FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Беспокойство эффективностью расходов на ИИ вызвало распродажу акций.
- Промежуточные выборы становятся фактором риска для индексов.
Очередная волна распродаж технологических компаний из-за разочаровывающей отчётности и ожиданий победы демократов на промежуточных выборах отправила Nasdaq-100 в третью техническую коррекцию с начала года, когда индекс отступил на 10% от последнего пика. Индекс отметился худшим месячным результатом с марта 2025. По замечанию Morgan Stanley, отступление уже происходило на глубине, в то время как на поверхности рынок акций выглядел спокойным.
На языке рынка это называется ротацией. Когда инвесторы продают акции технологических компаний и вместо них наполняют портфели другими бумагами, эмитенты которых способны извлечь выгоду из силы экономики США или высоких цен на нефть. В результате расхождение между равновзвешенным S&P 500 и привычным индексом широкого рынка в октябре оказалось наибольшим с апреля 2009, когда рынки восстанавливались после мирового экономического кризиса.
Доказательством ротации является и дивергенции между Nasdaq-100 и равнозвешенным S&P 500. В периоды предыдущих распродаж индексы двигались в одном направлении. Morgan Stanley называет это коррекцией и утверждает, что в её основе лежат такие факторы как промежуточные выборы, стресс из-за расходов на искусственный интеллект и недостаток ликвидности. При этом банк настроен оптимистично: как только эти факторы отыграют, рынок акций начнёт уверенно расти.
Kalshi и Polymarket оценивают шансы победы демократов в 70%. Эта партия может ужесточить надзор и контроль за большими технологиями, что расширит список бед искусственного интеллекта. Местные органы власти находятся под давлением общественности, чтобы заблокировать строительство дата-центров.
В настоящее время инвесторы больше обеспокоены не способностью технологических компаний оправдать прогнозы Уолл-стрит, а колоссальными расходами, которые съедают свободные денежные потоки. При этом Wells Fargo обращает внимание на замедление роста прибыли компаний S&P 500 с 32% во 26% г/г в третьем квартале. Цифра все ещё высока по историческим меркам (8–12%), но её уменьшение является тревожным знаком.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD удерживается выше 1,1200, несмотря на сильные данные PMI США
EUR/USD наращивает импульс восстановления в понедельник и торгуется на положительной территории выше 1,1200. Доллар США (USD) не может извлечь выгоду из данных по Manufacturing PMI за октябрь, оказавшихся лучше ожиданий, и остается под давлением, поскольку рынок сохраняет склонность к риску, что позволяет паре удерживать позиции. Инвесторы будут внимательно следить за новостями, связанными с промежуточными выборами в США, которые состоятся во вторник.
GBP/USD поднимается к новому семинедельному максимуму выше 1,3400 на фоне широкого ослабления доллара США
GBP/USD начала неделю на бычьей ноте и в понедельник поднялась до самого высокого с середины сентября уровня выше 1.3400. Доллар США (USD) остается под медвежьим давлением на фоне усиления интереса к риску и помогает паре удерживать позиции. Во вторник в США пройдут промежуточные выборы. Позднее на этой неделе Банк Англии объявит о своих решениях по денежно-кредитной политике.
Золото получает передышку, поскольку нефть падает на фоне позитивных заголовков по США и Ирану
Цена на золото продолжает восстановление в американские часы торгов в понедельник, получая поддержку от снижения цен на нефть после позитивных заголовков о переговорах между США и Ираном. Металл отыгрывает потери после того, как в пятницу обновил годовой минимум на уровне $3 870 и завершил октябрь снижением на 6,87%. Однако восстановлению не хватает уверенности, поскольку фундаментальный фон по-прежнему вызывает сомнения в устойчивом восстановлении.
Bitcoin, Ethereum, Ripple восстанавливаются с началом ноября после убыточного октября
Bitcoin, Ethereum и Ripple немного восстанавливаются в понедельник после завершения октября четырьмя подряд неделями потерь. BTC поднимается выше $78 462 после того, как нашел поддержку в районе своих ключевых зон поддержки, в то время как ETH отскакивает выше $2 295, но остается ниже ключевых экспоненциальных скользящих средних, сохраняя медвежий прогноз в ближайшей перспективе.
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.