Мединский заявил, что Москва нацелена на «долгосрочный и устойчивый мир». Позже в тот же день XAU/USD восстановил свои позиции и закрыл день на положительной территории, так как данные из США показали, что годовая инфляция производителей, измеряемая изменением индекса цен производителей (PPI), снизилась до 2,4% в апреле с 2,7% в марте, что привело к ослаблению USD.

Выступая в Абу-Даби в пятницу, президент Трамп заявил, что его чиновники вскоре отправят письма странам для заключения торговых сделок. На американской сессии данные из США показали, что индекс потребительских настроений от Университета Мичигана снизился до 50,8 в предварительной оценке за май с 52,2. Компонент однолетних ожиданий потребительской инфляции в опросе вырос до 7,3% с 6,5%. Золото не смогло набрать обороты перед выходными и осталось в нижней половине своего недельного диапазона ниже $3 200.

Позиция ФРС и геополитические события будут определять движение цен на золото

Экономический календарь США не предложит данных высокого уровня в первой половине недели. В четверг S&P Global опубликует предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) в производственном и сервисном секторах за май. Если оба показателя окажутся ниже 50 и отразят сокращение деловой активности в частном секторе, доллар может оказаться под давлением продаж с немедленной реакцией, что позволит XAU/USD набрать обороты.

Несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) будут выступать с речами на протяжении недели. В пятницу президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ожидает, что ФРС снизит учетную ставку только один раз в этом году из-за неопределенности. Если чиновники ФРС отразят те же настроения, рынки могут воспринять это как знак, указывающий на ястребиное изменение в пересмотренном своде экономических прогнозов в июне. В этом сценарии доллар США может набрать силу и потянуть XAU/USD вниз. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС понизит учетную ставку как минимум дважды в 2025 году, примерно в 80%.

Необходимо отметить, что инвесторы продолжат внимательно следить за геополитическими событиями. Если Россия и Украина приблизятся к мирному соглашению, золоту будет сложно привлечь покупателей. С другой стороны, углубляющийся кризис на Ближнем Востоке, который может потенциально вызвать ухудшение отношений США и Израиля, может поддержать драгоценный металл. Президент Трамп заявил, что он не консультировался с Израилем по поводу решения признать новое правительство Сирии и сказал, что они должны помочь палестинцам и голодающим людям в Газе.

Технический анализ золота

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике упал ниже 50, и золото пробило нижнюю границу восходящего регрессионного канала, начиная с декабря, указывая на накопление медвежьего импульса.

С точки зрения снижения, $3 160 (50-дневная простая скользящая средняя (SMA), уровень 38,2% коррекции Фибоначчи пятимесячного восходящего тренда) выступает в качестве немедленной поддержки. Если золото упадет ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, $3 045 (50% коррекции Фибоначчи) может рассматриваться как следующий уровень поддержки перед $3 000-$2 980 (психологический уровень, 100-дневная SMA).

С точки зрения роста, первая зона сопротивления может быть обнаружена на уровне $3 290-$3 300 (уровень 23,6% коррекции Фибоначчи, круглый уровень, 20-дневная SMA) перед $3 360 (статический уровень) и $3 430 (статический уровень).