Юрий Папшев
Независимый аналитик
Доллар активно снижается во вторник. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 93,57, на 100 пунктов ниже локального 13-месячного максимума, достигнутого на прошлой неделе, и на 36 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня.
Участники рынка оценивают перспективы кредитно-денежной политики ФРС, которая является экстра-мягкой и останется таковой даже после ноябрьского заседания центрального банка США, на котором, как ожидается, его руководители сократят объем покупок на рынке облигаций, составляющего на текущий момент 120 млрд долларов в месяц.
В то же время, участники рынка опасаются, что энергетический кризис подстегнет инфляцию, которая и так значительно превышает установленный ФРС целевой уровень 2%.
Сентябрьский отчет Бюро трудовой статистики, опубликованный в минувшую среду, указал на то, что потребительская инфляция в прошлом месяце оставалась на повышенном уровне, чему, в свою очередь, также способствовал резкий рост цен на энергоносители (цены на электроэнергию в сентябре выросли на 1,3%, на продукты питания – на 0,9%, а на бензин – на 1,2%). Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% по сравнению с августом и на 5,4% в годовом выражении. Цены на энергоносители продолжают расти, а проблемы с поставками и дефицитом критически важных товаров сохраняются.
Согласно другому отчету, опубликованному ранее в октябре, годовой рост PCE (индекс цен расходов на личное потребление) составил 4,3%, что является максимумом за три десятилетия (ФРС предпочитает для измерения инфляции именно этот индикатор).
Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), не учитывающий волатильных цен на продукты питания и энергоносители, в сентябре вырос на 4% (в годовом выражении) после такого же роста в августе. Темпы годовой инфляции с мая 2021 года остаются в США самыми высокими за последние 13 лет, оказывая давление на стоимость доллара.
Давление на доллар также усиливается со стороны рынка труда США. Сокращение числа соискателей на рынке труда и неспособность работодателей найти новых сотрудников, несмотря на предлагаемые более высокие заработные платы и иные бонусы, отодвигают на более поздний срок перспективу полного восстановления рынка труда и его возврат на допандемийные уровни.
"В силу ряда причин, не связанных с денежно-кредитной политикой, не ожидаю возвращения занятости к докоронавирусным уровням в скором времени", - сказала представитель ФРС Мишель Боумен в минувшую среду.
В настоящий момент число рабочих мест в стране почти на 5 млн ниже, чем в феврале 2020 года. А полное восстановление рынка труда является для ФРС определяющим фактором для начала сворачивания стимулирующей программы.
Похоже, что рынок привыкает к мнению о том, что до конца этого года ФРС начнет сокращать объемы покупок в рамках своей программы QE, но этого может оказаться уже недостаточным, чтобы сдержать ускоряющуюся инфляцию. А если ФРС продолжит бездействовать в отношении повышения процентных ставок, то повышаются риски гиперинфляции, сдержать которую потом окажется весьма трудной задачей.
Опубликованные на прошлой неделе протоколы заседания ФРС, прошедшего 21 и 22 сентября, показали, что лишь половина из 18 руководителей ожидают, что потребуется повышение процентных ставок к концу 2022 года, и почти все руководители предвидят еще одно повышение ставок в 2023 году.
Таким образом, несмотря на ожидаемое сокращение объемов стимулирующей программы, монетарная политика ФРС по-прежнему остаётся мягкой, что является негативным фактором для доллара, хотя он по-прежнему остаётся защитным активом на фоне продолжающегося роста числа заразившихся COVID-19.
Между тем, основной конкурент доллара на валютном рынке евро укрепляется против него, сегодня уже 5-й день подряд.
На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торгуется вблизи сильного уровня сопротивления, проходящего через отметку 1.1665
Несмотря на свою слабость, евро получает поддержку от ожиданий некоторых экономистов и участников рынка, что на заседании 28 октября руководители ЕЦБ смогут прояснить перспективы денежно-кредитной политики банка после завершения программы PEPP и даже намекнуть на возможность ограничения покупок в рамках более широкой программы QE.
Инфляция в Еврозоне, также как и в других экономически развитых регионах мира, продолжает расти, к настоящему моменту заметно превышая целевые уровни ЕЦБ.
И все же, рост пары EUR/USD скорее можно отнести к ослаблению доллара, чем к укреплению евро, который активно снижается в кросс-парах с основными валютами, такими как NZD, AUD, CAD, GBP.
Поэтому наиболее вероятным кажется сценарий возврата EUR/USD в нисходящий тренд, если ослабление доллара остановится. Исходя из этого нашего утверждения и с точки зрения технического анализа EUR/USD столкнется с сильным сопротивлением вблизи отметки 1.1700, если пара сможет преодолеть уровень сопротивления 1.1665, на котором она находится в данный момент.
Сегодня участники рынка, торгующие парой EUR/USD, обратят внимание на выступления предстателей центральных банков Еврозоны Элдерсона, Панетты, Лейна (в 11:00, 12:00 и 14:00 GMT) и США Боумен и Уоллера (в 17:15 и 19:00 GMT).
В 12:30 (GMT) будет представлена свежая статистика по закладкам новых домов в США, которые, как ожидается, немного снизились в сентябре, что может негативно отразиться на котировках USD в краткосрочном периоде.
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1620. Stop-Loss 1.1675. Take-Profit 1.1596, 1.1530, 1.1400, 1.1285
Buy Stop 1.1675. Stop-Loss 1.1620. Take-Profit 1.1700, 1.1780, 1.1825, 1.1900, 1.1950, 1.2060, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600
*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")
Примечание: Вся информация на этой странице может быть изменена. Использование данного сайта означает согласие с нашим пользовательским соглашением. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и правовой оговоркой. Мнения, выраженные на FXstreet.com, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают позицию FXstreet.com или его руководства. Раскрытие рисков: Торговля иностранной валютой с использованием маржи связана с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Высокое кредитное плечо может работать как против вас, так и на вас. Прежде чем принимать решение об инвестировании в иностранную валюту, вам следует тщательно взвесить свои инвестиционные цели, уровень опыта и склонность к риску. Существует вероятность того, что вы понесете убытки в размере части или всей суммы ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует вкладывать деньги, потеря которых для вас неприемлема. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае сомнений обратиться за консультацией к независимому финансовому советнику.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD не может определиться с направлением вблизи 1,3470
GBP/USD сейчас торгуется без четкого направления, топчась в районе 1,3470 в четверг. Неопределенная динамика курса фунта стерлингов следует за незначительным укреплением доллара США на фоне растущей осторожности в условиях резкой распродажи акций США, связанной с ИИ. В Великобритании Банк Англии ранее сегодня повысил свою ключевую ставку на 25 б.п. до 4,00%.
EUR/USD теряет импульс, приближается к 1,1200
EUR/USD растеряла часть своего недавнего многодневного восстановления, опускаясь в четверг обратно в район отметки 1,1200. Дневное снижение спот-курса происходит на фоне сохраняющейся осторожности на валютном рынке и умеренного восстановления доллара США, поскольку трейдеры продолжают оценивать результаты промежуточных выборов в США и резкое падение акций США, одновременно готовясь к предстоящему NFP США.
Золото сокращает рост, возвращается к $4 100
Золото теперь отдает часть своего первоначального бычьего движения и, похоже, движется к тестированию ключевой области $4 100 за тройскую унцию в четверг. Драгоценный металл продолжает восстановление на фоне вялого роста доллара США и смешанной динамики доходности казначейских облигаций США после промежуточных выборов в США.
Торговля на памяти рушится, поскольку Sandisk теряет 17%, а Micron опускается к майским уровням
Если ралли фондового рынка в среду было широким вотумом доверия к победе демократов на промежуточных выборах в США, то четверг — это другая сторона той же медали. Хотя распродажа акций ИИ уже началась в среду, в четверг она набрала обороты. NASDAQ Composite в ходе утренней основной сессии ушел в минус на 4%, а S&P 500 и Dow Jones также растеряли рост среды.
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.