Недельный прогноз по золоту: продавцы колеблются, но бычий импульс остается слабым

• Золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон.
• Краткосрочные технические перспективы подчеркивают нерешительность XAU/USD. 
• В отсутствие данных с высоким влиянием рынки будут внимательно следить за заголовками о тарифах США.

Торговый диапазон золота (XAU/USD) сузился, так как инвесторы оценивали макроэкономические данные из Соединенных Штатов (США), при этом сохраняя неопределенность вокруг торгового режима США в своих мыслях. Федеральная резервная система (ФРС) будет находиться в периоде "радиомолчания" перед заседанием по монетарной политике 29-30 июля, и экономический календарь США не предложит никаких данных с высоким влиянием, что может затруднить золоту нахождение направления в краткосрочной перспективе. Тем не менее, любые события на торговом фронте или касающиеся угроз Трампа уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла могут повлиять на ситуацию.

Золото испытывает трудности с набором бычьего импульса

Бюро трудовой статистики США сообщило во вторник, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2,7% в июне с 2,4% в мае. В месячном исчислении CPI и базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, увеличились на 0,2% и 0,3% соответственно. Эти данные заставили инвесторов пересмотреть перспективы снижения ставки ФРС в сентябре и поддержали доллар США (USD). В свою очередь, XAU/USD закрыл второй день подряд в отрицательной зоне.

После стабилизации на европейской сессии в среду золото получило выгоду от падения доходности казначейских облигаций США и зарегистрировало дневные gains. Ссылаясь на несколько источников, обладающих прямыми знаниями по этому вопросу, CBS News сообщило, что президент США Дональд Трамп спросил республиканских законодателей, следует ли ему уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла. Этот заголовок оказал давление на доллар США и заставил доходности казначейских облигаций США пойти на юг. Между тем, данные из США показали, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 2,3% в годовом исчислении в июне. Этот показатель последовал за увеличением на 2,6%, зафиксированным в мае, и оказался ниже рыночного ожидания в 2,5%.

Тем не менее, повышение интереса к риску не позволило золоту сохранить бычий импульс в четверг. Инвесторы стали оптимистичнее настроены на экономические перспективы США после того, как Трамп отметил в среду поздно вечером, что они очень близки к торговому соглашению с Индией и добавил, что сделка также может быть достигнута с Европой. 

Во второй половине дня оптимистичные макроэкономические данные из США дополнительно поддержали доллар США и привели к тому, что XAU/USD продолжило снижение. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 221 000 с 228 000 на предыдущей неделе, а розничные продажи выросли на 0,6% в июне, превысив рыночный прогноз увеличения на 0,1%.

Позже в течение дня мягкие комментарии от члена ФРС Кристофера Уоллера, который заявил в конце четверга, что он по-прежнему считает, что ФРС должна снизить целевой уровень процентной ставки на заседании в июле, ограничили gains доллара США и помогли XAU/USD стереть часть своих дневных потерь.

Инвесторы в золото ищут следующий катализатор

Экономический календарь предложит некоторые интересные данные во второй половине недели, но вряд ли они окажут длительное влияние на оценку золота.

В четверг S&P Global опубликует предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) за июль. Если индекс PMI в производственном секторе и индекс PMI в сфере услуг окажутся близкими или выше июньских показателей 52,0 и 52,9 соответственно, доллар США может сохранить свою силу и оказать давление на XAU/USD. Напротив, доллар США может оказаться под давлением и помочь XAU/USD подняться, если какой-либо из основных индексов PMI упадет ниже 50,0, что указывает на сокращение экономической активности в соответствующем секторе.

В пятницу заказы на товары длительного пользования за июнь станут последним релизом данных на неделе из США. Реакция рынка на эти данные, вероятно, будет простой и недолговечной: разочаровывающий результат негативно скажется на долларе, а положительный сюрприз поддержит валюту.

ФРС будет находиться в периоде "радиомолчания" перед заседанием по монетарной политике 29-30 июля. Тем не менее, инвесторы будут внимательно следить за новыми событиями вокруг конфликта между президентом США Трампом и председателем ФРС Пауэллом. 

Если Трамп сосредоточится на управлении Пауэлла фондами в рамках проекта по реновации и попытается уволить его на основании этого вопроса, доллар США может оказаться под давлением и позволить XAU/USD набрать обороты. С другой стороны, новости о том, что США нашли компромисс в торговых отношениях с основными партнерами, или что администрация Трампа отступает от Пауэлла, могут поддержать доллар и открыть путь для дальнейшего снижения XAU/USD.

Технический анализ золота

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике колеблется в узком диапазоне около 50, и золото испытывает трудности с отдалением от 50-дневной и 20-дневной простых скользящих средних (SMA), что подчеркивает отсутствие направленного импульса.

С точки зрения роста, уровень $3,400 (статический уровень, круглый уровень) выравнивается как следующий уровень сопротивления перед $3,450 (статический уровень) и $3,500 (исторический максимум, конечная точка восходящего тренда с января по июнь). 

С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $3,285 (коррекция Фибоначчи 23,6%) перед $3,200-$3,205 (круглый уровень, 100-дневная SMA) и $3,150 (коррекция Фибоначчи 38,2%).