- Золото вошло в фазу консолидации после достижения нового рекордного максимума.
- Технический прогноз указывает на то, что XAU/USD остается в состоянии перекупленности.
- Объявления ФРС по монетарной политике могут спровоцировать следующее направление движения.
Золото (XAU/USD) достигло нового рекордного максимума выше $3 670, прежде чем вошло в фазу консолидации. Решения Федеральной резервной системы (ФРС) могут позволить инвесторам решить, есть ли у XAU/USD еще пространство для роста, несмотря на техническую перекупленность.
Золото остается на расстоянии касания от рекордного максимума
Золото начало неделю на бычьей ноте, так как негативное влияние разочаровывающих данных по рынку труда в августе, опубликованных в прошлую пятницу, продолжало сказываться на долларе США (USD). После роста более чем на 1% в понедельник золото сохранило свой бычий импульс и достигло нового исторического максимума выше $3 670 во вторник, поддерживаемое продолжающейся слабостью USD и нарастающими геополитическими напряжениями.
Предварительная бенчмарковая ревизия данных по занятости Бюро статистики труда США (BLS) показала, что в течение 12 месяцев, завершившихся в марте 2025 года, было на 911 000 рабочих мест меньше, чем первоначально сообщалось. Тем временем, новости о том, что Израиль провел удар по высокопоставленным лидерам ХАМАС в столице Катара, Дохе, вызвали бегство в безопасные активы. Израиль отметил, что он нацелился на людей, "непосредственно ответственных за жестокую резню 7 октября." В официальном ответе Катар назвал атаку "явным нарушением международного права" и осудил "трусливый" удар Израиля. Кроме того, Польша, как сообщается, сбила подозреваемые российские дроны, нарушившие ее воздушное пространство, что заставило союзников по НАТО провести консультации по статье 4, в ходе которых стороны обсуждали потенциальные угрозы территориальной целостности, политической независимости или безопасности организации.
BLS сообщил в среду, что индекс цен производителей (PPI) в США в августе вырос на 2,6% в годовом исчислении. Этот показатель последовал за ростом на 3,1% в июле (пересмотрено с 3,3%) и оказался ниже рыночного ожидания в 3,3%. Поскольку эти данные не оказали заметного влияния на оценку USD, XAU/USD колебался в узком диапазоне, завершив день с небольшими gains.
В четверг улучшение настроений на рынке риска привело к коррекции XAU/USD вниз, но смешанные макроэкономические данные из США не позволили USD укрепиться и помогли паре ограничить свои потери. Годовая инфляция по индексу потребительских цен (CPI) в августе выросла до 2,9%, как и ожидалось, в то время как количество первичных заявок на пособие по безработице увеличилось до 263 000 за неделю, завершившуюся 6 сентября, по сравнению с 236 000 на предыдущей неделе, что отражает ухудшение условий на рынке труда.
Университет Мичигана (UoM) сообщил в пятницу, что индекс потребительских настроений снизился до 55,4 в предварительной оценке за сентябрь с 58,2. Этот показатель оказался хуже рыночного ожидания в 58 и затруднил USD укрепление перед выходными. В свою очередь, XAU/USD стабилизировалось в верхней половине своего недельного диапазона.
Инвесторы в золото с нетерпением ожидают решений ФРС по монетарной политике
Экономический календарь США на вторник включает данные по розничным продажам за август, но рынки вряд ли обратят на эти данные внимание перед объявлениями ФРС по монетарной политике в среду. Наряду с заявлением по политике ФРС также опубликует пересмотренный сводный отчет о экономических прогнозах (SEP), так называемый точечный график.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 93% вероятности того, что ФРС снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4%-4,25%.
В случае, если ФРС удивит рынки снижением на 50 б.п., USD может оказаться под сильным давлением продаж в качестве первой реакции и открыть двери для бычьего ралли в XAU/USD. Однако обоснование такого решения может запутать рынки. Если ФРС выберет значительное снижение ставки, но отметит, что ей потребуется время, чтобы оценить влияние этого решения на динамику инфляции, прежде чем предпринять следующий шаг в ближайшей перспективе, USD может восстановиться и вызвать снижение XAU/USD.
В другом сценарии ФРС может пойти на снижение на 25 б.п., как и ожидалось, но USD все равно может ослабнуть, если точечный график укажет на голубиный сдвиг в политическом прогнозе. В июньском SEP показано, что политики прогнозировали только одно снижение ставки на 25 б.п. в 2026 году. Если точечный график покажет, что чиновники ФРС теперь прогнозируют три или более снижения ставок в следующем году, USD может столкнуться с трудностями в поиске спроса.
С другой стороны, USD может превзойти своих соперников, если SEP покажет, что чиновники ФРС прогнозируют только одно или два снижения ставок в следующем году, открывая двери для глубокой коррекции в золоте.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания. Озабоченный тон по поводу перспектив рынка труда и роста может оказаться медвежьим для USD, в то время как повторение рисков инфляции может поддержать USD и оказать давление на XAU/USD.
Технический анализ золота
Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится значительно выше 70, что указывает на то, что золото остается в состоянии перекупленности.
С точки зрения снижения, уровень поддержки на $3 600 (средняя точка восходящего регрессионного канала) выступает в качестве первой поддержки перед $3 500-$3 480 (статический уровень, круглый уровень, 20-дневная простая скользящая средняя). С точки зрения роста, первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $3 700 (круглый уровень) перед $3 795-$3 800 (верхняя граница восходящего канала, круглый уровень).
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD держится выше 1,1700 после данных о настроениях в США
EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне выше 1,1700 на американской сессии в пятницу. Разочаровывающие данные индекса потребительского доверия UoM из США ограничивают рост доллара США и помогают паре удерживать свои позиции перед выходными.
GBP/USD остается около 1,3550, так как восстановление USD теряет импульс
GBP/USD колеблется на отрицательной территории вблизи 1,3550 во второй половине дня в пятницу. Доллар США не может сохранить импульс восстановления после более слабых, чем ожидалось, данных по потребительскому доверию, что позволяет паре найти поддержку.
Золото цепляется за небольшие дневные gains вблизи $3 650
Золото вновь набирает обороты и удерживает незначительный рост вблизи отметки $3 650 в пятницу. Разочаровывающие данные по потребительским настроениям в США приводят к ослаблению доллара США и поддерживают XAU/USD перед важным заседанием ФРС на следующей неделе.
Крипто сегодня: биткоин удерживает $115 000 на фоне стабильного накопления, Ethereum и XRP удерживают рост
Биткоин поднимается выше $116 000, поддерживаемый спросом со стороны китов, держащих от 100 до 1 000 BTC, но затем немного откатывается. Ethereum продолжает свое восстановление выше $4 500 на фоне стабильных притоков в ETF.
Форекс сегодня: доллар США находит поддержку перед данными по потребительскому доверию
Вот что вам нужно знать в пятницу, 12 сентября: