FxPro
FxPro Financial Services Limited
Фондовые рынки остаются в той фазе экономического цикла, во время которой главным драйвером выступает интерес к историям успешного роста.
Суммарная капитализация FANGMAN (Facebook, Amazon, Netflix, Google, Microsoft, Apple, Nvidia) перевалила за 7.1 трлн. Капитализация Tesla превышает 285 млрд., а состояние его основателя Илона Маска – 70.5 млрд, что сделало его 7 богатейшим человеком на планете. Это все компании роста, которые интересны для инвесторов в периоды бурной экономической активности. Их особенно резкий взлёт зачастую происходит в конце этой фазы макроцикла.
Валютный рынок ведёт себя куда более сдержанно. В лидерах роста к доллару с начала года – швейцарский франк, шведская крона и японская иена. Правда, их укрепление не дотягивает и до 3%. Намного длиннее список тех валют, которые серьёзно пострадали с начала года. Это и бразильский реал (-25%), и южноафриканский ранд (-16.5%), и мексиканский песо (-15.6%) – и многие другие.
В существенной степени, сейчас картина валютного рынка коррелирует с ситуацией вокруг коронавируса. Страны, которые не попали в списки горячих точек, а также те, что сумели обеспечить организованный выход из карантина, наслаждаются интересом со стороны покупателей.
Впрочем, франк, иена и евро вполне могут укрепляться относительно доллара, если ситуация с COVID-19 в США будет оставаться тревожной. Ведь в этом случае ФРС и правительство США будут и далее накачивать экономику долларами, снижая снижать их стоимость.
По сути, за счёт такой политики Штаты искусственно создают модель экономического бума, когда деньги дешевы в сравнении с перспективами экономического роста. Напечатанные ФРС и розданные правительством США доллары идут на покупку акций, среди которых выбирается ряд громких имён.
Также стоит обратить внимание на то, что интерес к ценным бумагам сопровождается укреплением золота. Это выглядит как попытки застраховаться от потери стоимости американской валюты. Золото и ряд других подобных инструментов при всём желании не смогут удовлетворить спрос всех желающих уберечь капитал от потери долларом его покупательной способности.
Этот бум американского рынка высоких технологий имеет также приятный для американцев вторичный эффект: продукция и услуги становятся более конкурентными на мировом рынке вследствие слабости доллара, но при этом у компаний имеется всё больше капитала для экспансии.
Это означает, что в случае ослабления американской валюты чиновники США еще долгое время не будут беспокоиться по этому поводу, что открывает двери для потенциальной просадки курса не только к франку и иене, но также и евро, и ряду других валют. Касательно рынка акций, вероятно, сохранится действующее разделение. Одни компании получат здравую оценку рынков на основе перспектив и мультипликаторов. Другим прощается всё, что уводит их капитализацию в открытый космос.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY ослабевает ниже 157,50 после того, как Банк Японии оставил ставки без изменений
USD/JPY снижается третий день подряд, опускаясь ниже середины диапазона 157,00-158,00 на азиатской сессии в пятницу после широко ожидаемого решения BoJ оставить ставку без изменений. Между тем, продажи доллара США не ослабевают на фоне надежд на дипломатическое урегулирование на Ближнем Востоке. Кроме того, снижение доходности облигаций США сужает разницу в доходности между США и Японией, что поддерживает японскую иену и оказывает давление на валютную пару.
Пара AUD/USD немного растет, поскольку высокая инфляция CPI и ястребиный РБА усиливают ожидания повышения ставки
Пара AUD/USD набирает силу и поднимается к 0,7035 в ходе азиатских торгов в пятницу. Австралийский доллар немного укрепляется по отношению к доллару США, поскольку более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции CPI в Австралии усилили ожидания повышения ставки Резервным банком Австралии.
Золото падает почти до $4 000, поскольку данные по PCE в США укрепляют шансы на повышение ставки ФРС в декабре
Цена на золото падает примерно до $4 015 в начале азиатской сессии в пятницу. Драгоценный металл теряет позиции, поскольку данные по инфляции в США укрепили ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой позднее в этом году.
WTI стабилизируется ниже $102,00, поскольку дипломатические надежды нивелируют риски поставок с Ближнего Востока
West Texas Intermediate, эталонный сорт нефти США, торгуется в районе $101,85 в ходе ранних азиатских торгов в пятницу. Цена на WTI остается стабильной, поскольку надежды на дипломатию и мирные переговоры между Соединенными Штатами и Ираном частично компенсируют опасения по поводу поставок с Ближнего Востока.
Форекс сегодня: ФРС не спровоцировала прорывов в основных парах, внимание на ЕЦБ и ключевые данные из США
Вот что нужно знать в четверг, 29 октября: В четверг основные валютные пары не могут выбрать направление движения после того, как решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике и комментарии председателя Кевина Уорша относительно перспектив не вызвали значительной реакции рынка.