Продолжит ли евро ралли? Или EUR/USD ожидает консолидация?
ФРС была главным игроком в борьбе с предыдущими рецессиями, а теперь она выполняет вспомогательную роль. Лишь успехи в области здравоохранения позволят говорить о восстановлении экономики. Никакие легкие деньги не защитят людей от COVID-19. Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам июльского заседания FOMC отметил, что меры по социальному дистанцированию и открытию экономики на самом деле идут рука об руку, они не конкурируют друг с другом. Федрезерв не призывает к новому локдауну, хотя и признает, что из-за ухудшения эпидемиологической обстановки опережающие индикаторы начинают мигать красным. Хорошая новость для американских акций, плохая – для доллара США.
ФРС дала четко понять, что продолжит свою беспрецедентную поддержку экономики, в том числе при помощи увеличения масштабов операций РЕПО в случае необходимости и пролонгации соглашения о валютных свопах с другими центробанками до конца марта 2021. Продавцам ценных бумаг сложно идти против агрессивно настроенного регулятора, поэтому рост S&P 500 и падение доходности трежерис к области исторических минимумов выглядит логичным. Одновременно просел и гринбэк, однако неспособность EUR/USD пробить важный уровень 1,18 начинает вызывать сомнения в готовности крупных спекулянтов продолжить ралли. По крайней мере, сейчас.
Очевидно, что стремительный взлет евро в июле привлекает к нему повышенное внимание. «Быков» становится все больше, и трейдеры, желающие вскочить в уходящий на север поезд, появляются среди них все чаще. Основной вопрос – покупать «по рынку» или дождаться отката? Ответить на него помогут релизы данных по немецкому и американскому ВВП за второй квартал. Эксперты Reuters ожидают, что экономика Германии просядет на 9% кв/кв и на 11,3% г/г. Ужасные цифры, но минус 34,1% по Штатам заставляет в очередной раз вспомнить, что все относительно. Речь идет о самом плачевном результате с послевоенного времени, который более чем в три раза превысит предыдущий антирекорд в 10%, имевший место в 1958.
Динамика американского ВВП
Источник: Bloomberg.
Нет, валовой внутренний продукт не потеряет треть своей стоимости, ведь данные будут сравниваться с апрелем-июнем 2019, а для того, чтобы это произошло требуется целый год. Тем не менее, масштабы рецессии имеют принципиальное значение для EUR/USD. Чем глубже яма, тем сложнее из нее выбраться. Лишь комбинация сильных фактических данных по Германии и разочаровывающих по Штатам позволит евро продолжить ралли в направлении $1,182 и $1,187, во всех остальных случаях нас ожидают повышенная волатильность и переход к консолидации.
«Быки» начнут фиксировать прибыль из-за тревожных сигналов из Европы (в Испании растет число инфицированных и безработица, во Франции падает потребительское доверие) и Азии (согласно опережающим индикаторам от Bloomberg, экономика Китая притормозила в июле после ускорения в мае-июне). Не будем также забывать про напряженные отношения США и Поднебесной и растущие риски возобновления торгового конфликта на фоне крайне медленного выполнения Пекином своих обязательств по наращиванию американского импорта.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD обновляет двухмесячные максимумы выше 0,7100 на фоне ослабления доллара США
AUD/USD находится на самом высоком уровне более чем за 2 месяца выше 0,7100 в ходе азиатской сессии в пятницу, отыгрывая потери предыдущего дня, вызванные слабыми данными по занятости в Австралии, поскольку снижение ожиданий повышения ставки ФРС ограничивает ночной отскок доллара США от 3-месячного минимума. Оззи игнорирует слабые предварительные данные PMI.
USD/JPY испытывает трудности в районе 159,00, поскольку национальный CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банка Японии
USD/JPY остается под давлением в районе 159,00 на азиатской сессии в пятницу, приостановив хороший отскок предыдущего дня от 158,00, или недельного минимума. Рост национального CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банком Японии в сентябре и оказывает умеренную поддержку японской иене, ограничивая рост валютной пары на фоне ослабленного доллара США.
Золото удерживается выше $4 500, поскольку рост доходности облигаций нивелирует снижение ставок на повышение ставки ФРС
Золото держится стабильно выше отметки $4 500 на азиатской сессии в пятницу на фоне сочетания разнонаправленных факторов. Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает быков по доллару США под давлением и поддерживает недоходный драгметалл. Однако более высокая доходность казначейских облигаций США, подкрепленная инфляционными рисками, связанными с волатильными ценами на нефть из-за противостояния США и Ирана, может ограничить потери USD и сдержать рост сырьевого актива. Тем не менее, XAU/USD по-прежнему на пути к тому, чтобы зафиксировать рост третью неделю подряд.
Быки контролируют ситуацию, биткоин движется к $80 000, Ethereum — к $2 500, XRP — к $1,50
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) продолжают ралли, поскольку бычий импульс усиливается, и по-прежнему позитивно воспринимают решение Минфина США удвоить объем операций по выкупу долга. С начала недели BTC вырос почти на 20%, ETH — более чем на 25%, а XRP — почти на 30%.
Форекс сегодня: у доллара США проблемы после того, как Минфин США нарастил покупки долгосрочных облигаций
Вот что нужно знать в четверг, 20 августа: Доллар США (USD) оказался под сильным давлением продаж на американской сессии в среду после того, как Министерство финансов США неожиданно объявило, что удвоит объем некоторых операций по обратному выкупу долгосрочных долговых обязательств для поддержки ликвидности рынка.