Недельный прогноз по золоту: покупатели колеблются в преддверии данных по инфляции в США

• Золото поднялось выше $3 400 впервые с 23 июля.
• Фьючерсы на золото выросли до нового рекордного максимума в начале пятницы.
• Данные по инфляции за июль из США могут вызвать значительную реакцию.

После колебаний в относительно узком диапазоне в первой половине недели золото (XAU/USD) набрало импульс и поднялось до двухнедельного максимума выше $3 400, прежде чем скорректироваться вниз к концу недели. Данные по инфляции за июль из Соединенных Штатов (США) и действия на фьючерсах на золото могут повлиять на динамику XAU/USD в краткосрочной перспективе.

Золото поднимается выше уровня $3 400 в волатильную неделю

В понедельник золото немного подорожало, так как доходность казначейских облигаций США продолжила снижаться после резкого падения на фоне разочаровывающих данных по рынку труда в предыдущую пятницу. Позже на американской сессии президент США Дональд Трамп объявил, что он "существенно" повысит тарифы на импорт из Индии. Это событие заставило рынки занять осторожную позицию и помогло золоту удержаться на плаву.

Данные из США показали во вторник, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Института управления поставками (ISM) снизился до 50,1 в июле с 50,8 в июне. Индекс занятости в опросе PMI упал до 46,4 с 47,2 за тот же период, в то время как индекс уплаченных цен, компонент инфляции, вырос до 69,9 с 67,5. Поскольку доллар США (USD) испытывал трудности с сохранением устойчивости против своих конкурентов после отчета PMI, XAU/USD зарегистрировало небольшие приросты во вторник.

На американской сессии в среду на рынки вернулись потоки в безопасные активы, так как Трамп объявил о новых тарифах и сделал угрозы. Трамп издал указ, вводящий дополнительный тариф в 25% на импорт из Индии, и заявил, что он может ввести дополнительный тариф в 25% на китайские товары из-за покупок Китая российской нефти. Кроме того, он отметил, что может ввести тариф в 100% на полупроводники и чипы, не произведенные в США, и угрожал дополнительным тарифом в 15% на все японские импорты. Золото получило выгоду от бегства от рисков и поднялось до уровня $3 400 на европейской сессии в четверг.

Рано утром в пятницу золото поднялось до своего самого высокого уровня за две недели около $3 410. Ссылаясь на так называемое письмо-распоряжение, выданное Службой таможенной и пограничной охраны США, Financial Times сообщила, что золотые слитки весом в один килограмм и 100 унций будут классифицированы под таможенным кодом, который не позволит им быть освобожденными от тарифов, наложенных на страну-экспортера. "Слитки весом в один килограмм являются самой распространенной формой, торгуемой на Comex, крупнейшем в мире рынке фьючерсов на золото, и составляют основную часть экспорта швейцарского золота в США," - отметило издание. После этого события фьючерсы на золото в США с поставкой в декабре достигли нового рекордного максимума выше $3 530, прежде чем резко откатиться ниже $3 500. В свою очередь, XAU/USD развернулось вниз и снизилось ниже $3 400.

Фьючерсы на золото с поставкой в декабре на Comex против спотового золота. Источник: Tradingview

Инвесторы в золото ожидают данные по инфляции в США

Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июль во вторник. Инвесторы ожидают, что годовая инфляция CPI вырастет до 2,8% с 2,7% в июне и видят, что базовый CPI вырастет на 0,3% в месячном исчислении. Рынки в значительной степени уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли недавно заявила, что ФРС все еще имеет некоторый путь, чтобы пройти в борьбе с инфляционными давлениями, и предостерегла против преждевременных действий центрального банка США без полного понимания ситуации. Тем временем президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предупредил, что растущее ценовое давление в течение следующих шести-двенадцати месяцев может усугубить проблемы ФРС.

Таким образом, значительный неожиданный рост в показателе CPI и/или месячном базовом показателе может заставить инвесторов пересмотреть возможность сохранения политики ФРС в сентябре. В этом случае доходность казначейских облигаций США может пойти вверх и поддержать доллар США, оказав медвежье давление на XAU/USD.

Позже на неделе в экономическом календаре США будут представлены данные по розничным продажам за июль. Негативный показатель может намекнуть на охлаждение потребительской активности и оказать давление на доллар США в качестве первой реакции.

Тем временем участники рынка будут внимательно следить за действиями на фьючерсах на золото. В случае если фьючерсы на золото останутся значительно выше спотовых цен, участники рынка могут рассматривать это как возможность для покупки золота для продажи на фьючерсном рынке. В этом случае спрос на золото, вероятно, останется сильным и поддержит спотовые цены.

Технический анализ золота

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50, и золото продолжает торговаться выше $3 355, где совпадают 20-дневная и 50-дневная простые скользящие средние (SMA). Эта техническая картина предполагает, что бычий уклон остается в силе, но не хватает импульса.

На понижении уровень $3 355 (20-дневная SMA, 50-дневная SMA) выступает в качестве первого уровня поддержки перед $3 300-$3 285 (круглый уровень, 100-дневная SMA, 23,6% коррекции Фибоначчи восходящего тренда с января по июнь) и $3 200 (статический уровень, круглый уровень).

В случае если золото поднимется выше $3 400 (статический уровень, круглый уровень) и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, $3 430 (статический уровень) может рассматриваться как промежуточный уровень сопротивления перед $3 500 (исторический максимум).